本報(bào)記者 蘇向杲

    中國(guó)保監(jiān)會(huì)近日修訂發(fā)布《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）?！掇k法》重點(diǎn)明確了保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性、穿透監(jiān)管等方面的規(guī)范。

    引人注意的是，辦法明確提到，根據(jù)股東的持股比例和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響，將保險(xiǎn)公司股東劃分為財(cái)務(wù)Ⅰ類(lèi)、財(cái)務(wù)Ⅱ類(lèi)、戰(zhàn)略類(lèi)、控制類(lèi)四個(gè)類(lèi)型，并將單一股東持股比例上限由51%降為三分之一

    保監(jiān)會(huì)還提到，《辦法》還堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，針對(duì)股東虛假出資、違規(guī)代持、通過(guò)增加股權(quán)層級(jí)規(guī)避監(jiān)管、股權(quán)結(jié)構(gòu)不透明等現(xiàn)象，進(jìn)一步明確股權(quán)管理的基本原則，豐富股權(quán)監(jiān)管手段，加大對(duì)違規(guī)行為的問(wèn)責(zé)力度。

    四方面規(guī)范股權(quán)管理

    《辦法》重點(diǎn)明確了保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入、股權(quán)結(jié)構(gòu)、資本真實(shí)性、穿透監(jiān)管等方面的規(guī)范。

    一是進(jìn)一步嚴(yán)格股東準(zhǔn)入?！掇k法》針對(duì)財(cái)務(wù)類(lèi)、戰(zhàn)略類(lèi)、控制類(lèi)股東，分別設(shè)立嚴(yán)格的約束標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單，進(jìn)一步提高準(zhǔn)入門(mén)檻，規(guī)范投資入股行為。增加投資人專(zhuān)業(yè)能力的要求，明確入股保險(xiǎn)公司的數(shù)量限制和限售期，確保保險(xiǎn)業(yè)姓保，防止將保險(xiǎn)公司作為融資平臺(tái)。

    二是強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管。根據(jù)股東的持股比例和對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響，將保險(xiǎn)公司股東劃分為財(cái)務(wù)Ⅰ類(lèi)、財(cái)務(wù)Ⅱ類(lèi)、戰(zhàn)略類(lèi)、控制類(lèi)四個(gè)類(lèi)型，并將單一股東持股比例上限由51%降為三分之一，在風(fēng)險(xiǎn)隔離、關(guān)聯(lián)交易、信息披露等方面，對(duì)股東提出明確要求，有效發(fā)揮制衡作用，切實(shí)防范大股東濫用權(quán)利、進(jìn)行不當(dāng)利益輸送等問(wèn)題。

    三是加強(qiáng)資本真實(shí)性監(jiān)管。明確投資入股保險(xiǎn)公司需使用來(lái)源合法的自有資金，投資人不得通過(guò)設(shè)立持股機(jī)構(gòu)、轉(zhuǎn)讓股權(quán)預(yù)期收益權(quán)等方式變相規(guī)避自有資金監(jiān)管規(guī)定，并以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類(lèi)型，著力解決資本不實(shí)、虛假出資等問(wèn)題。

    四是加強(qiáng)穿透監(jiān)管。明確監(jiān)管部門(mén)按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，在股權(quán)結(jié)構(gòu)、資金來(lái)源以及實(shí)際控制人等方面，對(duì)保險(xiǎn)公司實(shí)施穿透式監(jiān)管。強(qiáng)化對(duì)投資人背景、資質(zhì)和關(guān)聯(lián)關(guān)系穿透性審查，將一致行動(dòng)人納入關(guān)聯(lián)方管理，明確可以對(duì)資金來(lái)源向上追溯認(rèn)定，將保險(xiǎn)公司股東的實(shí)際控制人變更納入備案管理，重點(diǎn)解決隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、隱形股東、違規(guī)代持等問(wèn)題。五是加大對(duì)股東的監(jiān)管和問(wèn)責(zé)力度。建立事前披露、事中追查、事后問(wèn)責(zé)的全鏈條審查問(wèn)責(zé)機(jī)制。通過(guò)股權(quán)預(yù)披露、公開(kāi)質(zhì)詢(xún)等公眾監(jiān)督手段，股東承諾及聲明等自我約束手段，章程特殊條款等公司治理手段，全面加強(qiáng)股權(quán)審查。同時(shí)加大對(duì)違規(guī)股東的查處，視情節(jié)采取責(zé)令改正、限制股東權(quán)利、責(zé)令轉(zhuǎn)讓所持股權(quán)、撤銷(xiāo)行政許可等監(jiān)管措施。

    不會(huì)對(duì)現(xiàn)有股權(quán)追溯調(diào)整

    今天上午，保監(jiān)會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)，由保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部主任何肖鋒介紹保監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法有關(guān)情況并回答記者提問(wèn)。

    針對(duì)業(yè)內(nèi)關(guān)心的關(guān)于比例超過(guò)三分之一的股東這個(gè)怎么過(guò)渡這一問(wèn)題，保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部機(jī)構(gòu)管理處副處長(zhǎng)曹曉英表示，關(guān)于三分之一的這個(gè)問(wèn)題，現(xiàn)在是這樣，按照新的辦法實(shí)施以后，原則上不會(huì)對(duì)現(xiàn)有保險(xiǎn)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行追溯調(diào)整，但是對(duì)部分股權(quán)結(jié)構(gòu)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的保險(xiǎn)公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，采取針對(duì)性的監(jiān)管措施。對(duì)于新發(fā)生的投資保險(xiǎn)公司的行為，將嚴(yán)格按照新的監(jiān)管要求執(zhí)行，是這么一個(gè)考慮。

