證券時報記者 楊卓卿

    信托公司2020年上半年收成情況逐步浮出水面。

    截至目前，已有超過50家信托公司在銀行間市場披露上半年未經(jīng)審計財務(wù)數(shù)據(jù)。證券時報·信托百佬匯記者據(jù)此統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，相較往年，今年上半年行業(yè)經(jīng)營情況與座次排位變化非常大。

    以凈利潤指標(biāo)為例，平安信托、重慶信托及華能信托雄踞行業(yè)前三，五礦信托、光大信托分列第四、第五位。“行業(yè)一哥”中信信托滑至第七位，老牌勁旅中融信托位列第16位。與此同時，昆侖信托、長安信托、陸家嘴信托、英大信托及中建投信托等增幅不俗，均躋身凈利Top20（前20名）榜單。

    而從手續(xù)費及傭金凈收入這一關(guān)鍵指標(biāo)來看，光大信托、中信信托、平安信托、華能信托及中融信托等5家信托公司上半年信托主營收入均超過20億元。其中，光大信托以26.84億元位列行業(yè)第一，中信信托以24.61位列行業(yè)第二。

    值得一提的是，在經(jīng)濟(jì)下行與史無前例的嚴(yán)監(jiān)管氛圍中，行業(yè)分化進(jìn)一步加大。上半年四川信托、華信信托及華融信托等均出現(xiàn)虧損，凈利潤分別為-2.08億元、-5.55億元及-8.27億元。

    平安信托：凈利超20億

    2020年上半年，平安信托表現(xiàn)非常搶眼。1月~6月，平安信托實現(xiàn)營收33.05億元，凈利潤22.83億元，是全行業(yè)唯一一家凈利潤超過20億元的信托公司。數(shù)據(jù)顯示，平安信托上半年手續(xù)費及傭金收入20.99億元，投資收益9.54億元。

    據(jù)平安信托相關(guān)人士介紹，2019年下半年，平安信托全面開啟主動轉(zhuǎn)型升級，通過強化投資能力建設(shè)，大幅壓降通道業(yè)務(wù)，主動控制房地產(chǎn)規(guī)模，發(fā)展服務(wù)信托業(yè)務(wù)等舉措，構(gòu)建了從非標(biāo)向標(biāo)、從融資到投資、從規(guī)模優(yōu)先到質(zhì)量優(yōu)先的全新增長模式。

    經(jīng)過近一年的轉(zhuǎn)型發(fā)展，效果顯現(xiàn)。2020年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，該公司股權(quán)類和資本市場類的主動管理業(yè)務(wù)浮動業(yè)績報酬增加，公司手續(xù)費及傭金收入同比提升，其中投資類業(yè)務(wù)管理費收入提升75.3%。同時，平安信托上半年以家族信托、保險金信托為代表的服務(wù)信托增幅明顯，其中保險金信托設(shè)立單數(shù)同比增長470%。

    華能信托：凈利

    穩(wěn)居行業(yè)前三

    作為中國華能集團(tuán)控股的產(chǎn)業(yè)系信托公司，華能信托近年表現(xiàn)非常穩(wěn)定，經(jīng)營數(shù)據(jù)穩(wěn)定居于行業(yè)前三，坐穩(wěn)龍頭信托公司交椅。

    數(shù)據(jù)顯示，華能信托上半年實現(xiàn)經(jīng)營收入24.3億元，手續(xù)費及傭金凈收入20.87億元，凈利潤15.26億元。其中，凈利潤位列行業(yè)第三，信托主營收入則列為行業(yè)第四。

