本報記者 包興安 見習記者 劉偉杰

    隨著新三板全面改革各項舉措持續(xù)走向深入，監(jiān)管層對于掛牌企業(yè)等主體監(jiān)管力度不斷加強。本報記者根據東方財富Choice數據統計，截至11月10日，今年以來全國股轉公司向334家新三板企業(yè)及相關主體開出1077張“罰單”，處罰類型分別包括：紀律處分22次，占比2%；自律監(jiān)管措施253次，占比23%；其他監(jiān)管措施802次，占比74%。

    從違規(guī)類型看，主要以信息披露違規(guī)事項和公司治理違規(guī)事項為主。其中，信息披露違規(guī)事項共740次，占總罰單69%；公司治理違規(guī)事項150次，占今年總罰單14%。

    “從今年全國股轉公司開出的罰單類型可以看到，其對新三板市場的監(jiān)管決心和重點，主要是通過以信息披露監(jiān)管為抓手，這有利于督促企業(yè)合規(guī)經營管理，減少新三板市場信息不對稱情況，增強市場和監(jiān)管的公開、公平和透明性，從而有效保護投資者利益，有助于建立一個法治化和市場化的資本市場。”華財新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩對《證券日報》記者表示。

    本報記者注意到，在740次信息披露違規(guī)事項中：未按時披露定期報告299次，占比40%；未及時披露公司重大事件341次，占比46%；信息披露虛假或嚴重誤導性陳述39次，占比5%；關聯交易未披露15次，占比2%；其他信息披露違規(guī)46次，占比6%。另外，在150次公司治理違規(guī)事項中：違規(guī)交易70次，占比47%；資金占用68次，占比45%；違規(guī)擔保12次，占比8%。

    針對掛牌企業(yè)違規(guī)行為，全國股轉公司以出具自律監(jiān)管措施為主，包括約見談話、提交書面承諾、出具警示函等措施，如警示力度或震懾力度不夠，則出具紀律處分措施，主要包括通報批評和公開譴責等。如掛牌公司觸及未披露年報等更加嚴重的違規(guī)行為，全國股轉公司有權決定掛牌證券的暫停、恢復轉讓和終止掛牌。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對《證券日報》記者表示，全國股轉公司秉承“規(guī)則監(jiān)管”理念，切實履行一線監(jiān)管職責，對掛牌公司的違規(guī)行為采取自律監(jiān)管措施和紀律處分等措施，凸顯了全國股轉公司自律監(jiān)管的核心作用，對于維護市場秩序，有效防范風險，保護投資者權益有積極作用。同時，監(jiān)管案例能夠發(fā)揮出“教科書”作用，以案例作為警示，提高市場主體守法意識，提升自律監(jiān)管的有效性。

    常春林進一步表示，自律監(jiān)管措施和紀律處分措施有著明確的法律界定和規(guī)則體系，針對不同的違規(guī)行為，兩者彼此互補，共同維護市場秩序。今年以來，全國股轉公司進一步加強一線監(jiān)管職能，一方面有利于推動爭議解決，保護投資人權益、更好更充分的服務市場主體，增強市場主體活力；另一方面也有利于防控金融風險，完善多層次資本市場建設，進一步健全資本市場功能，助力資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。

    新三板子沐研究工作室創(chuàng)始人劉子沐對《證券日報》記者表示，目前全國股轉公司的監(jiān)管越來越嚴格，尤其是對企業(yè)如實披露公司狀況的監(jiān)管是重中之重，“以信息披露為核心”的監(jiān)管理念已在新三板落地生根。另外，將資金占用、違規(guī)擔保設為監(jiān)管紅線，也是重點監(jiān)管事項。

    劉子沐進一步表示，新三板企業(yè)的信息披露正在從真實性、準確性、完整性向充分性、一致性、可理解性方向發(fā)展，可見全國股轉公司把信息披露不僅僅做為一項義務，還要做為一個與投資者溝通交流的平臺和工具，而監(jiān)管通報是對信息披露效果的監(jiān)察、檢驗。

（編輯 孫倩）