近期，由貓膩小說改編的《慶余年》在網(wǎng)上大火，截至6日，連續(xù)9天霸占網(wǎng)劇熱播榜首位。此前，11月《少年的你》票房火爆情景還近在眼前，11月該片以6.9億元登頂單片票房冠軍。熱劇、熱片連續(xù)出爐，疊加賀歲檔、春節(jié)檔臨近帶來的效應(yīng)，令影視板塊主題型機(jī)會進(jìn)入投資視野。

    北向資金已經(jīng)“上車”

    貓眼數(shù)據(jù)顯示，包括已上映的《兩只老虎》《南方車站的聚會》《利刃出鞘》在內(nèi)，賀歲檔共有11部影片，出品、發(fā)行涉及北京文化、萬達(dá)電影、光線傳媒、華誼兄弟等上市公司。春節(jié)檔方面，預(yù)計有9部電影上映，包括萬達(dá)電影、中國電影出品的《唐人街探案3》、光線傳媒出品的《姜子牙》、中國電影出品的《急先鋒》等。

    作為賀歲檔、春節(jié)檔電影的出品方、發(fā)行方，相關(guān)上市公司的股價往往會在票房的影響下，出現(xiàn)大幅波動。以2019年2月5日上映的熱門電影《流浪地球》為例，該片出品方北京文化、中國電影在春節(jié)假期后的首個交易日分別漲停、漲2.74%。

    北向資金近期就用實際行動表示了對賀歲檔、春節(jié)檔票房的期盼。以參與這兩個重要檔期電影出品的上市公司為例，11月以來，北向資金凈流入光線傳媒、萬達(dá)電影3億元、2億元，變動比率分別高達(dá)103.82%、286.87%，資金流入力度遠(yuǎn)超今年前10個月水平。截至12月6日，光線傳媒、萬達(dá)電影股價11月以來已有所表現(xiàn)，漲幅分別超過16%、4%。

    期盼“史上最強(qiáng)”春節(jié)檔

    近10年來，春節(jié)檔票房總體趨勢向上。機(jī)構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)檔票房由2010年的3.40億元增長至2019年的58.40億元，年復(fù)合增速37.15%；檔期票房占全年比例也逐年上升至2018年的9.39%。2020年的票房表現(xiàn)如何？仍然受到基金關(guān)注，業(yè)內(nèi)期盼出現(xiàn)“史上最強(qiáng)”春節(jié)檔。

    對于影視板塊的投資價值，有業(yè)內(nèi)人士表示：一方面，行業(yè)迎來了政策面的利好；另一方面，在2018年底大部分商譽(yù)問題得到了集中釋放，且整個板塊估值處于歷史低位，因此有望迎來業(yè)績改善帶來的修復(fù)性行情。

    截至12月6日，今年以來申萬傳媒指數(shù)在28個一級行業(yè)指數(shù)中漲幅排名倒數(shù)第9。一家基金公司權(quán)益類負(fù)責(zé)人表示，今年傳媒股整體處于低估狀態(tài)，考慮到歲末年初的電影熱門檔期，現(xiàn)階段可以布局具有上漲空間、有業(yè)績支撐的優(yōu)質(zhì)影視傳媒類公司。

    從基金持倉情況來看，今年三季度文體娛樂板塊配比僅占基金凈值比例的1.1%，雖然較二季度小幅上升，但仍處于低配狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士透露，部分基金公司今年四季度已經(jīng)著手加倉影視股，預(yù)計四季度配置比例會有所提升。