國防軍工

    機(jī)構(gòu)看好其長期投資機(jī)會

    根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來看，近10年春節(jié)前5個(gè)交易日與春節(jié)后5個(gè)交易日，國防軍工板塊分別有8次上漲和9次上漲，其中，該板塊近10年春節(jié)前5個(gè)交易日平均漲幅2.19%，近10年春節(jié)后5個(gè)交易日平均漲幅3.31%。

    今年以來，國防軍工板塊出現(xiàn)較大回調(diào)，期間累計(jì)下跌14.67%，跑輸同期上證指數(shù)（跌3.22%），板塊內(nèi)超八成個(gè)股跑輸大盤，不過板塊內(nèi)仍有個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢，其中，亞星錨鏈和中船科技期間累計(jì)漲幅分別為7.32%、6.14%。

    對國防軍工近期的市場表現(xiàn)，接受《證券日報(bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心表示，在雙因素共同作用下，造成軍工板塊近期的大幅回調(diào)：一方面，軍工板塊在去年二季度、三季度業(yè)績表現(xiàn)較好，使得市場對于軍工板塊業(yè)績預(yù)期太高，疊加部分公司平滑利潤的動(dòng)機(jī)，導(dǎo)致部分軍工板塊業(yè)績不及預(yù)期；另一方面，軍工企業(yè)的業(yè)績在股價(jià)上已體現(xiàn)的較為充分，加上近期市場的風(fēng)格也在向低估值防御品種轉(zhuǎn)變。

    方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，軍工行業(yè)景氣確定，連續(xù)下跌釋放短線風(fēng)險(xiǎn)之后可以逢低關(guān)注。

    業(yè)績方面，截至1月21日收盤，國防軍工板塊中已有13家上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績預(yù)告，其中，有11家公司年報(bào)業(yè)績預(yù)喜（含預(yù)增、略增、扭虧、續(xù)盈），占比超八成。其中，華強(qiáng)科技和愛樂達(dá)預(yù)計(jì)2021年凈利潤同比增長分別為92.96%、90.00%，表現(xiàn)突出。

    對于軍工板塊在春節(jié)前的投資機(jī)會，金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，看好國防軍工板塊的投資機(jī)會，主要有兩方面原因：一方面考慮到先進(jìn)軍工裝備正在漸次列裝；另一方面考慮到軍費(fèi)開支漸漸傾向于信息以及先進(jìn)裝備，軍工股的業(yè)績趨勢仍可期待。所以，當(dāng)前的疲軟走勢為春節(jié)后的走勢埋下了伏筆，值得期待。

    冬拓投資基金經(jīng)理王春秀認(rèn)為，軍工行業(yè)基本面沒有發(fā)生改變，短期調(diào)整不改板塊長期投資價(jià)值。受益于國防和軍隊(duì)現(xiàn)代化建設(shè)提速，行業(yè)景氣度持續(xù)上行，產(chǎn)能擴(kuò)張及供需共振下板塊盈利加速釋放，二級市場上涌現(xiàn)出一批大牛股。隨著板塊估值的回落，行業(yè)投資價(jià)值凸顯，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上下游具有核心競爭力的細(xì)分龍頭企業(yè)。

    劉寸心認(rèn)為，長期來看，市場對軍工板塊的投資邏輯正在悄然發(fā)生改變，逐漸從原來的周期邏輯慢慢轉(zhuǎn)向成長邏輯，未來在軍費(fèi)支出提升、政策扶持、軍工裝備升級、地緣政治緊張趨于常態(tài)的大背景下，近期軍工出現(xiàn)的大幅調(diào)整，反而為長期布局軍工板塊提供了較好的投資契機(jī)。

    最近30日內(nèi)，有機(jī)構(gòu)對國防軍工股表示看好，具體來看，有36只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，占比超三成，其中，光威復(fù)材獲得看好評級次數(shù)最多，為6次，航發(fā)動(dòng)力、高德紅外、中航重機(jī)、景嘉微、北摩高科、菲利華等6只個(gè)股獲得看好評級次數(shù)也均在3次及以上。