法律界人士：

    “行民刑”立體追責(zé)體系已形成

    3月8日，最高人民法院院長(zhǎng)周強(qiáng)作最高法工作報(bào)告、總結(jié)去年工作時(shí)表示，嚴(yán)懲證券市場(chǎng)虛假陳述行為。嚴(yán)懲操縱證券期貨市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等犯罪，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪零容忍。

    在最高法舉辦的2021年全國(guó)兩會(huì)《最高人民法院工作報(bào)告》系列解讀全媒體直播訪談第二場(chǎng)活動(dòng)上，最高法審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員劉貴祥表示，“隨著立法的完善，資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)犯罪行為的成本顯著提高，行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接的立體追責(zé)體系已經(jīng)形成，這是維護(hù)資本市場(chǎng)誠(chéng)信秩序的內(nèi)在要求，也是造假者必須付出的代價(jià)。”

    最高人民檢察院檢察長(zhǎng)張軍作最高檢工作報(bào)告時(shí)表示，去年，最高檢會(huì)同證監(jiān)會(huì)發(fā)布典型案例，嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

    去年11月6日，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合最高檢發(fā)布了十二宗證券違法犯罪典型案例，以案說法，向市場(chǎng)傳遞“零容忍”的信號(hào)，包括市場(chǎng)熟知的“黑嘴”廖某強(qiáng)操縱證券市場(chǎng)案、欣泰電氣欺詐發(fā)行案等。

    記者發(fā)現(xiàn)，從實(shí)踐中來看，近年來，在證券糾紛案件的審判中，案件類型、投資者保護(hù)的制度基礎(chǔ)，都在不斷拓寬。

    近日，四川省高級(jí)人民法院對(duì)中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司提起的全國(guó)首例操縱市場(chǎng)民事賠償支持訴訟作出二審判決。這是1999年證券法頒布以來，全國(guó)操縱市場(chǎng)民事賠償案件中第一單投資者勝訴的判決，實(shí)現(xiàn)了操縱市場(chǎng)民事賠償實(shí)務(wù)領(lǐng)域“零的突破”。2020年年底，我國(guó)首例證券代表人訴訟——五洋債欺詐發(fā)行案一審宣判。2019年，全國(guó)首例證券糾紛示范判決案——方正科技虛假陳述案終審判決。

    “近兩年證券糾紛案件的審理圍繞投資者保護(hù)和市場(chǎng)秩序維護(hù)，呈現(xiàn)出案件類型多樣化、審判隊(duì)伍專業(yè)化、審理機(jī)構(gòu)專門化、糾紛解決機(jī)制多元化的特點(diǎn)。”呂紅兵表示。

    “接下來在最高法的規(guī)則指導(dǎo)下，操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易領(lǐng)域的糾紛處理預(yù)計(jì)會(huì)陸續(xù)有所突破，法治將在資本市場(chǎng)發(fā)揮更大的作用。”北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    另外，隨著新證券法和刑法修正案（十一）的落地及其配套制度落地，投資者保護(hù)的法治基礎(chǔ)不斷夯實(shí)。

    “在落地的投資者保護(hù)制度中，新增的投資者維權(quán)途徑——代表人訴訟制度系重大突破。”呂紅兵表示，該制度包括普通代表人訴訟與特別代表人訴訟，將盡可能多的權(quán)益受損投資者納入訴訟軌道之中。尤其是投保機(jī)構(gòu)作為代表人的特別代表人訴訟，充分發(fā)揮投保機(jī)構(gòu)專業(yè)能力，并在舉證等方面幫助中小投資者降低維權(quán)成本，提升維權(quán)效率。

    （本文由本報(bào)兩會(huì)報(bào)道組朱寶琛、吳曉璐、王思文、孟珂、李喬宇撰寫）