本報記者 張穎

    市場有漲有跌，資金也會隨之有進有出。

    在十月A股市場沖高回落中，素有“聰明錢”稱號的北上資金的持倉也隨之出現(xiàn)大幅波動，其持股動向和投資收益?zhèn)涫芨鞣疥P注。

    可以看到，10月份以來，一向?qū)π星槊舾械谋鄙腺Y金，在月初的大舉買入后，隨著市場的震蕩調(diào)整而轉(zhuǎn)身流出?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份以來截至10月22日（因重陽節(jié)假期，根據(jù)港交所交易安排，北向滬股通和深股通從10月23日到10月26日暫停交易），在9個交易日中，經(jīng)過連續(xù)2日超百億元的大舉加倉后，北上資金連續(xù)7個交易日呈現(xiàn)凈賣出態(tài)勢，月內(nèi)累計凈買入金額達83.6億元。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊表示，北上資金流入A股是一個長期的行為，主要是看好中國經(jīng)濟，所以不能單看某幾日的流入或流出情況來做判斷。目前，主要的熱門板塊都出現(xiàn)了一定幅度的調(diào)整，隨著調(diào)整幅度的不斷加深，這些板塊的投資價值開始凸顯，從而會吸引北上資金的再次流入。

    可以看到，在市場的震蕩徘徊中，北上資金已然進行著調(diào)倉換股。

    從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，10月份以來，共有43只個股現(xiàn)身前十大成交活躍股榜單，22只活躍股處于期間凈買入狀態(tài)，北上資金合計凈買入191.6億元。其中，格力電器（56.1億元）、寧德時代（24.17億元）、中國平安（16.55億元）、貴州茅臺（16.5億元）、招商銀行（15.78億元）等5只個股期間北上資金合計凈買入額居前，均在10億元以上，多數(shù)為藍籌股。

    另外，有21只活躍股處于期間凈賣出狀態(tài)，此前備受各方熱捧的牧原股份、中國中免、沃森生物等個股，期間北上資金合計凈賣出額均超8億元。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的乾明資管合伙人白易表示，“北上資金布局主要是以藍籌股和龍頭股為主，擅長左側建倉，靜待行情啟動。優(yōu)質(zhì)股票是值得長期持有的，尤其是部分龍頭股基本上在橫盤之后可以考慮加倉，但短期需要回避漲幅較大以及估值過高的個股。”

    從申萬一級行業(yè)的分布情況可見，10月以來北上資金凈買入的22只個股中，非銀金融（4只）、食品飲料（4只）、醫(yī)藥生物（3只）、電氣設備（3只）等四行業(yè)均有3只及以上個股入圍。

    在多個行業(yè)個股出現(xiàn)凈增持的同時，北上資金在A股多個行業(yè)板塊都出現(xiàn)明顯調(diào)倉。在北上資金凈賣出的21只個股中，銀行和醫(yī)藥生物等兩行業(yè)入圍個股分別為4只和3只。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的金百臨咨詢分析師秦洪表示，近日，北上資金持續(xù)凈流出，顯示出多頭是在收縮防線，而非全線撤退?？梢钥吹?，近日創(chuàng)新高的個股仍然不時涌現(xiàn)，說明當前A股仍然存在著部分積極做多的資金。A股市場雖然短線調(diào)整，但中長線資金仍然在市場中蟄伏，一有機會就出擊。

    10月份北上資金持倉出現(xiàn)大幅波動，能否保持較高的投資勝率呢？業(yè)內(nèi)人士普遍認為，北上資金作為市場行情的“風向標”，其持股加倉情況一直為投資者所關注，受到北上資金青睞的個股很有可能走出超預期表現(xiàn)的行情。

    統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在上述22只北上資金凈買入的個股中，10月份以來，有17只個股跑贏同期上證指數(shù)（月漲幅1.86%），占比近八成。其中，比亞迪和招商銀行等個股月內(nèi)漲幅均超10%，分別為19.3%和14.5%，緊隨其后的中國平安、格力電器、中國太保等個股月內(nèi)累計漲幅均超9%，盡顯強勢。

    而在北上資金凈賣出的21只個股中，僅有8只個股跑贏上證指數(shù)。

    展望四季度，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，未來外資有望繼續(xù)增配A股。國泰君安策略首席陳顯順表示，隨著我國經(jīng)濟復蘇與企業(yè)盈利修復向縱深發(fā)展，四季度外資有望增配A股。

    與此同時，國信證券也認為，隨著經(jīng)濟復蘇仍在穩(wěn)步推進，貨幣政策開始漸漸回歸正?；?，市場流動性最為寬松的時期或許已經(jīng)過去，不過中長期來看，外資的持續(xù)流入以及居民對權益資產(chǎn)配置的加大將為A股市場提供重要的增量資金。

    表：10月以來北上資金凈買入的22只個股

制表：張穎

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）