本報(bào)記者 馮雨瑤

    三季度以來(lái)，磷酸鐵鋰市場(chǎng)呈現(xiàn)出一派熱火朝天的景象，訂單飽滿成為不少頭部廠商既幸福又“頭疼”的事。

    前不久，一家主營(yíng)磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)的上市公司在投資者調(diào)研活動(dòng)中透露，今年第三季度，公司鋰電正極材料銷量同比大幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)。其中，磷酸鐵鋰業(yè)務(wù)產(chǎn)銷兩旺且實(shí)現(xiàn)盈利，銷量同比大幅提升。

    如今，磷酸鐵鋰電池是動(dòng)力電池的主流技術(shù)路線之一，其原材料磷酸鐵鋰的行業(yè)景氣程度不斷攀升?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，近期，多家頭部磷酸鐵鋰正極材料廠商正瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)能，掀起新一輪擴(kuò)產(chǎn)熱潮。其中，不少?gòu)S商已著手規(guī)劃海外的產(chǎn)能擴(kuò)張。

    景氣度持續(xù)攀升

    “磷酸鐵鋰行業(yè)持續(xù)火爆，核心在于新能源汽車、儲(chǔ)能領(lǐng)域的需求爆發(fā)，再加上磷礦資源稀缺、技術(shù)升級(jí)與政策支持等因素，供需缺口逐漸形成。”巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)于曉明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    從需求端來(lái)看，儲(chǔ)能電池對(duì)磷酸鐵鋰的市場(chǎng)需求在不斷提高。高工產(chǎn)研儲(chǔ)能研究所（GGII）調(diào)研統(tǒng)計(jì)顯示，2025年第三季度中國(guó)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)165GWh，同比增長(zhǎng)65%。2025年前三季度合計(jì)出貨量為430GWh。預(yù)計(jì)第四季度行業(yè)繼續(xù)滿產(chǎn)滿銷，全年預(yù)計(jì)總出貨量達(dá)到580GWh，增速超過(guò)75%。

    另外，中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量達(dá)493.9GWh，同比增長(zhǎng)42.5%；其中磷酸鐵鋰電池裝車402.6GWh，占比81.5%，同比大增62.7%。9月份單月，動(dòng)力電池裝車量76.0GWh，其中磷酸鐵鋰電池裝車62.2GWh、占比81.8%，創(chuàng)年內(nèi)新高。

    “第三季度，磷酸鐵鋰行業(yè)確實(shí)展現(xiàn)出強(qiáng)勁需求，企業(yè)訂單充足。”深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，行業(yè)的這一高景氣度有望延續(xù)至明年。

    需求端的高增長(zhǎng)已在多數(shù)磷酸鐵鋰相關(guān)上市公司的三季度業(yè)績(jī)中得到驗(yàn)證。例如，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“湖南裕能”）第三季度營(yíng)收達(dá)到88.68億元，同比增長(zhǎng)73.97%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.4億元，同比大增235.31%。公司在前不久的投資者調(diào)研活動(dòng)中表示：“今年第三季度，下游需求持續(xù)攀升，公司單季度產(chǎn)品銷量再創(chuàng)新高。”

    貴州安達(dá)科技能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“安達(dá)科技”）是一家以磷酸鐵鋰電池正極材料及其前驅(qū)體為核心產(chǎn)品的新能源材料研發(fā)與制造商。公司三季報(bào)顯示，第三季度，安達(dá)科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.36億元，同比增長(zhǎng)79.63%。前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.73億元，較上年同期增長(zhǎng)109.02%，主要原因是公司磷酸鐵鋰產(chǎn)品銷量較上期大幅增加，且銷售價(jià)格上漲，促成營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)。

    值得關(guān)注的是，今年以來(lái)，磷酸鐵鋰下游廠商還瘋狂掀起一波“鎖單潮”，要求材料供應(yīng)商保障供應(yīng)、穩(wěn)定質(zhì)量。

    10月20日，山東豐元化學(xué)股份有限公司宣布，旗下子公司山東豐元鋰能科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“豐元鋰能”）與武漢楚能新能源有限公司、孝感楚能新能源創(chuàng)新科技有限公司、宜昌楚能新能源創(chuàng)新科技有限公司（以下合稱“楚能新能源”）簽訂了《磷酸鐵鋰合作框架協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)議”）。協(xié)議約定，在未來(lái)三年內(nèi)由豐元鋰能向楚能新能源供應(yīng)磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品10萬(wàn)噸。

