【渤海證券】

    電力設(shè)備：2018年以來，隨著風(fēng)電預(yù)警“紅六省”變?yōu)?ldquo;紅三省”，解禁的黑龍江、內(nèi)蒙古和寧夏三省區(qū)風(fēng)電裝機(jī)有望逐步恢復(fù)。2017年，全國風(fēng)電平均利用小時(shí)數(shù)1948小時(shí)，同比增加203小時(shí)。全年棄風(fēng)電量419億千瓦時(shí)，同比減少78億千瓦時(shí)，從棄風(fēng)率來看，2017年棄風(fēng)率達(dá)到12%，比2016年低了5個(gè)百分點(diǎn)。棄風(fēng)限電形勢大幅好轉(zhuǎn)。政策大力支持分散式風(fēng)電，分散式風(fēng)電2018年有望快速發(fā)展。此外，海上風(fēng)電新增吊裝容量逐年上升，2017年新增吊裝容量同比增長約97%。隨著傳統(tǒng)風(fēng)電裝機(jī)大省（區(qū)）的紅色預(yù)警解除、分散式風(fēng)電和海上風(fēng)電的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)2018年風(fēng)電市場將迎來復(fù)蘇。公司方面，金風(fēng)科技是國內(nèi)風(fēng)機(jī)龍頭，在中國風(fēng)電裝機(jī)市場份額為29%，位居第一。天順風(fēng)能是國內(nèi)風(fēng)塔龍頭。隨著風(fēng)電行業(yè)的復(fù)蘇，龍頭標(biāo)的有望最先受益，行業(yè)集中度將提升。維持行業(yè)“看好”評(píng)級(jí)。推薦金風(fēng)科技（002202）和天順風(fēng)能（002531）。

    節(jié)能環(huán)保：近5個(gè)交易日內(nèi)，受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，環(huán)保板塊先是經(jīng)歷大幅調(diào)整，隨后迅速開始反彈。我們認(rèn)為，目前環(huán)保行業(yè)大部分公司仍是以國內(nèi)需求為主，海外收入占比有限，因此對(duì)于中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)行業(yè)可能帶來的影響不必過度擔(dān)憂。行業(yè)層面，第二批中央環(huán)保督察公開了案件問責(zé)情況，7?。ㄊ校┕矄栘?zé)1，048人，涉及環(huán)保工作部署推進(jìn)不力、監(jiān)督檢查不到位等不作為、慢作為問題占比約40%。同時(shí)，生態(tài)環(huán)境部表示，將繼續(xù)對(duì)督察整改工作加強(qiáng)調(diào)度，始終保持督察壓力，壓實(shí)整改責(zé)任，不達(dá)目的絕不松手。監(jiān)管執(zhí)法力度的持續(xù)強(qiáng)化，將進(jìn)一步倒逼企業(yè)進(jìn)行污染治理，利好環(huán)保行業(yè)未來發(fā)展。我們認(rèn)為，伴隨生態(tài)文明入憲、生態(tài)環(huán)境部組建，生態(tài)環(huán)境保護(hù)的頂層機(jī)制得到了進(jìn)一步完善和強(qiáng)化，再次顯示了政府打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的堅(jiān)定決心。當(dāng)前，環(huán)保板塊經(jīng)歷了大半年的調(diào)整，估值已經(jīng)處于歷史底部，建議優(yōu)先關(guān)注超跌優(yōu)質(zhì)個(gè)股的投資機(jī)會(huì)。維持行業(yè)“看好”投資評(píng)級(jí)。本周股票池推薦：國禎環(huán)保（300388.SZ）、萬邦達(dá)（300055.SZ）、先河環(huán)保（300137.SZ）和碧水源（300070.SZ）。

    【銀河證券】

    宏觀：深化改革應(yīng)對(duì)復(fù)雜局勢，減稅降費(fèi)釋放經(jīng)濟(jì)活力。

    債券：制造業(yè)減稅將利于企業(yè)利潤改善，一定程度上促進(jìn)企業(yè)投資需求，但由于制造業(yè)整體杠桿水平較高，以及外部環(huán)境有所惡化，企業(yè)投資需求未必有明顯回升，民營企業(yè)投、融資環(huán)境將有所改善，利于制造業(yè)企穩(wěn)，綜合考量，我們認(rèn)為利率下行趨勢不改，但空間有限。減稅利于產(chǎn)業(yè)債企業(yè)信用改善，對(duì)沖一部分貿(mào)易摩擦產(chǎn)生的不利影響，對(duì)于民營企業(yè)的扶持，有利于降低比較優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)相對(duì)于國有企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

    汽車：增值稅改革有利于先進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，利好處于投資擴(kuò)產(chǎn)高峰期的鋰電板塊，重點(diǎn)關(guān)注動(dòng)力電池、隔膜、結(jié)構(gòu)件類上市公司，以及部分電動(dòng)智能類零部件公司。建議關(guān)注CATL、星源材質(zhì)、智云股份、正業(yè)科技等。

    【平安證券】

    鋼鐵：經(jīng)過兩年多的供給側(cè)改革，我國鋼鐵行業(yè)在已經(jīng)取得了階段性成果，接下來重點(diǎn)工作將會(huì)轉(zhuǎn)移到推進(jìn)企業(yè)兼并重組、加大“僵尸企業(yè)”退出等方面。我們建議仍三個(gè)維度提前布局這輪主題機(jī)會(huì)：一是位于鋼鐵產(chǎn)能已經(jīng)超過地區(qū)環(huán)境承載能力的重點(diǎn)區(qū)域里企業(yè)，這些區(qū)域未來很有可能會(huì)通過大力推進(jìn)兼并重組來壓縮產(chǎn)能，緩解環(huán)保壓力，如東北區(qū)域、京津冀區(qū)域。建議關(guān)注鞍鋼股份、本鋼板材、河鋼股份、首鋼股份；二是行業(yè)龍頭或產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)以及區(qū)域內(nèi)龍頭企業(yè)。這類企業(yè)做大做強(qiáng)倍受政答支持，自身也有繼續(xù)擴(kuò)大市場份額的動(dòng)力。推薦寶鋼股份、太鋼不銹、三鋼閩光，建議關(guān)注方大特鋼、沙鋼股份；三是公司重要高管變動(dòng)，特別是國有鋼企高管交叉任職往往是企業(yè)整合的信號(hào)，建議關(guān)注鞍鋼股份、首鋼股份等。