本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 任世碧

    回顧5月份的A股行情，隨著科技主線(xiàn)的調(diào)整，股指維持低迷震蕩。盡管如此，五月機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司的熱情仍較高，更有上市公司被100家以上機(jī)構(gòu)多批次密集調(diào)研，為6月份的行情做準(zhǔn)備。

    對(duì)此，招商證券策略首席分析師張夏在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“俗話(huà)說(shuō)‘五窮六絕七翻身’，大家對(duì)于6月份的行情比較擔(dān)心，從歷史上看6月份市場(chǎng)漲跌參半。首先，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，并沒(méi)有顯著的‘六絕’魔咒，投資者對(duì)‘六絕’魔咒的印象可能是因?yàn)闅v史上6月份波動(dòng)較大導(dǎo)致的。另一方面，對(duì)于今年而言，前五個(gè)月市場(chǎng)波動(dòng)的最大變量就是疫情，目前國(guó)內(nèi)疫情基本完全控制住，疊加國(guó)內(nèi)政策空間較大，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于海外?？梢灶A(yù)見(jiàn)，A股市場(chǎng)可能在6月份會(huì)處于震蕩的局面。”

    “我國(guó)經(jīng)濟(jì)在一季度出現(xiàn)較大幅回落，二季度有望出現(xiàn)較大幅度復(fù)蘇，三四季度將會(huì)回歸到正增長(zhǎng)，雖然全年沒(méi)有設(shè)置增長(zhǎng)目標(biāo)，但管理層不會(huì)放棄保增長(zhǎng)。在經(jīng)濟(jì)面逐步復(fù)蘇的背景下，A股市場(chǎng)并不具備大幅下跌的條件。六月行情A股仍以震蕩筑底為主，伺機(jī)反彈，但結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)依然可以關(guān)注，消費(fèi)股及科技龍頭股仍然是兩個(gè)最值得關(guān)注的方向。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5月份，滬深兩市共有347家上市公司接待了基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽(yáng)光私募、保險(xiǎn)公司等五類(lèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研，較4月份的235家公司增長(zhǎng)47.66%，彰顯出機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情大幅上升。

    進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，五月機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的現(xiàn)象非常明顯。從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，有28家公司期間累計(jì)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)均在100家以上。德賽西威、宏發(fā)股份、一心堂等3家公司期間累計(jì)接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)均超過(guò)300家，邁瑞醫(yī)療、領(lǐng)益智造、信維通信、南極電商、來(lái)伊份等5家公司期間均受到200家以上機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，另外，包括新產(chǎn)業(yè)、廣聯(lián)達(dá)等在內(nèi)的20家公司期間也均獲得100家以上機(jī)構(gòu)集中調(diào)研。

    表：五月被機(jī)構(gòu)調(diào)研的中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜股

    值得一提的是，從6月份開(kāi)始，上市公司2020年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露將逐漸增多，半年報(bào)行情或強(qiáng)化A股結(jié)構(gòu)性牛市格局。不難發(fā)現(xiàn)，良好的業(yè)績(jī)預(yù)期或是近期機(jī)構(gòu)頻繁調(diào)研的重要?jiǎng)恿?。統(tǒng)計(jì)顯示，上述被機(jī)構(gòu)調(diào)研的347家公司中，截至5月31日，已46家公司率先披露2020年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司共有21家，占比45.65%。包括大北農(nóng)、勁勝智能、大立科技、天賜材料等在內(nèi)的11家公司均預(yù)計(jì)2020年上半年凈利潤(rùn)同比翻番；通達(dá)股份、金丹科技、壘知集團(tuán)、東山精密、新產(chǎn)業(yè)、比亞迪、浙江永強(qiáng)、北摩高科等8家公司報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)均有望同比增長(zhǎng)超過(guò)10%，萬(wàn)集科技預(yù)計(jì)2020年上半年業(yè)績(jī)扭虧為盈。

    行業(yè)方面，上述5月份被機(jī)構(gòu)調(diào)研的347只個(gè)股主要扎堆在電子、化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、食品飲料、計(jì)算機(jī)等六大行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為40只、32只、30只、29只、21只和21只。

    對(duì)于后市投資邏輯，金百臨咨詢(xún)首席分析師秦洪告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“進(jìn)入到6月份，意味著上市公司的二季度業(yè)績(jī)漸趨明朗。從目前來(lái)看，大消費(fèi)板塊的二季度業(yè)績(jī)乃至2020年上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期的概率極高。一方面是因?yàn)榇笙M(fèi)板塊受當(dāng)前外圍因素的影響較弱，畢竟內(nèi)需仍然保持著旺盛的勢(shì)頭。另一方面是因?yàn)橐恍┮馔庖蛩匾册尫帕舜笙M(fèi)行業(yè)的部分細(xì)分領(lǐng)域的消費(fèi)潛能，如核酸測(cè)試、線(xiàn)上消費(fèi)，再比如部分居民的消費(fèi)習(xí)慣的變化使得生鮮到家等生意模式迅速火爆起來(lái)，從而對(duì)生鮮超市連鎖行業(yè)帶來(lái)了積極的刺激效應(yīng)，這些細(xì)分領(lǐng)域的龍頭上市公司的業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，從而成為北上資金等各路機(jī)構(gòu)資金競(jìng)相挖掘的標(biāo)的證券。”

    張夏建議，關(guān)注科技領(lǐng)域中確定創(chuàng)新領(lǐng)域和消費(fèi)領(lǐng)域估值受疫情壓制的細(xì)分領(lǐng)域，此外，以金融為代表傳統(tǒng)板塊有望迎來(lái)重估。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的科技主線(xiàn)建議關(guān)注三條：1.自動(dòng)駕駛新能源汽車(chē)主線(xiàn)：自動(dòng)駕駛-5G+AI賦能下最先可能突破的領(lǐng)域；新能源汽車(chē)—海外政策加速推進(jìn)，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)變革開(kāi)啟；2.信創(chuàng)：外部倒逼政策加速+科技周期驅(qū)動(dòng)；3.新基建：未來(lái)五年投入或達(dá)10萬(wàn)億元細(xì)分領(lǐng)域具有持續(xù)的投資機(jī)會(huì)。

（編輯 孫倩 策劃 張穎）