    針對(duì)追溯調(diào)整，保監(jiān)會(huì)發(fā)展改革部主任何肖鋒補(bǔ)充道，一般法律和基本原則上通常不會(huì)追溯調(diào)整，但是我們也注意到原來(lái)老股東持股比例達(dá)到51%的，下一步可能會(huì)出現(xiàn)兩種情況，第一是在增資的過(guò)程中間不能再提高股權(quán)比例；第二是我們正在研究相關(guān)制度，對(duì)于治理不完善的、存在股比超過(guò)三分之一股東的公司，要求獨(dú)立董事占全部董事的比例達(dá)到二分之一，加大外部董事比例。

    對(duì)于通過(guò)收購(gòu)股東方式來(lái)規(guī)避審查的現(xiàn)象，曹曉英表示，“我們也發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上有一些投資人通過(guò)收購(gòu)現(xiàn)有股東的方式，來(lái)間接達(dá)到投資入股保險(xiǎn)公司的目的，為了規(guī)范這種行為，防止他們通過(guò)這種繞道行為規(guī)避監(jiān)管審核，在這次新的《辦法》里面我們也有一些針對(duì)性的措施，我們把這種行為納入到備案管理，需要提前向監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行報(bào)告和備案，我們按照穿透監(jiān)管會(huì)對(duì)這種股東條件進(jìn)行審核。”

    對(duì)于規(guī)避審查，何肖鋒表示，對(duì)通過(guò)收購(gòu)股東的股東來(lái)規(guī)避監(jiān)管的行為，增加審批目前存在法律障礙。目前《保險(xiǎn)法》明確了可以對(duì)直接顯名股東進(jìn)行審批，對(duì)于通過(guò)股東的股東隱名的方式，繞過(guò)監(jiān)管操作的，《保險(xiǎn)法》沒(méi)有賦予我們審批權(quán)限，因此《辦法》通過(guò)報(bào)告?zhèn)浒傅姆绞?，?duì)他的資質(zhì)條件進(jìn)行審核，如果沒(méi)有備案，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)他加大審查力度，或者采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。也是希望通過(guò)這個(gè)方式盡可能將此類(lèi)行為納入規(guī)范通道。我們會(huì)在下一次《保險(xiǎn)法》修改的時(shí)候，將這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行統(tǒng)籌考慮，解決部分行政審批缺乏立法支撐的問(wèn)題。

    如何保證資金真實(shí)性來(lái)源？   

    何肖鋒表示，對(duì)于自有資金，在《辦法》做了一些制度設(shè)計(jì)，第一是事先披露，一個(gè)股東如果申報(bào)材料的話(huà)，我們會(huì)要求其在網(wǎng)上進(jìn)行披露，會(huì)追溯到每個(gè)自然人；還要對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行清晰梳理，明確說(shuō)明誰(shuí)出的錢(qián)，這是我們講的事前信息公開(kāi)披露。

    第二是資金真實(shí)性來(lái)源，在審核中間，原來(lái)一般從形式完備上做要求，比如要求提供財(cái)務(wù)報(bào)告等；現(xiàn)在對(duì)一些存疑的資金來(lái)源或者資金，我們可能要求他進(jìn)行整體資金來(lái)源的梳理，要求提供銀行流水對(duì)帳單等。

    第三個(gè)是《辦法》已經(jīng)規(guī)定自有資金首先應(yīng)該以公司凈資產(chǎn)為限，至少凈資產(chǎn)能夠覆蓋出資，從形式角度對(duì)出資能力做了一些清晰的規(guī)定。當(dāng)然我們還有事后的追責(zé)機(jī)制，針對(duì)剛才您提到的困難，比如說(shuō)對(duì)于一些資金的處理，財(cái)產(chǎn)權(quán)的問(wèn)題，行政機(jī)構(gòu)沒(méi)有對(duì)他財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行處置的權(quán)力，基于這樣一種困境，我們?cè)谙旅鎯蓚€(gè)路徑設(shè)置了一些條件。

    一是要求在出資的時(shí)候承諾，承諾是自有資金，以及如果在承諾是自有資金后，出現(xiàn)問(wèn)題的后果是什么；還要承諾，允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)你的股權(quán)進(jìn)行處置。這相當(dāng)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)形成了一種合意。

    二是在規(guī)則層面，在章程里面增加了條款，如果承諾出現(xiàn)了真實(shí)性違背，對(duì)其他股東之間形成不好的后果的話(huà)，章程里面就要約定，允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照合理的方式進(jìn)行處理。包括一些懲罰性的，我們現(xiàn)在對(duì)于這種非自有資金出資的許可，一旦撤銷(xiāo)以后我們是按每股凈資產(chǎn)價(jià)格和入股價(jià)之間哪個(gè)低，就按照哪個(gè)價(jià)格退，對(duì)整個(gè)財(cái)產(chǎn)損失要有清晰的了解。目前我列舉的這些包括事前披露，審核中的追溯調(diào)查，意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能已經(jīng)面臨著突破20個(gè)工作日的審核時(shí)限，這是一個(gè)壓力。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將盡可能對(duì)真實(shí)性問(wèn)題進(jìn)行一些跟蹤了解，同時(shí)進(jìn)行事前、事中、事后的懲處問(wèn)責(zé)，通過(guò)這樣一整套設(shè)計(jì)，力圖來(lái)保證出資真實(shí)性問(wèn)題得到有效的解決。但是我相信可能還會(huì)有些問(wèn)題，如果將來(lái)自有資金中間依然存在管控不到位的地方，歡迎大家提醒，給我們提出建議。