■本報(bào)記者 朱寶琛

    為落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行存托憑證工作部署，規(guī)范存托憑證（以下簡(jiǎn)稱(chēng)CDR）登記結(jié)算業(yè)務(wù)，中國(guó)結(jié)算研究起草了《存托憑證登記結(jié)算業(yè)務(wù)細(xì)則（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《細(xì)則》）?！都?xì)則》規(guī)定，中國(guó)結(jié)算暫不辦理存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。

    據(jù)中國(guó)結(jié)算相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《細(xì)則》按照參照A股現(xiàn)行業(yè)務(wù)做法的原則，對(duì)CDR項(xiàng)登記結(jié)算業(yè)務(wù)做出規(guī)定。根據(jù)市場(chǎng)需求和有關(guān)部署，中國(guó)結(jié)算未來(lái)可逐步增加對(duì)CDR特殊公司行為、跨境轉(zhuǎn)換等相關(guān)功能的支持，屆時(shí)修訂《細(xì)則》或發(fā)布專(zhuān)門(mén)規(guī)定。

    需要說(shuō)明的是，《細(xì)則》適用范圍主要為創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行CDR相關(guān)登記結(jié)算業(yè)務(wù)。同時(shí)，考慮到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《存托憑證發(fā)行與交易管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》兼容“滬倫通”業(yè)務(wù)模式，《細(xì)則》亦為“滬倫通”預(yù)留了制度空間。

    存托人與中國(guó)結(jié)算（證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)）之間主要構(gòu)成委托登記的法律關(guān)系，存托人委托中國(guó)結(jié)算辦理存托憑證的初始登記、變更登記、退出登記和公司行為服務(wù)等。

    《細(xì)則》要求存托人與中國(guó)結(jié)算簽訂協(xié)議，并規(guī)范了相關(guān)登記業(yè)務(wù)中存托人與中國(guó)結(jié)算的職責(zé)劃分。

    對(duì)于存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，《細(xì)則》規(guī)定，中國(guó)結(jié)算暫不辦理存托憑證的質(zhì)押登記業(yè)務(wù)，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。上述負(fù)責(zé)人介紹，這主要是考慮現(xiàn)階段存托憑證質(zhì)押登記的依據(jù)并不明確。第一，《物權(quán)法》第二百二十三條對(duì)可以出質(zhì)的權(quán)利類(lèi)型進(jìn)行了列舉，其中并不包括存托憑證；第二，《物權(quán)法》第二百二十三條第（七）項(xiàng)規(guī)定法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利可以出質(zhì)，但目前法律、行政法規(guī)并未對(duì)存托憑證是否可以辦理質(zhì)押登記予以明確。

    對(duì)于稅費(fèi)收取和證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金計(jì)提問(wèn)題，《細(xì)則》進(jìn)行了原則性規(guī)定：

    一是對(duì)于CDR登記結(jié)算業(yè)務(wù)相關(guān)費(fèi)用，有關(guān)項(xiàng)目設(shè)臵和標(biāo)準(zhǔn)均原則比照A股設(shè)定。其中，對(duì)于A股收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)中原先以面值為計(jì)費(fèi)基礎(chǔ)的收費(fèi)項(xiàng)目，參考美國(guó)存托憑證（ADR）、全球存托憑證（GDR）等境外存托憑證不設(shè)面值的實(shí)踐做法，需CDR部分登記結(jié)算收費(fèi)項(xiàng)目的計(jì)費(fèi)基礎(chǔ)相應(yīng)改為按份數(shù)收取，費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)實(shí)質(zhì)不變。

    二是對(duì)于證券交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)委托或授權(quán)中國(guó)結(jié)算代為收取的費(fèi)用（例如證券交易經(jīng)手費(fèi)、證券交易監(jiān)管費(fèi)等），中國(guó)結(jié)算將按照委托或授權(quán)單位的規(guī)定辦理。

    三是對(duì)于股息紅利所得稅、證券交易印花稅等，中國(guó)結(jié)算將按照國(guó)家政策規(guī)定執(zhí)行。

    四是在有關(guān)部門(mén)做出具體規(guī)定前，中國(guó)結(jié)算按照現(xiàn)行《證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金管理辦法》規(guī)定，暫不計(jì)提證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。