10月27日消息，三大指數(shù)集體高開(kāi)，存儲(chǔ)芯片板塊漲幅居前。截至今日開(kāi)盤(pán)，滬指報(bào)3969.22點(diǎn)，漲0.48%；深成指報(bào)13448.92點(diǎn)，漲1.20%；創(chuàng)指報(bào)3227.18點(diǎn)，漲1.75%。

    消息面：

    1、當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月25日至26日，中美在馬來(lái)西亞吉隆坡舉行經(jīng)貿(mào)磋商。雙方以今年以來(lái)兩國(guó)元首歷次通話重要共識(shí)為引領(lǐng)，圍繞美對(duì)華海事物流和造船業(yè)301措施、延長(zhǎng)對(duì)等關(guān)稅暫停期、芬太尼關(guān)稅和執(zhí)法合作、農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易、出口管制等雙方共同關(guān)心的重要經(jīng)貿(mào)問(wèn)題，進(jìn)行了坦誠(chéng)、深入、富有建設(shè)性的交流磋商，就解決各自關(guān)切的安排達(dá)成基本共識(shí)。雙方同意進(jìn)一步確定具體細(xì)節(jié)，并履行各自國(guó)內(nèi)批準(zhǔn)程序。

    2、證監(jiān)會(huì)主席吳清10月24日主持召開(kāi)黨委（擴(kuò)大）會(huì)議，認(rèn)真?zhèn)鬟_(dá)學(xué)習(xí)黨的二十屆四中全會(huì)精神。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，著力增強(qiáng)資本市場(chǎng)的韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。培育和發(fā)展高質(zhì)量的上市公司群體，完善“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的市場(chǎng)生態(tài)，加強(qiáng)長(zhǎng)效化穩(wěn)市機(jī)制建設(shè)，持續(xù)夯實(shí)市場(chǎng)穩(wěn)定的內(nèi)在基礎(chǔ)。

    3、央行黨委10月24日召開(kāi)會(huì)議，傳達(dá)學(xué)習(xí)黨的二十屆四中全會(huì)精神。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，拓展豐富中央銀行宏觀審慎和金融穩(wěn)定功能，維護(hù)股市、債市、匯市等金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

    4、央行公告，為保持銀行體系流動(dòng)性充裕，10月27日，中國(guó)人民銀行將以固定數(shù)量、利率招標(biāo)、多重價(jià)位中標(biāo)方式開(kāi)展9000億元MLF操作，期限為1年期。

    5、近日，北京大學(xué)化學(xué)與分子工程學(xué)院彭海琳教授團(tuán)隊(duì)及合作者通過(guò)冷凍電子斷層掃描技術(shù)，首次在原位狀態(tài)下解析了光刻膠分子在液相環(huán)境中的微觀三維結(jié)構(gòu)、界面分布與纏結(jié)行為，指導(dǎo)開(kāi)發(fā)出可顯著減少光刻缺陷的產(chǎn)業(yè)化方案。

    6、財(cái)聯(lián)社記者近日從存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈人士處獲悉，目前部分原廠的部分Dram和Flash產(chǎn)品已經(jīng)處于暫停報(bào)價(jià)狀態(tài)，“就算報(bào)價(jià)，價(jià)格有效期也很短，一天一個(gè)價(jià)。”針對(duì)這種情況，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈亦受到不小影響。

    7、廣東省人民政府辦公廳近日印發(fā)《廣東省支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》。其中提到，加大對(duì)低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)上市培育力度，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境內(nèi)外上市。

    8、杭州市住房保障和房屋管理局24日下午發(fā)布消息稱，杭州的富陽(yáng)區(qū)、臨安區(qū)、桐廬縣、淳安縣、建德市即將開(kāi)展“購(gòu)房+消費(fèi)券”限時(shí)補(bǔ)貼活動(dòng)，在符合規(guī)定的條件下，每購(gòu)房一套可以獲得10萬(wàn)元消費(fèi)券。

    9、國(guó)產(chǎn)GPU廠商沐曦股份科創(chuàng)板IPO獲上市委會(huì)議審議通過(guò)。公司IPO擬融資39.04億元，用于投資“新型高性能通用GPU研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”。

    10、華工科技公告，公司800GLPO光模塊在10月份已經(jīng)在海外工廠開(kāi)始交付，明年預(yù)計(jì)有2000萬(wàn)只左右國(guó)內(nèi)數(shù)通光模塊的需求量。

    11、國(guó)軒高科公告，第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1434%，早期持有的奇瑞汽車股份因其港股上市以至公允價(jià)值大幅變動(dòng)。

    12、聞泰科技公告，第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)279%，若安世控制權(quán)在2025年末前無(wú)法恢復(fù)公司可能面臨收入、利潤(rùn)及現(xiàn)金流階段性下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

    13、方正科技公告，第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)139%，PCB業(yè)務(wù)銷量增加且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

    14、藥明康德公告，前三季度凈利潤(rùn)為120.76億元，同比增長(zhǎng)84.84%，擬28億元向高瓴投資出售康德弘翼和津石醫(yī)藥100%股權(quán)；洛陽(yáng)鉬業(yè)公告，第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)96.40%，擬10.84億美元投資建設(shè)剛果（金）KFM二期工程項(xiàng)目。

