本報(bào)記者 毛藝融

    10月16日，上海證券交易所黨委委員、副總經(jīng)理苑多然在參加2025可持續(xù)全球領(lǐng)導(dǎo)者大會時(shí)，發(fā)表題為《創(chuàng)新賦能資本市場可持續(xù)發(fā)展》的主題演講。

    苑多然介紹，下一步，上交所將持續(xù)深入貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會關(guān)于深化生態(tài)文明體制改革的決策部署，以更大力度推進(jìn)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)一步做深做實(shí)綠色金融大文章，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)堅(jiān)實(shí)力量。

    具體來看，一是大力支持綠色融資，支持和鼓勵(lì)更多符合條件的綠色企業(yè)股債融資，支持符合條件的節(jié)能環(huán)保、新能源等行業(yè)REITs項(xiàng)目在上交所上市。

    二是強(qiáng)化上市公司可持續(xù)信息披露，持續(xù)完善可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南，加大ESG披露的監(jiān)管規(guī)范力度，推進(jìn)落地《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告電子化規(guī)范》行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

    三是加強(qiáng)可持續(xù)領(lǐng)域投資端建設(shè)，持續(xù)豐富綠色、ESG相關(guān)指數(shù)及指數(shù)產(chǎn)品，優(yōu)化和豐富中證ESG評價(jià)體系，積極培育耐心資本。

    四是深化可持續(xù)領(lǐng)域國際宣介與合作，持續(xù)提升我國在國際可持續(xù)領(lǐng)域的話語權(quán)和影響力。

    以融資工具創(chuàng)新為核心

    打通全產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型新渠道

    “在中國證監(jiān)會領(lǐng)導(dǎo)下，上交所深入貫徹落實(shí)國家綠色發(fā)展戰(zhàn)略，全方位深化融資工具、監(jiān)管制度、產(chǎn)品服務(wù)、國際合作創(chuàng)新，引導(dǎo)各類要素資源加快向綠色創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會全面綠色低碳轉(zhuǎn)型和資本市場可持續(xù)發(fā)展的良性互動(dòng)。”苑多然表示。

    苑多然介紹，上交所持續(xù)推動(dòng)股債發(fā)行注冊制走深走實(shí)，創(chuàng)新融資工具，打通綠色產(chǎn)業(yè)及綠色項(xiàng)目與資本市場對接的“最后一公里”，通過多層次資本市場更好服務(wù)美麗中國建設(shè)空間格局和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色低碳轉(zhuǎn)型。

    股權(quán)融資方面，上交所持續(xù)增強(qiáng)制度包容性、適應(yīng)性，深入實(shí)施“科創(chuàng)板八條”“并購六條”，推出再融資、并購重組簡易審核程序，并加快落地實(shí)施科創(chuàng)板“1+6”改革，推動(dòng)前沿領(lǐng)域綠色創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化。截至今年9月末，科創(chuàng)板已累計(jì)上市新能源、節(jié)能環(huán)保企業(yè)68家，IPO和再融資募集資金約1811億元。

    債權(quán)融資方面，上交所修訂專項(xiàng)品種公司債券指引，將綠色債券募集資金用于置換綠色項(xiàng)目自有資金的支出期限延長至12個(gè)月，同時(shí)放寬優(yōu)質(zhì)綠色債券納入基準(zhǔn)做市券的準(zhǔn)入門檻，激發(fā)市場活力。截至9月末，上交所市場累計(jì)發(fā)行綠色債券、低碳轉(zhuǎn)型債券已逾9500億元。此外，碳中和債券、低碳轉(zhuǎn)型債券、藍(lán)色債券等創(chuàng)新品種不斷涌現(xiàn)，7只綠色項(xiàng)目公募REITs成功上市，創(chuàng)新政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、全社會參與的可持續(xù)更新改造模式。

    在資本市場的融資助力下，滬市上市公司“減碳擴(kuò)綠增效”進(jìn)程不斷加快。2024年，超1300家滬市主板公司采取減碳措施，二氧化碳排放當(dāng)量減少11.4億噸；219家科創(chuàng)板公司加快推進(jìn)碳減排，溫室氣體排放總量同比下降33.6%。

    以監(jiān)管制度創(chuàng)新為基石

    孕育全市場可持續(xù)發(fā)展新氣象

    苑多然表示：“上交所一直高度重視上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露。2024年以來，在證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，我們先后發(fā)布《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》《可持續(xù)發(fā)展報(bào)告編制指南》等規(guī)則文件，基本形成以《指引》為規(guī)范要求，以《指南》為細(xì)化指導(dǎo)的信息披露制度體系，上市公司可持續(xù)信息披露邁入規(guī)范化發(fā)展新階段。”

    以基礎(chǔ)制度為核心，上交所先后制定發(fā)布《推動(dòng)提高滬市上市公司ESG信息披露質(zhì)量三年行動(dòng)方案》和《推動(dòng)提升滬市上市公司ESG評級專項(xiàng)行動(dòng)方案》，以披露促治理，提升上市公司可持續(xù)競爭力。同時(shí)，上交所將推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展與提高上市公司質(zhì)量相結(jié)合，在全市場率先發(fā)起并深入推進(jìn)“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)。

