編者按：隨著7月份的到來，A股開啟下半年行情，什么樣的行業(yè)能講出鮮活故事又能成為各方關注的焦點呢？《證券日報》研究部通過梳理券商中期策略及研報發(fā)現(xiàn)，食品飲料、休閑服務、銀行、家用電器、建筑材料等五大行業(yè)被力推，今日本版對上述行業(yè)及其龍頭股投資邏輯和機會進行分析解讀，以饗讀者。

    本報記者 吳珊

    2020年以來，突如其來的疫情沖擊著全球資本市場，A股也經(jīng)歷了深調與爬坡的過程，如今，上半年行情已經(jīng)收官，上證指數(shù)逼近3000點，創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)出4年以來的新高。

    展望下半年，A股市場仍處于“積極有為、優(yōu)選結構”的階段，在招商證券看來，A股定力更強，內部環(huán)境有望強于外圍影響。

    既然A股會逐步進入長期向上的通道，市場的底部和中樞會逐步抬升，那么哪些板塊有望被激活取得超額收益就成為投資者最為關注的話題之一。

    《證券日報》記者通過梳理券商中期策略以及研報發(fā)現(xiàn)，中短期來看，機構普遍傾向于選擇一些確定性比較好、產(chǎn)業(yè)景氣度逐步上升、估值處于相對低位、成長達到特定水平、具備戰(zhàn)略配置價值的板塊。食品飲料行業(yè)再度榮登榜首，成為機構下半年最為看好的領域，共有44只個股最近30日內獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，占行業(yè)內成份股比例達到44.90%。

    寶新金融首席經(jīng)濟學家鄭磊對《證券日報》記者表示，食品飲料行業(yè)在需求的推動下保持了較高的確定性，相關股票安全邊際較高，因此得到資金的青睞。

    截至6月30日，已有10家食品飲料行業(yè)上市公司披露2020年中報業(yè)績預告，業(yè)績預喜公司家數(shù)達到5家，其中，海欣食品、克明面業(yè)、金字火腿等3家公司2020年上半年凈利潤有望同比增長超過100%，分別為327.67%、120.99%、116.69%。

    2020年上半年，食品飲料行業(yè)市場表現(xiàn)可謂精彩紛呈，截至6月30日收盤，板塊整體市值較年初增長10494.24億元，逾五成個股股價于月內創(chuàng)出年內新高，其中25只個股月內創(chuàng)出了歷史新高。

    中金公司強調，2020年下半年至2021年，依然看好食品飲料作為“純內需”板塊的基本面走勢，中長期白馬龍頭行情仍將延續(xù)。

    開源證券最新研報表示，2020年下半年食品飲料行業(yè)交易策略圍繞兩條主線：一是選擇高成長性或業(yè)績確定性強的公司；二是尋找低估值股票，基本面可能出現(xiàn)邊際改善的公司。

    金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日報》記者采訪時表示，在通脹預期、全球利率下行的大背景下，既有與通脹預期相向而行的優(yōu)勢，也有高現(xiàn)金流、高股息率的生息資產(chǎn)優(yōu)勢的食品飲料板塊，市盈率等估值數(shù)據(jù)固然偏高，但在目前大環(huán)境下，仍然有著較高的比較優(yōu)勢。

    “賽道思維”驅動估值體系顯著變化，A股2020年下半場驗證或持續(xù)升級。申萬宏源證券表示，在當前時點，盡管食品飲料板塊估值已經(jīng)不便宜，但是應淡化短期相對估值，重視長期成長空間，格局與賽道越來越重要。下半年，白酒板塊邊際改善趨勢確定，疫情后白酒行業(yè)會出現(xiàn)強分化，龍頭酒企長期成長性與確定性更強，建議繼續(xù)加大白酒龍頭配置。