9月18日，周四上午A股三大股指震蕩走高，截止午盤，滬指漲0.45%報(bào)3893.95點(diǎn)，深成指漲0.79%報(bào)13319.7點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.49%報(bào)3162.9點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲3.4%報(bào)1417.05點(diǎn)，盤中一度漲超4%創(chuàng)3年多新高；兩市半日成交額1.7萬億；芯片產(chǎn)業(yè)鏈、風(fēng)電、CPO等板塊漲幅居前，有色金屬、大金融等板塊跌幅居前。

    盤面上熱點(diǎn)輪番活躍，機(jī)器人概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，板塊內(nèi)超20只個(gè)股漲停，首開股份12天11板，萬向錢潮4連板。芯片產(chǎn)業(yè)鏈快速走高，天普股份復(fù)牌后12連板，中芯國際、海光信息、北方華創(chuàng)大漲創(chuàng)歷史新高。算力概念股持續(xù)回暖，工業(yè)富聯(lián)漲停再創(chuàng)歷史新高。下跌方面，有色金屬板塊集體下跌，曉程科技大跌。

    熱門板塊

    機(jī)器人概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

    機(jī)器人概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，均勝電子、景興紙業(yè)雙雙3連板，利和興、科森科技、萬向錢潮跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，馬斯克發(fā)文稱，計(jì)劃于本周六對(duì)特斯拉的AI5芯片設(shè)計(jì)進(jìn)行技術(shù)評(píng)審，并下周機(jī)器人相關(guān)召開會(huì)議。民生證券分析稱，機(jī)器人板塊在四季度將迎來重磅催化，T鏈將成為核心主線。資本維度上，宇樹科技將于今年四季度提交IPO申報(bào)材料，智元機(jī)器人入主上緯新材，樂聚機(jī)器人完成股改，頭部國產(chǎn)人形主機(jī)廠的證券化進(jìn)程不斷加速，正在成為板塊情緒新的催化劑。

    半導(dǎo)體芯片股走強(qiáng)

    半導(dǎo)體芯片股走強(qiáng)，利揚(yáng)芯片、匯成股份、新相微漲超10%，瑞芯微、偉測(cè)科技、龍芯中科、翱捷科技跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：息面上，9月16日晚間，央視播出了中國聯(lián)通三江源綠電智算中心項(xiàng)目建設(shè)成效。其中，國產(chǎn)算力部分涉及阿里平頭哥（萬卡）、沐曦股份、壁仞科技、中昊芯英、燧原科技、摩爾線程等多個(gè)品牌的已簽約或擬簽約情況。中信建投研報(bào)指出，當(dāng)前AI技術(shù)正加快融入千行百業(yè)，超大規(guī)模AI模型和海量數(shù)據(jù)對(duì)算力的需求也持續(xù)攀升。新應(yīng)用場(chǎng)景加速發(fā)展進(jìn)一步帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，AI芯片市場(chǎng)有望迎接爆發(fā)式增長。

    旅游及酒店概念股異動(dòng)拉升

    旅游及酒店概念股異動(dòng)拉升，云南旅游2連板，華天酒店漲停，曲江文旅、凱撒旅業(yè)跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，商務(wù)部等9部門9月16日對(duì)外發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施》。此外，“十一”小長假臨近，旅游市場(chǎng)熱度持續(xù)攀升。

    風(fēng)電板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

    風(fēng)電板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，大金重工漲停，通裕重工漲超10%，運(yùn)達(dá)股份、海力風(fēng)電、盤古智能、新強(qiáng)聯(lián)等跟漲。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，隨著2024年下半年風(fēng)電行業(yè)開啟反內(nèi)卷，12家整機(jī)企業(yè)在10月份聯(lián)合簽署自律公約，風(fēng)機(jī)中標(biāo)價(jià)格自四季度起回升。據(jù)國金證券研報(bào)，今年1-7月，國內(nèi)陸上風(fēng)電機(jī)組中標(biāo)均價(jià)比2024年全年增超9%，達(dá)1552元/千瓦。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    東方證券：市場(chǎng)高位震蕩，科技行情并未消退

    八月底以來，市場(chǎng)出現(xiàn)高位震蕩，成交有所減少，但不少板塊仍保持結(jié)構(gòu)化活躍，流動(dòng)性支撐和信心恢復(fù)催生的科技行情并未消退，近期市場(chǎng)擾動(dòng)更多的還是受到板塊交易和情緒擾動(dòng)，并沒有改變市場(chǎng)震蕩上行格局。板塊配置方面，繼續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體、機(jī)器人等短線資金集中行業(yè)，但需要注意高低切。

    中金公司：短期受流動(dòng)性提振，小盤和成長或占優(yōu)

    美聯(lián)儲(chǔ)降息如何影響中國市場(chǎng)？中金分析稱，短期受流動(dòng)性提振，小盤和成長或占優(yōu)；如果國內(nèi)政策不能配合強(qiáng)化這一表現(xiàn)的話，更應(yīng)關(guān)注基本面支撐的結(jié)構(gòu)和中美映射機(jī)會(huì)。在當(dāng)前情緒已較為樂觀的情況下，可關(guān)注：1）中美映射鏈條，如科技方面的算力、機(jī)器人和果鏈，以及降息后美國地產(chǎn)鏈相關(guān)的工具家裝家具家電等、與投資相關(guān)的機(jī)械和有色；2）基本面景氣改善的板塊，如互聯(lián)網(wǎng)，科技硬件、消費(fèi)電子、創(chuàng)新藥、有色、非銀等。

    高盛：維持對(duì)A股和H股的超配，A股“慢牛”格局似比以往更加穩(wěn)固

    高盛稱，維持對(duì)A股和H股的超配評(píng)級(jí)，建議逢低吸納，并看好民企龍頭、人工智能、反內(nèi)卷，以及股東回報(bào)等投資主題。分析師KingerLau等在報(bào)告中指出，盈利對(duì)于股市行情的持續(xù)是必要的，但流動(dòng)性也是必要條件，目前A股的“慢牛”格局似乎比以往更為穩(wěn)固。

    中銀證券：美聯(lián)儲(chǔ)降息周期下，科技股有望受益

    中銀證券認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期下，港股短期受益于全球流動(dòng)性轉(zhuǎn)向與國內(nèi)盈利拐點(diǎn)的雙重催化，稀缺科技資產(chǎn)及高股息國企或成為配置主線。降息周期下A股多呈現(xiàn)為小盤成長的結(jié)構(gòu)牛，科技股有望成為本輪弱美元周期下人民幣資產(chǎn)重估過程中受益資產(chǎn)。