證監(jiān)會10月23日消息，證監(jiān)會起草征求意見稿，擬對《證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》《證券期貨經(jīng)營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》進行修改，主要內容包括進一步完善私募資管計劃負債杠桿的比例限制、適當放寬期貨經(jīng)營機構相關投資限制等。

    證監(jiān)會表示，此次修改工作，主要是充分考慮全面深化資本市場改革發(fā)展要求，總結監(jiān)管經(jīng)驗與實踐需求，在堅持全面對標《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱《資管新規(guī)》）標準規(guī)制不變的基礎上，結合國務院關于《資管新規(guī)》過渡期適當延長的安排，對《管理辦法》《運作規(guī)定》部分規(guī)定進行優(yōu)化調整：一是及時完善私募資管業(yè)務部分規(guī)制要求，進一步扎牢風險防范的制度體系。二是及時疏通影響私募資管業(yè)務發(fā)展的個別“堵點”，進一步打開業(yè)務空間，為深化直接融資營造更加友好的制度環(huán)境。三是落實新證券法要求，做好規(guī)則銜接；進一步落實簡政放權要求，精簡相關備案、報告事項。

    此次修改的主要內容包括：一是進一步完善私募資管計劃負債杠桿（總資產/凈資產）的比例限制，加強逆回購風險管理。要求資管計劃設定合理的負債比例上限，保持充足的現(xiàn)金或者其他高流動性金融資產償還到期債務；明確對高比例投資單一資產、高杠桿產品的相關規(guī)范；要求集合資管計劃合理分散逆回購交易的到期日、交易對手及回購證券的集中度，并按照穿透原則強化交易對手管理，健全質押品管理制度。

    二是結合私募股權投資基金投資運作特征，優(yōu)化相關制度安排。主要包括：豁免私募股權投資基金適用“同一證券期貨經(jīng)營機構管理的全部集合資產管理計劃投資于同一資產的資金不得超過該資產的25%”的限制；完善分期繳付、開放參與等制度安排，滿足私募股權投資基金等分期、分步投資的需要；與現(xiàn)行關于創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產業(yè)投資基金的特殊規(guī)定做好銜接；對通過特殊目的載體間接投資未上市企業(yè)股權留出空間；放寬管理人自有資金參與比例限制，進一步滿足管理人跟投的實際需要。

    三是適當放寬期貨經(jīng)營機構相關投資限制。允許最近兩期分類評價均為A類AA級的期貨公司及其子公司，設立投資標準倉單、場外衍生品等非標資產的資管產品，選取頭部期貨公司進行試點，充分發(fā)揮期貨經(jīng)營機構專業(yè)優(yōu)勢，提升服務能力與專業(yè)水平，滿足實體企業(yè)風險管理需求。

    四是對照新證券法，將相關條款中“具有證券相關業(yè)務資格的會計師事務所”的表述修改為“符合證券法規(guī)定的會計師事務所”；落實簡政放權要求，進一步精簡有關備案、報告事項，切實解決多頭報送的問題。

    五是對照《資管新規(guī)》過渡期延長工作安排，將《管理辦法》《運作規(guī)定》過渡期同步延長至2021年底。