本報記者 吳珊

    “一旦行情走到盤整或者回調(diào)期的時候，投資者往往需要更多的信息來輔助其進行投資決策，所以即使是專業(yè)的投資機構，也需要在這個時候加大調(diào)研的力度，通過深入研究來減少犯錯的可能。”私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理胡泊在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    在震蕩的主旋律下，最近1個月，A股一直上演著分化行情。投資者信心也在跌宕起伏的行情中經(jīng)歷著考驗，機構資金開始謀求新的布局思路，而調(diào)研則是機構甄選重倉股的重要方式?！蹲C券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，最近1個月，共有52家計算機行業(yè)上市公司接待基金公司、證券公司、陽光私募、保險公司、海外機構等機構調(diào)研，占行業(yè)內(nèi)上市公司家數(shù)比例達20.80%，位居申萬一級行業(yè)前列。

    對此，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示，很多時候行業(yè)調(diào)研會滯后于行情，存在“股價上漲帶動市場關注度，進而相關機構的調(diào)研力度提升“的情況。計算機行業(yè)上半年業(yè)績和股價表現(xiàn)突出，市場關注度和熱點效應使得機構對計算機產(chǎn)業(yè)的調(diào)研力度一直比較大。而從三季報預告來看，計算機板塊繼續(xù)成為市場熱點的可能性較大，但發(fā)展也比較大的受到了可能的外部因素和政策環(huán)境變化影響，調(diào)研有利于消除不確定性、定位風險和發(fā)掘機遇。

    從參與調(diào)研的機構家數(shù)來看，39家計算機公司接待機構調(diào)研家數(shù)在10家以上，值得一提的是，機構扎堆調(diào)研的現(xiàn)象非常明顯，有8家公司獲超百家機構光顧。其中，德賽西威參與調(diào)研機構家數(shù)最多，達到318家，緊隨其后的是中科創(chuàng)達，參與調(diào)研機構家數(shù)為291家，廣聯(lián)達參與調(diào)研機構家數(shù)也在200家以上，達到221家，其他參與調(diào)研機構家數(shù)超百家的公司還有，科大訊飛（175家）、綠盟科技（123家）、虹軟科技（122家）、宇信科技（103家）、金山辦公（101家）。

    通常來看，調(diào)研行為顯示出機構對于相關標的投資價值的關注，因而在其疑問獲得上市公司滿意的答復后，相關上市公司也極有可能成為機構資金布局或增倉的目標，獲得增量資金的進駐。

    最近1個月，盡管受到了機構的關注，但是計算機板塊的調(diào)整還在繼續(xù)。數(shù)據(jù)顯示，在上述獲機構調(diào)研的52家公司中，有41家公司最近1個月股價出現(xiàn)下跌，僅11家公司股價實現(xiàn)上漲，其中，道通科技、漢王科技、朗新科技等3只個股期間累計漲幅超10%。

    胡泊告訴記者，最近這段時間，以計算機為代表的科技股出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，股價走勢呈現(xiàn)出高貝塔強周期的特征。一方面是受國家政策導向的推動，另一方面受中美貿(mào)易爭端的影響，從而導致多空爭議非常明顯。對于計算機相關的股票，我們認為應該在相對低位的時候去介入，當市場熱情高漲的時候反而是減倉良機。從長周期來看，計算機為代表的科技行業(yè)，依舊是國家發(fā)展的重要行業(yè)，科創(chuàng)板推出的目的正是為了扶持科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

    提及短期外部環(huán)境擾動，興業(yè)證券認為，從中長期維度，計算機各細分領域整體呈現(xiàn)強者恒強，并且優(yōu)質的現(xiàn)金流也將為龍頭公司帶來基本面強支撐，建議重點關注龍頭公司調(diào)整機會，積極布局。

    可以看到，雖然受到疫情影響，但是上半年計算機行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)相對較好，在上述52家公司中，有30家公司上半年凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近六成，包括新開普、美亞柏科等在內(nèi)的6家公司上半年凈利潤同比翻番。

    “當前計算機板塊估值比較高，市場出現(xiàn)風險偏好調(diào)整或是利空消息沖擊的話，短期還是存在一定的調(diào)整壓力。但另外一個方面，國內(nèi)計算機行業(yè)處于景氣周期，板塊三季度基本面大概率延續(xù)良好表現(xiàn)。”袁華明對記者表示，當前流動性寬裕和投資者心態(tài)積極，加上還存在政策加碼空間，計算機板塊繼續(xù)成為市場熱點的可能性還是比較大的。建議更多關注板塊中三季報業(yè)績增長或是政策利好品種，等待市場穩(wěn)定后尋機介入。

    表：最近1個參與調(diào)研機構在20家以上的計算機公司一覽

制表：吳珊

（編輯 袁元 策劃 趙子強 張穎 吳珊）