    15、東方財(cái)富公告，前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)51%；赤峰黃金第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)141%；中信證券第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)52%；科沃斯第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)7161%；金風(fēng)科技第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)171%；指南針前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)205%；歌爾股份前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10.33%；劍橋科技前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)70.88%；正海磁材第三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)190%。

    16、通威股份公告，前三季度凈虧損52.7億元，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格有所回升致Q3環(huán)比大幅減虧。

    17、億緯鋰能公告，公司股東擬詢價(jià)方式轉(zhuǎn)讓不超過(guò)4077.68萬(wàn)股股份，占公司總股本的2%；美力科技公告，擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)HitchedHoldings3B.V．全部股權(quán)，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組；英唐智控公告，籌劃購(gòu)買光隆集成100%股權(quán)和奧簡(jiǎn)微電子76%股權(quán)，今起停牌；依依股份公告，擬購(gòu)買寵物食品公司高爺家全部股權(quán)，股票復(fù)牌。

    18、格林美公告，擬與廈鎢新能源戰(zhàn)略合作，就機(jī)器人領(lǐng)域固態(tài)鋰電材料等建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系。

    19、三峽集團(tuán)獲得不超72億元股票增持專項(xiàng)貸款，僅用于增持長(zhǎng)江電力股票。

    20、3連板時(shí)空科技公告，擬收購(gòu)標(biāo)的公司嘉合勁威與美光、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，若供應(yīng)商業(yè)務(wù)發(fā)生不利變化將對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

    21、香農(nóng)芯創(chuàng)公告，關(guān)注到近期市場(chǎng)對(duì)于存儲(chǔ)芯片漲價(jià)報(bào)道公司及子公司目前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況正常。

    22、上緯新材公告，如股票交易價(jià)格進(jìn)一步脫離基本面情況，可能按照相關(guān)規(guī)則再次向上海證券交易所申請(qǐng)停牌核查。

    23、寧波方正公告，與山東未來(lái)機(jī)器人簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聚焦深海機(jī)器人業(yè)務(wù)。

    24、夢(mèng)潔股份公告，董事陳潔對(duì)公司三季報(bào)投出反對(duì)票。

    25、美股三大指數(shù)上周五集體收漲，均再創(chuàng)歷史新高。納指漲1.15%，一周累漲2.31%；道指漲1.01%，一周累漲2.2%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.79%，一周累漲1.92%。

    26、美國(guó)9月CPI同比增長(zhǎng)3%，為2025年1月以來(lái)新高，預(yù)估為3.1%，前值為2.9%；美國(guó)9月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，預(yù)估為0.4%，前值為0.4%。美國(guó)9月核心CPI同比增長(zhǎng)3%，預(yù)估為3.1%，前值為3.1%；美國(guó)9月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，預(yù)估為0.3%，前值為0.3%。

    27、當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月25日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布，因加拿大“嚴(yán)重歪曲事實(shí)并采取敵對(duì)行為”，美方將額外對(duì)加征收10%的關(guān)稅予以回應(yīng)。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

    中信證券認(rèn)為，三個(gè)特征顯示風(fēng)格切換實(shí)際上已經(jīng)基本結(jié)束，而不是開(kāi)始，市場(chǎng)重新回到業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)市：1）在過(guò)去兩周，活躍資金基本已經(jīng)迅速完成持倉(cāng)調(diào)整；2）市場(chǎng)對(duì)貿(mào)易爭(zhēng)端的理解也迅速?gòu)腡ACO交易經(jīng)驗(yàn)的復(fù)制轉(zhuǎn)向認(rèn)真對(duì)待；3）低波紅利相關(guān)行業(yè)在不到三周的時(shí)間內(nèi)修復(fù)了過(guò)去3個(gè)月的負(fù)超額。本周中美談判有個(gè)階段性的結(jié)果，三季報(bào)也披露結(jié)束，往后看還是積極尋找明年可能有持續(xù)利潤(rùn)高增的方向。兩條新的線索正在顯現(xiàn)，一是產(chǎn)業(yè)鏈安全，全球越來(lái)越多非商業(yè)手段干擾下，中國(guó)份額優(yōu)勢(shì)明顯且海外競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)能重置成本較高的制造業(yè)企業(yè)可能明顯受益，將份額優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化成定價(jià)權(quán)，推動(dòng)利潤(rùn)率持續(xù)回升；二是AI從云側(cè)向端側(cè)擴(kuò)散，端側(cè)AI作為更廣泛數(shù)據(jù)入口和個(gè)性化AI載體的趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯，只不過(guò)行情的啟動(dòng)還需要更多產(chǎn)品實(shí)例催化。

    中信建投認(rèn)為，10月以來(lái)市場(chǎng)情緒確實(shí)有所降溫，增量資金流入節(jié)奏也有一定程度放緩，但整體而言尚未失速，近兩日市場(chǎng)情緒已經(jīng)企穩(wěn)。量?jī)r(jià)維度來(lái)看，考慮到成長(zhǎng)板塊超10%的跌幅和全市場(chǎng)接近一半的縮量，短期市場(chǎng)更加穩(wěn)固，后續(xù)調(diào)整空間或許有限。近期中美關(guān)系釋放一系列緩和信號(hào)，特朗普多次表態(tài)傳達(dá)溝通意愿，新一輪經(jīng)貿(mào)磋商正在進(jìn)行，海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所修復(fù)。