李文

    ESG（環(huán)境、社會和治理）與我國的新發(fā)展理念高度契合，逐漸成為衡量企業(yè)綜合實力和市場競爭力的重要標(biāo)準(zhǔn)。

    ESG是關(guān)于環(huán)境、社會和治理如何協(xié)調(diào)發(fā)展的理念，也是對企業(yè)非財務(wù)績效的評估和對公司長期發(fā)展的評價標(biāo)準(zhǔn)。近年來，券商開啟了提高自身ESG水平、以綠色金融服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展的新發(fā)展階段。下一步，券商應(yīng)該如何更好發(fā)揮ESG紐帶作用，促進實體經(jīng)濟綠色發(fā)展？

    首先，從券商自身角度來看，可以將ESG與公司發(fā)展戰(zhàn)略深度結(jié)合，將ESG因素納入證券公司風(fēng)險管理體系，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上疊加ESG“風(fēng)向標(biāo)”。比如，在投融資業(yè)務(wù)中融入ESG相關(guān)的盡職調(diào)查，對嚴(yán)格踐行ESG責(zé)任的相關(guān)企業(yè)給予更多關(guān)注，優(yōu)先支持綠色產(chǎn)業(yè)。券商還可以進一步提高ESG信息披露的范圍及質(zhì)量。畢馬威研究數(shù)據(jù)顯示，目前A股券商ESG報告披露率已達到95%以上。不過，不少中小券商ESG報告的披露質(zhì)量還有很大提升空間。

    其次，券商要重視ESG研究業(yè)務(wù)。2021年至今，ESG投資發(fā)展迅猛，ESG資管產(chǎn)品數(shù)量保持較高增速。在此背景下，各類投資者需要更多、更專業(yè)的決策參考及指導(dǎo)建議，券商應(yīng)趁勢加強ESG投研體系建設(shè)，拓展ESG投研范疇，探索如何將ESG投資嵌入行業(yè)和個股分析。目前，僅有部分券商建立專職ESG研究團隊，并推出ESG領(lǐng)域深度研究成果。未來，ESG投資決策服務(wù)能力勢必成為券商打造差異化競爭力的關(guān)鍵所在。除此之外，加強ESG宏觀理論層面研究、為政府及企業(yè)的綠色發(fā)展提供數(shù)據(jù)和信息支持，也是券商提供ESG相關(guān)服務(wù)的“業(yè)務(wù)范圍”。

    券商發(fā)揮ESG紐帶作用，最重要的“任務(wù)”之一就是踐行ESG投資策略，引導(dǎo)更多資金投向綠色領(lǐng)域。券商可以將ESG理念納入投資決策中，在資產(chǎn)配置方面重點關(guān)注節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域，突出在ESG方面的資金配置引導(dǎo)作用。同時豐富ESG產(chǎn)品體系，探索創(chuàng)設(shè)ESG資產(chǎn)管理計劃等，也可以發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢參與開發(fā)ESG指數(shù)與評級工具。另外，可在投行、資管等領(lǐng)域挖掘ESG機會，通過保薦承銷、并購重組等形式引導(dǎo)資金流向相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

    我國“雙碳”戰(zhàn)略正持續(xù)推進，券商銜接著“雙碳”領(lǐng)域投融資端的資源及需求，是實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型的“推動者”。圍繞ESG，券商未來還有廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展機會。