    5月份，湖北萬(wàn)潤(rùn)新能源科技股份有限公司拿下寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司長(zhǎng)協(xié)訂單，預(yù)計(jì)將在2025年5月至2030年向后者供應(yīng)132.31萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，中短期（預(yù)計(jì)3年至5年）內(nèi)，磷酸鐵鋰行業(yè)的高景氣度將得以延續(xù)。

    高端市場(chǎng)緊俏

    目前，磷酸鐵鋰行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新勢(shì)頭強(qiáng)勁，集中體現(xiàn)在能量密度、快充能力和壓實(shí)密度的全面提升上。這一升級(jí)浪潮直接帶來(lái)了市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性繁榮。在此次產(chǎn)業(yè)回暖中，具備高壓實(shí)、第四代或儲(chǔ)能專用等高端特性的產(chǎn)品尤為緊俏，呈現(xiàn)出“供不應(yīng)求”的態(tài)勢(shì)。

    湖南裕能在投資者調(diào)研活動(dòng)中透露，公司CN-5系列、YN-9系列等產(chǎn)品供不應(yīng)求，出貨占比持續(xù)提高。受益于儲(chǔ)能領(lǐng)域需求的增長(zhǎng)，公司應(yīng)用于儲(chǔ)能端的產(chǎn)品占比也有所提升。此前，深圳市德方納米科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德方納米”）也在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司第四代高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)批量出貨，出貨量持續(xù)上升。

    為搶占高端市場(chǎng)先機(jī)，不少頭部磷酸鐵鋰正極材料廠商正瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)能，掀起新一輪擴(kuò)產(chǎn)熱潮。

    10月28日晚間，富臨精工股份有限公司發(fā)布公告稱，子公司江西升華新材料有限公司擬投資40億元，在德陽(yáng)—阿壩生態(tài)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)35萬(wàn)噸新型高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰項(xiàng)目。這標(biāo)志著公司在高端磷酸鐵鋰市場(chǎng)的布局進(jìn)一步深入。

    8月份，江蘇龍?bào)纯萍技瘓F(tuán)股份有限公司擬定增募資不超過(guò)20億元，用于山東菏澤和湖北襄陽(yáng)共計(jì)19.5萬(wàn)噸高性能磷酸鹽型正極材料項(xiàng)目。此外，公司位于印尼的二期9萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目已啟動(dòng)建設(shè)，預(yù)計(jì)年底完工。

    此外，不少頭部磷酸鐵鋰廠商已加大海外布局力度，積極進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。

    湖南裕能近期在回答調(diào)研者提問(wèn)時(shí)表示，公司在西班牙、馬來(lái)西亞布局海外生產(chǎn)基地。其中，西班牙年產(chǎn)5萬(wàn)噸鋰電池正極材料項(xiàng)目正在辦理環(huán)評(píng)審批手續(xù)，馬來(lái)西亞年產(chǎn)9萬(wàn)噸鋰電池正極材料項(xiàng)目正在前期籌備階段。

    今年年初，據(jù)德方納米官微消息，德方納米與AmsterdamFertilizersB.V.正式簽署合資協(xié)議，雙方協(xié)定共同出資，在西班牙建設(shè)磷酸鐵鋰正極材料生產(chǎn)項(xiàng)目。

    隨著頭部企業(yè)紛紛在海外落子布局，磷酸鐵鋰市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局也在重塑。于曉明認(rèn)為，行業(yè)正加速呈現(xiàn)“馬太效應(yīng)”，頭部企業(yè)憑借資源整合能力、規(guī)模效應(yīng)以及海外布局優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑市場(chǎng)，中小廠商則逐步被出清。

    張孝榮直言，在“反內(nèi)卷”的大背景下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將聚焦于高端產(chǎn)品、技術(shù)以及全球化能力。企業(yè)需要從比拼產(chǎn)量轉(zhuǎn)向比拼產(chǎn)品力，尤其要在高壓實(shí)、長(zhǎng)壽命、高安全等新指標(biāo)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)，才能在未來(lái)的中高端賽道上走得更遠(yuǎn)。