    據(jù)介紹，近幾年，華能信托堅定走“產(chǎn)業(yè)金融道路”，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，向國家鼓勵的消費電子、現(xiàn)代養(yǎng)殖、新能源等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)客戶提供綜合化金融服務(wù)；立足于探索和開辟一條立足信托本源，符合現(xiàn)代金融方向的泛信托之路。在以資產(chǎn)證券化為核心的服務(wù)信托領(lǐng)域、以證券投資為核心的資本市場領(lǐng)域，以服務(wù)小微企業(yè)為核心的普惠金融領(lǐng)域，以家族信托為核心的財富管理領(lǐng)域取得了較好轉(zhuǎn)型效果。

    中信信托：

    營收第一凈利第七

    作為“行業(yè)一哥”，中信信托一舉一動備受關(guān)注。

    未經(jīng)審計的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，上半年中信信托實現(xiàn)營收33.31億元，位列行業(yè)第一，較去年同期有所增長。上半年中信信托實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入24.61億元，位列行業(yè)第二，較去年同期增長30.63%。與此同時，中信信托上半年憑借10.71億元的凈利潤，位列行業(yè)第七。

    業(yè)界觀察人士分析認(rèn)為，在信托主營收入穩(wěn)定增長的情況下，中信信托凈利潤下滑的原因或與加大減值與撥備有關(guān)。

    信托百佬匯記者查閱數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，中信信托上半年營業(yè)總支出為19.12億元，較去年同期增長9億元之多：一方面是因為業(yè)務(wù)管理費由去年同期的5.94億元增加至11.75億元；另一方面是因為信用減值損失由去年同期的4.22億元增加至7.18億元。

    另有業(yè)界觀察人士表示，中信信托凈利收縮不是個案，可以觀察到中航信托、中融信托等不少公司利潤均較去年同期有所下滑。銀保監(jiān)會近段時間一直引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)合理安排撥備、資本等經(jīng)營要素，增強服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險能力。在撥備計提方面，嚴(yán)格遵循審慎原則。此前國常會也提出，推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。“從這些角度來看，部分信托公司可能在有意調(diào)節(jié)增速，是一種因時因勢之舉。”

    行業(yè)分化再度加大

    信托百佬匯記者整理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，昆侖信托、長安信托、陸家嘴信托、英大信托及中建投信托等也在上半年斬獲不小的凈利增幅，躋身凈利Top20榜單。

    以昆侖信托為例，該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入9.99億元，同比增長25.66%，實現(xiàn)凈利潤6.94億元，同比增長35.55%。其中，手續(xù)費及傭金凈收入為3.99億元，同比增長25.08%。

    由于信托業(yè)務(wù)需要1~2年時間才能產(chǎn)生收益，去年開發(fā)的項目僅部分體現(xiàn)在當(dāng)年的經(jīng)營數(shù)據(jù)中，而大部分體現(xiàn)在次年的經(jīng)營數(shù)據(jù)中。2019年上半年信托公司業(yè)務(wù)體量不錯，這是今年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)相對可觀的重要基礎(chǔ)。

    也有信托公司研發(fā)人員分析稱，“總體來講，信托公司上半年的業(yè)績增幅較去年增速已有放緩。一方面，其去年業(yè)績增速都較快，基數(shù)增大；另一方面，行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)加之上半年疫情影響，對于業(yè)績增長形成負(fù)面影響。整體看，當(dāng)前固有業(yè)務(wù)面臨資本市場回暖的有利環(huán)境，但是信托業(yè)務(wù)發(fā)展挑戰(zhàn)更大，預(yù)計行業(yè)業(yè)績增速下半年可能繼續(xù)走弱。”

    不可不提的是，在經(jīng)濟(jì)下行與史無前例的嚴(yán)監(jiān)管氛圍中，行業(yè)分化進(jìn)一步加大。上半年四川信托、華信信托及華融信托等均出現(xiàn)虧損，三家公司凈利潤分別為-2.08億元、-5.55億元及-8.27億元。

    除此之外，還有個別信托公司業(yè)務(wù)基本陷入停滯狀態(tài)。以華宸信托為例，該公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1427.83萬元，實現(xiàn)凈利潤2.30萬元，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入417.93萬元。