9月17日，周三A股三大指數(shù)集體收漲，深成指、創(chuàng)業(yè)板指創(chuàng)階段新高；截至收盤，滬指漲0.37%報(bào)3876點(diǎn)，深證成指漲1.16%創(chuàng)2022年3月以來新高，創(chuàng)業(yè)板指漲1.95%創(chuàng)2022年1月以來新高。全天成交額2.4萬億元，全市場(chǎng)超2500股上漲，超2700股下跌。

    盤面上，中芯國(guó)際據(jù)報(bào)測(cè)試中國(guó)首款國(guó)產(chǎn)DUV光刻機(jī)，光刻機(jī)板塊走高，波長(zhǎng)光電、永新光學(xué)等多股漲停，中芯國(guó)際創(chuàng)歷史新高；機(jī)器人板塊反復(fù)活躍，豐立智能領(lǐng)漲；多元金融板塊拉升，中糧資本漲停；柔性屏（折疊屏）概念走強(qiáng)，東睦股份、科森科技等多股漲停；電池板塊活躍，寧德時(shí)代創(chuàng)歷史新高；MLCC、風(fēng)電設(shè)備、激光雷達(dá)及富士康概念漲幅居前。另外，貴金屬板塊走低，西部黃金跌逾5%；預(yù)制菜概念下挫，三江購物跌逾8%；統(tǒng)一大市場(chǎng)板塊走弱，華光源海領(lǐng)跌；旅游酒店、商業(yè)百貨及豬肉概念等跌幅居前。

    熱點(diǎn)板塊

    半導(dǎo)體芯片股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲

    半導(dǎo)體芯片股強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，光刻機(jī)、國(guó)家大基金持股概念漲幅居前，中芯國(guó)際漲6.59%，股價(jià)盤中創(chuàng)歷史新高，波長(zhǎng)光電、凱美特氣等漲停。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，據(jù)英國(guó)金融時(shí)報(bào)，兩位知情人士透露，中芯國(guó)際正在測(cè)試由上海初創(chuàng)公司宇量昇制造的深紫外光刻機(jī)。

    機(jī)器人概念股熱度不減

    機(jī)器人概念股持續(xù)走強(qiáng)，利和興20CM漲停，萬向錢潮3連板，均勝電子2連板。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，馬斯克增持價(jià)值約10億美元的普通股。此外，“萬億美元薪酬方案”要求馬斯克在未來十年內(nèi)達(dá)成包括交付100萬臺(tái)Optimus人形機(jī)器人等目標(biāo)。信達(dá)證券指出，預(yù)計(jì)2025年底部分工廠應(yīng)用場(chǎng)景的人形機(jī)器人可以定型，行業(yè)有望進(jìn)入銷量上升期，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟度的提升，預(yù)計(jì)人形機(jī)器人的價(jià)格也將逐漸下降，屆時(shí)行業(yè)內(nèi)的供應(yīng)鏈或?qū)⒆呦蚣?，板塊格局的確定性有望得到提升。

    折疊屏概念股震蕩走高

    折疊屏概念股震蕩走高，科森科技2連板，鴻利智匯漲超13%。

    點(diǎn)評(píng)：消息面上，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Canalys預(yù)測(cè)，2025年全球折疊屏手機(jī)出貨量將維持在1520萬臺(tái)左右，但2026年將迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2026年出貨量同比激增51%。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    光大證券：市場(chǎng)未來仍然有望繼續(xù)上行

    目前來看，支撐股票市場(chǎng)上漲的邏輯并沒有發(fā)生變化，市場(chǎng)估值目前也較為合理，并未出現(xiàn)明顯透支。此外，還有一些新的積極因素正在出現(xiàn)，如美聯(lián)儲(chǔ)降息周期可能會(huì)開啟、公募資金發(fā)行出現(xiàn)回暖。綜合來看，市場(chǎng)中長(zhǎng)期仍然有望持續(xù)上行。9月行業(yè)配置方面，關(guān)注電力設(shè)備、通信、計(jì)算機(jī)、電子、汽車、傳媒等。

    華泰證券：A股交易型資金持續(xù)活躍

    華泰證券研報(bào)稱，上周A股縮量震蕩后收漲，創(chuàng)2024年以來新高，市場(chǎng)關(guān)注目前資金交易活躍度水平，我們觀察到上周參與交易的投資者數(shù)量中樞回落至7月底左右水平，結(jié)構(gòu)上來看交易型資金持續(xù)活躍，配置型基金入市意愿回落，具體來看：1）融資活躍度邊際上行至11.6%，創(chuàng)2016年以來新高，龍虎榜買賣額絕對(duì)值仍在2025年以來高位；2）存量公募基金倉位上周有所回落，以EPFR統(tǒng)計(jì)的配置型外資轉(zhuǎn)向凈流出。但亮點(diǎn)在于，主動(dòng)配置型外資持續(xù)四周凈流入，偏股型公募基金新發(fā)中樞份額持續(xù)回升，且在公募費(fèi)改政策優(yōu)化下，投資者長(zhǎng)期持有的意愿或有所上行。

    興業(yè)證券：以史為鑒，美聯(lián)儲(chǔ)降息后各大類資產(chǎn)如何表現(xiàn)？

    興業(yè)證券發(fā)布研報(bào)稱，美聯(lián)儲(chǔ)即將召開9月議息會(huì)議，當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)將累計(jì)降息三次，對(duì)于9月的降息幅度，95%認(rèn)為是25bp的“預(yù)防式降息”。從歷史來看，美聯(lián)儲(chǔ)“預(yù)防式降息”和“衰退式降息”對(duì)于大類資產(chǎn)價(jià)格的指引有所不同。預(yù)防式降息后A股受益于流動(dòng)性寬松和風(fēng)險(xiǎn)偏好提振上漲，行業(yè)層面TMT等科技板塊以及食品飲料、社會(huì)服務(wù)、美容護(hù)理、醫(yī)藥生物等消費(fèi)核心資產(chǎn)占優(yōu)；港股相比A股對(duì)外部流動(dòng)性寬松更敏感，因此短期港股都因定價(jià)流動(dòng)性寬松而整體上漲，預(yù)防式降息后必需&非必需消費(fèi)、工業(yè)、科技表現(xiàn)較好。黃金方面，預(yù)防式降息后，價(jià)格短期受到流動(dòng)性寬松的提振，但后續(xù)隨經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)好、美元美債回升后，金價(jià)或開始轉(zhuǎn)向下行。

    華泰證券：航空暑運(yùn)量增價(jià)跌景氣有望底部改善

    華泰證券研報(bào)表示，8月旺季航司供需均穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)客座率沖高，三大航+春秋+吉祥ASK/RPK分別同增5.0%/5.8%，推動(dòng)客座率同比提高0.6pct至86.8%。同時(shí)暑運(yùn)票價(jià)整體表現(xiàn)仍較為低迷，根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，第27周—35周（6月30日—8月31日），國(guó)內(nèi)線含油票價(jià)同比下降6.5%。不過9月公商務(wù)出行需求或?qū)⒒嘏?，且基?shù)下降，航司票價(jià)數(shù)據(jù)或有改善，第37周（9月8日—9月14日）國(guó)內(nèi)線含油票價(jià)同比轉(zhuǎn)正，同增2.5%。往后展望，供給增速將維持較低水平，需求若有好轉(zhuǎn)，疊加收益管理優(yōu)化及基數(shù)降低，建議布局景氣有望底部改善的航空板塊。