    在一系列監(jiān)管服務(wù)舉措下，滬市上市公司ESG信息披露量質(zhì)齊升，ESG評級提升勢頭強(qiáng)勁。2024年，滬市超1300家公司單獨(dú)披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)報(bào)告，披露率達(dá)57%，創(chuàng)歷史新高；上證50、科創(chuàng)50指數(shù)成份股公司實(shí)現(xiàn)100%披露。

    截至2025年7月份，MSCI ESG評級受評對象中，31%的滬市公司在最新一次ESG評級中實(shí)現(xiàn)評級提升。2022年至2024年，滬市上市公司中證ESG評級為A-AAA公司數(shù)量累計(jì)增長26.44%。同時(shí)，已有超1500家公司積極參與“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)，今年上半年408家滬市公司宣告中期分紅，現(xiàn)金分紅總額達(dá)5552億元，再創(chuàng)新高。

    以產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新為依托

    匯聚全社會綠色投資新力量

    據(jù)苑多然介紹，為充分發(fā)揮ESG評價(jià)對可持續(xù)發(fā)展實(shí)踐的導(dǎo)向作用及可持續(xù)投資的標(biāo)尺作用，推動(dòng)ESG評級的本土化發(fā)展，中證指數(shù)公司搭建兼顧國際共識與中國國情的ESG評價(jià)體系，覆蓋近5000家上市公司、近2500家發(fā)債主體，并已拓展至覆蓋基金ESG數(shù)據(jù)服務(wù)及氣候轉(zhuǎn)型評價(jià)。

    中證ESG評價(jià)廣泛應(yīng)用于社?；鸬乳L期資金配置，以及公募基金、銀行理財(cái)?shù)鹊耐顿Y組合管理，有效促進(jìn)以可持續(xù)信披、評價(jià)和投資為支點(diǎn)的可持續(xù)生態(tài)體系發(fā)展。

    為便利廣大投資者在交易所市場一鍵布局綠色資產(chǎn)，上交所大力發(fā)展指數(shù)化可持續(xù)投資產(chǎn)品。苑多然提到，截至今年9月末，上交所已聯(lián)合中證指數(shù)公司累計(jì)發(fā)布ESG等可持續(xù)發(fā)展指數(shù)164條；涵蓋股票、債券、多資產(chǎn)類別，運(yùn)用負(fù)面剔除、正向優(yōu)選、多因子組合等多種投資策略。跟蹤相關(guān)指數(shù)的產(chǎn)品已近百只，規(guī)模逾800億元；已有46只綠色ETF在上交所掛牌上市，規(guī)模合計(jì)517億元；基于中證A500等“A系列”指數(shù)、上證180指數(shù)等使用中證ESG評價(jià)的寬基指數(shù)產(chǎn)品超170只，規(guī)模近3000億元，有效引導(dǎo)資金流向可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。

    以國際合作創(chuàng)新為紐帶

    構(gòu)建全球可持續(xù)生態(tài)共治共享新范式

    苑多然介紹，上交所充分發(fā)揮交易所平臺優(yōu)勢，以星群形式呈現(xiàn)美麗中國敘事，連續(xù)6年將ESG投資設(shè)為上交所國際投資者大會的核心議題，連續(xù)5年舉辦“國際投資者走進(jìn)上交所上市公司——ESG專場”活動(dòng)，在G20可持續(xù)金融圓桌會等多個(gè)國際會議講述中國資本市場可持續(xù)發(fā)展的故事。上交所支持鄉(xiāng)村振興實(shí)踐案例被納入《G20可持續(xù)金融報(bào)告》。

    今年8月份，上交所發(fā)布中英文版本《貫徹“兩山”理念滬市ESG實(shí)踐二十年》，以微觀年度“切片”形式生動(dòng)呈現(xiàn)滬市17個(gè)行業(yè)32家綠色發(fā)展標(biāo)桿企業(yè)踐行“兩山”理念的典型案例，向國際投資者展示上市公司綠色發(fā)展成果，促進(jìn)各方對我國可持續(xù)發(fā)展價(jià)值觀和滬市上市公司投資價(jià)值的認(rèn)同。

    上交所還在多個(gè)國際平臺積極參與綠色金融標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。作為世界交易所聯(lián)合會的重要成員，牽頭制定可持續(xù)交易所原則，為全球交易所行業(yè)在可持續(xù)發(fā)展議程中發(fā)揮引領(lǐng)作用奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，在國際環(huán)境和氣候治理合作中貢獻(xiàn)中國智慧和中國方案。同時(shí)，上交所也不斷深化與境外交易所的合作，通過與境外交易所開展可持續(xù)投資指數(shù)等相關(guān)指數(shù)行情相互展示合作等方式，共同引導(dǎo)可持續(xù)投資。

（編輯 喬川川）