編者按：隨著本周基金二季報的密集披露，目前已有121家基金管理公司披露了旗下基金6月30日的持倉情況，基金二季度在A股市場的動向已基本明朗。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至昨日，已公布二季報的基金合計持有股票市值達1.79萬億元，從持倉市值行業(yè)占比來看，家用電器、食品飲料和電子等三類行業(yè)最受基金青睞。今日《證券日報》市場研究中心以專題形式對上述基金重點布局的行業(yè)進行分析解讀，發(fā)掘其中投資價值，供投資者參考。

    技術(shù)變革助家用電器行業(yè)發(fā)展

    逾八成公司業(yè)績預(yù)喜

    當前A股市場震蕩磨底態(tài)勢較為明顯，在存量資金博弈階段，深挖業(yè)績持續(xù)高增長且估值相對較低的優(yōu)質(zhì)成長品種，不失為一種穩(wěn)健的選股思路。《證券日報》市場研究中心根據(jù)已披露的2018年基金二季報數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至昨日收盤，基金持有家用電器類股有29只，合計持股市值達667.57億元，占流通A股市值比例為5.96%，位居申萬一級行業(yè)第一名。

    分析人士指出，家電業(yè)整體通過擴張市場區(qū)域在銷量上不斷突破市場預(yù)期的天花板，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級突破行業(yè)銷售收入，而品類創(chuàng)新則是家電業(yè)長期以來不斷突破行業(yè)天花板的終極武器。隨著時代發(fā)展，因應(yīng)技術(shù)變革，不斷推陳出新，以品類創(chuàng)新不斷創(chuàng)造新的消費市場。在品類的創(chuàng)新與擴張中，家電業(yè)的邊界無限伸展，龍頭企業(yè)規(guī)模與盈利持續(xù)擴張，各種行業(yè)寡頭因此誕生成長，牛股則在其中孕育壯大。

    在已披露的基金二季報重倉股中，格力電器、美的集團、青島海爾、海信電器、華帝股份、三花智控等6只家用電器股基金持股數(shù)量均在1億股以上。此外，海信科龍、奧佳華、奧馬電器、小天鵝A、浙江美大、蘇泊爾等6只個股基金持股數(shù)量也均達到2000萬股以上。

    近期表現(xiàn)方面，上述29只個股中，共有10只個股月內(nèi)累計實現(xiàn)不同程度的上漲，其中，海立股份漲幅居于首位，達到12.94%，浙江美大、創(chuàng)維數(shù)字、奧佳華、依米康、飛科電器、榮泰健康6只個股期間累計漲幅均在3%上，分別為7.36%、6.28%、5.51%、4.87%、4.38%、3.64%、

    中報業(yè)績方面，已有11家公司披露中報業(yè)績預(yù)告，業(yè)績預(yù)喜公司達9家，占比逾八成。其中，創(chuàng)維數(shù)字、四川九洲2家公司均預(yù)計2018年上半年凈利潤同比翻番，凸顯出較高的成長性，此外，依米康、奧馬電器、奧佳華3家公司中報業(yè)績凈利潤均在50%以上。

    機構(gòu)評級方面，近30日內(nèi)，共有16只個股獲機構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，TCL機構(gòu)看好評級的家數(shù)為6家，居于首位，此外，美的集團（5家）、榮泰健康（5家）、三花智控（3家）、奧佳華（3家）、浙江美大（3家）等5只個股均受到5家及以上機構(gòu)扎堆看好。

    對于后市投資策略，業(yè)內(nèi)人士表示，內(nèi)銷市場變頻機、多開門機相對增長優(yōu)勢明顯，升級屬性的產(chǎn)品溢價率更高，傳統(tǒng)龍頭企業(yè)持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)投入，加快產(chǎn)品迭代或?qū)⒗^續(xù)保持內(nèi)銷市場增長領(lǐng)先，看好家電行業(yè)的全年業(yè)績表現(xiàn)，同時持續(xù)推薦份額領(lǐng)先、業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于行業(yè)平均且估值優(yōu)勢明顯的家電龍頭：美的集團、青島海爾、格力電器、小天鵝A。