近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及配套規(guī)則，自2020年10月1日起施行。《銷(xiāo)售辦法》迎來(lái)大幅修改，基金銷(xiāo)售市場(chǎng)迎來(lái)大變革。

    此次《銷(xiāo)售辦法》及配套規(guī)則修訂主要涉及四大內(nèi)容。一是強(qiáng)化基金銷(xiāo)售活動(dòng)的持牌準(zhǔn)入要求，厘清基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)職責(zé)邊界。二是優(yōu)化基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、退出機(jī)制，著力構(gòu)建進(jìn)退有序、良性發(fā)展的基金銷(xiāo)售行業(yè)生態(tài)。三是夯實(shí)業(yè)務(wù)規(guī)范與機(jī)構(gòu)管控，推動(dòng)構(gòu)建以投資者利益為核心的體制機(jī)制。四是完善獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)管，促進(jìn)獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)合規(guī)穩(wěn)健發(fā)展。

    《銷(xiāo)售辦法》內(nèi)容非常豐富，新規(guī)首提續(xù)展機(jī)制，對(duì)新注冊(cè)機(jī)構(gòu)引入牌照續(xù)展制度，聚焦基礎(chǔ)性展業(yè)條件、合規(guī)內(nèi)控制度、非貨基保有量等指標(biāo)，進(jìn)一步優(yōu)化了退出機(jī)制。同時(shí)，進(jìn)一步簡(jiǎn)化續(xù)展程序，不要求機(jī)構(gòu)提交續(xù)展申請(qǐng)，由派出機(jī)構(gòu)結(jié)合監(jiān)管情況對(duì)符合條件的機(jī)構(gòu)實(shí)施自動(dòng)續(xù)展。

    針對(duì)行業(yè)反映的客戶維護(hù)費(fèi)不斷攀升、侵蝕行業(yè)持續(xù)發(fā)展基礎(chǔ)的問(wèn)題，新規(guī)對(duì)尾隨傭金開(kāi)展了差異化安排，對(duì)其比例上限做了規(guī)定。其中，對(duì)于向個(gè)人投資者銷(xiāo)售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過(guò)50%；對(duì)于向非個(gè)人投資者銷(xiāo)售所形成的保有量，客戶維護(hù)費(fèi)占基金管理費(fèi)的約定比率不得超過(guò)30%。這一要求，將有利于平衡基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)與基金公司的長(zhǎng)期利益。

    新規(guī)還調(diào)整獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)展業(yè)范圍限制，除公募基金銷(xiāo)售外，允許獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)從事私募證券投資基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。這些規(guī)定回應(yīng)了私募證券投資基金借助獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)規(guī)范銷(xiāo)售的合理需求，也為未來(lái)獨(dú)銷(xiāo)機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售私募股權(quán)基金預(yù)留了空間。

    新規(guī)還特別強(qiáng)調(diào)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)需要完善基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)內(nèi)部考核機(jī)制，將基金銷(xiāo)售保有規(guī)模、投資人長(zhǎng)期投資收益等納入分支機(jī)構(gòu)和基金銷(xiāo)售人員考核評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并加大對(duì)存量基金產(chǎn)品持續(xù)銷(xiāo)售、定期定額投資等業(yè)務(wù)的激勵(lì)安排，堅(jiān)持了以投資者利益為核心和長(zhǎng)期投資的理念。

    據(jù)悉，《銷(xiāo)售辦法》是《證券投資基金法》的基礎(chǔ)性配套規(guī)則，于2004年首次發(fā)布，并于2011年、2013年作了兩次修訂。