證券時報記者 孫璐璐 王君暉

    9月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點的通知》，結(jié)合國家養(yǎng)老金融領(lǐng)域改革試點區(qū)域，選擇“四地四家機構(gòu)”開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。證券時報記者了解到，目前，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家試點機構(gòu)首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品已成功于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)中完成產(chǎn)品申報。12月3日起，投資者可在中國理財網(wǎng)上查詢產(chǎn)品相關(guān)信息。四家試點機構(gòu)的首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品將于12月6日起正式發(fā)售。

    銀保監(jiān)會創(chuàng)新部資管一處處長宋敏杰在首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品通氣會上表示，首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點。

    產(chǎn)品都是5年期以上，有利于探索跨周期投資模式，資金有利于支持我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，使人民群眾能夠獲得相對穩(wěn)健的投資收益；風(fēng)險管理方面，通過引入平滑基金機制，保障產(chǎn)品穩(wěn)健運行；產(chǎn)品設(shè)計更加注重養(yǎng)老屬性，投資策略和理念更加穩(wěn)健，投資標(biāo)的選擇更加審慎，更符合投資者生命周期特點；產(chǎn)品費率比其他理財產(chǎn)品更加優(yōu)惠。

    按照銀保監(jiān)會安排，四家試點機構(gòu)的首批養(yǎng)老理財產(chǎn)品只能在指定試點城市銷售。具體來說，工銀理財在武漢市和成都市，建信理財和招銀理財在深圳市，光大理財在青島市開展養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

    據(jù)了解，四家試點機構(gòu)均采取“線上+線下”多渠道銷售，四個試點地區(qū)符合條件投資者可持當(dāng)?shù)貍€人身份證赴對應(yīng)機構(gòu)的銷售網(wǎng)點處，或通過網(wǎng)上銀行、手機銀行等途徑購買養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

    養(yǎng)老理財產(chǎn)品設(shè)計以安全策略為主，首批產(chǎn)品引入平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等方式，進一步增強產(chǎn)品風(fēng)險抵御能力。工銀理財副總裁王海峰表示，此次試點的養(yǎng)老理財產(chǎn)品設(shè)置了專門的風(fēng)險管理機制。其中，平滑基金方面，針對每個產(chǎn)品均單獨設(shè)置平滑基金，當(dāng)一定期限內(nèi)投資收益超過業(yè)績比較基準(zhǔn)時，將超出部分的部分比例提取出來，遇到極端市場收益不理想時再回補至本產(chǎn)品，若到期時仍有剩余則全部回補給對應(yīng)的產(chǎn)品，實現(xiàn)“削峰填谷”降低凈值波動的目標(biāo)。風(fēng)險準(zhǔn)備金，將按照產(chǎn)品固定管理費的20%計提，這比一般理財產(chǎn)品的計提比例要高。同時按照最新會計準(zhǔn)則要求，結(jié)合預(yù)期信用損失方法計提減值準(zhǔn)備。上述機制有助于增強風(fēng)險抵御能力，促進業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行，提升客戶持有體驗。

    招銀理財投資總監(jiān)范華表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點工作，標(biāo)志著當(dāng)前我國居民在社保養(yǎng)老、儲蓄養(yǎng)老、以房養(yǎng)老、保險養(yǎng)老等養(yǎng)老模式的基礎(chǔ)上，得以進一步運用養(yǎng)老理財這一配置工具實現(xiàn)財富的保值增值，這被看作是應(yīng)對人口老齡化挑戰(zhàn)的有意實踐。

    宋敏杰表示，銀保監(jiān)會把發(fā)展系列養(yǎng)老金融產(chǎn)品，作為完善我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系的重要工作。前期已開展了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險試點。目前，養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品的推出將進一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給。下一步，銀保監(jiān)會還將研究推動養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點，積極滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老金融需求。