本報記者 朱寶琛

    近日，證監(jiān)會啟動了不動產(chǎn)私募投資基金試點工作。2月24日，在“第五屆全球財富管理論壇”上，證監(jiān)會市場監(jiān)管二部主任王建平就不動產(chǎn)私募投資基金試點思路以及有關(guān)情況進(jìn)行介紹。

    王建平表示，近期，國家陸續(xù)出臺多項政策措施支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，促進(jìn)房地產(chǎn)行業(yè)信用修復(fù)、穩(wěn)定市場預(yù)期，不動產(chǎn)私募投資基金試點是其中一項重要舉措。不動產(chǎn)私募投資基金在境外成熟市場已發(fā)展成為一個重要的投資品類，近年來，我國已有一些私募機(jī)構(gòu)陸續(xù)設(shè)立投向商業(yè)地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施的私募基金，并在基金業(yè)協(xié)會備案，不斷探索積累不動產(chǎn)投資運作經(jīng)驗。

    “我們認(rèn)為，不動產(chǎn)私募投資基金試點不僅有現(xiàn)實的必要性，也具備一定的特有優(yōu)勢。”王建平說，一是落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于“促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展”重要部署，形成金融合力；二是盤活經(jīng)營性不動產(chǎn)，緩解房地產(chǎn)市場流動性風(fēng)險；三是豐富資產(chǎn)配置選擇，推動引入機(jī)構(gòu)投資者和長期資金；四是實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險隔離。

    作為資本市場支持房地應(yīng)市場平穩(wěn)健康發(fā)展“第三支箭”的重要內(nèi)容，不動產(chǎn)私募投資基金試點將按照試點先行、穩(wěn)妥推進(jìn)的原則開展。王建平表示，北京市私募基金發(fā)展基礎(chǔ)良好，不動產(chǎn)項目儲備豐富，具備開展不動產(chǎn)私募投資基金試點的條件。前期，建設(shè)銀行住房租賃基金等不動產(chǎn)類私募基金積極布局北京地區(qū)的不動產(chǎn)項目，進(jìn)展順利。

    為形成監(jiān)管與發(fā)展合力，在北京打造良好的不動產(chǎn)私募投資基金發(fā)展環(huán)境，王建平提了幾點建議：一是共同支持北京轄區(qū)符合試點要求的管理人開展不動產(chǎn)私募投資基金試點。北京有良好的私募基金發(fā)展基礎(chǔ)，私募基金總體發(fā)展情況在全國名列前茅。同時，北京聚集了很多不動產(chǎn)領(lǐng)域的專業(yè)管理人，長期深耕市場，深度開展不動產(chǎn)投資項目業(yè)務(wù)，專業(yè)運營能力強(qiáng)，經(jīng)驗豐富。下一步，建議各單位加強(qiáng)協(xié)作，共同支持北京轄區(qū)符合要求的私募基金管理人積極參與不動產(chǎn)私募投資基金試點。助力私募行業(yè)拓展新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，壯大實力，繼續(xù)強(qiáng)化區(qū)域優(yōu)勢地位。

    二是利用好此次試點政策，盤活北京符合條件的不動產(chǎn)項目。在前期調(diào)研過程中，有多家管理人表示已深度布局北京的不動產(chǎn)項目，這些項目能夠提供較為穩(wěn)定的收益，在退出時也較為順暢，與投資者的需求較為匹配。希望北京市國土、住建等相關(guān)部門大力支持試點管理人投資運營北京的不動產(chǎn)項目，完善政策環(huán)境。

    三是推動不動產(chǎn)私募投資基金引入長期資金。下一步，希望北京市相關(guān)主管部門繼續(xù)支持北京轄區(qū)內(nèi)保險資金、養(yǎng)老金等長期資金投資私募基金，共同助力不動產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。另外，建議北京市地方金融監(jiān)管部門充分利用北京轄區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放的契機(jī)，積極引入境外資金，通過設(shè)立QFLP基金等方式投資不動產(chǎn)私募投資基金。

    王建平最后表示，此次開展不動產(chǎn)私募投資基金試點，是證監(jiān)會支持私募基金發(fā)揮功能作用的一個創(chuàng)新舉措，將根據(jù)試點工作實踐情況及時總結(jié)評估，不斷完善試點政策和規(guī)則，會同有關(guān)部門持續(xù)優(yōu)化募資、退出、稅收等監(jiān)管政策，為試點工作提供良好的政策環(huán)境。

（編輯 李波 袁元）