法律界人士：

    “行民刑”立體追責(zé)體系已形成

    3月8日，最高人民法院院長周強作最高法工作報告、總結(jié)去年工作時表示，嚴(yán)懲證券市場虛假陳述行為。嚴(yán)懲操縱證券期貨市場、內(nèi)幕交易等犯罪，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為，對資本市場違法犯罪零容忍。

    在最高法舉辦的2021年全國兩會《最高人民法院工作報告》系列解讀全媒體直播訪談第二場活動上，最高法審判委員會副部級專職委員劉貴祥表示，“隨著立法的完善，資本市場財務(wù)造假等違法違規(guī)犯罪行為的成本顯著提高，行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接的立體追責(zé)體系已經(jīng)形成，這是維護資本市場誠信秩序的內(nèi)在要求，也是造假者必須付出的代價。”

    最高人民檢察院檢察長張軍作最高檢工作報告時表示，去年，最高檢會同證監(jiān)會發(fā)布典型案例，嚴(yán)懲財務(wù)造假、操縱市場、內(nèi)幕交易，維護投資者合法權(quán)益。

    去年11月6日，證監(jiān)會聯(lián)合最高檢發(fā)布了十二宗證券違法犯罪典型案例，以案說法，向市場傳遞“零容忍”的信號，包括市場熟知的“黑嘴”廖某強操縱證券市場案、欣泰電氣欺詐發(fā)行案等。

    記者發(fā)現(xiàn)，從實踐中來看，近年來，在證券糾紛案件的審判中，案件類型、投資者保護的制度基礎(chǔ)，都在不斷拓寬。

    近日，四川省高級人民法院對中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司提起的全國首例操縱市場民事賠償支持訴訟作出二審判決。這是1999年證券法頒布以來，全國操縱市場民事賠償案件中第一單投資者勝訴的判決，實現(xiàn)了操縱市場民事賠償實務(wù)領(lǐng)域“零的突破”。2020年年底，我國首例證券代表人訴訟——五洋債欺詐發(fā)行案一審宣判。2019年，全國首例證券糾紛示范判決案——方正科技虛假陳述案終審判決。

    “近兩年證券糾紛案件的審理圍繞投資者保護和市場秩序維護，呈現(xiàn)出案件類型多樣化、審判隊伍專業(yè)化、審理機構(gòu)專門化、糾紛解決機制多元化的特點。”呂紅兵表示。

    “接下來在最高法的規(guī)則指導(dǎo)下，操縱市場和內(nèi)幕交易領(lǐng)域的糾紛處理預(yù)計會陸續(xù)有所突破，法治將在資本市場發(fā)揮更大的作用。”北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂對《證券日報》記者表示。

    另外，隨著新證券法和刑法修正案（十一）的落地及其配套制度落地，投資者保護的法治基礎(chǔ)不斷夯實。

    “在落地的投資者保護制度中，新增的投資者維權(quán)途徑——代表人訴訟制度系重大突破。”呂紅兵表示，該制度包括普通代表人訴訟與特別代表人訴訟，將盡可能多的權(quán)益受損投資者納入訴訟軌道之中。尤其是投保機構(gòu)作為代表人的特別代表人訴訟，充分發(fā)揮投保機構(gòu)專業(yè)能力，并在舉證等方面幫助中小投資者降低維權(quán)成本，提升維權(quán)效率。

    （本文由本報兩會報道組朱寶琛、吳曉璐、王思文、孟珂、李喬宇撰寫）