■本報記者 侯捷寧

    3月22日，中國證券投資者保護基金公司發(fā)布了《2016年度中國資本市場投資者保護狀況白皮書》（簡稱《白皮書》）系列報告。報告顯示，2016年度投資者的行為特點發(fā)生兩大變化：一是投資者逐漸形成價值投資理念，買賣股票的操作風格逐漸向中長線轉(zhuǎn)變；二是受股市平穩(wěn)運行的積極影響，2016年投資者能承受的虧損比例較2015年有所提高。

    據(jù)了解，《白皮書》系列報告作為第一個較為全面反映我國資本市場年度投資者保護狀況的第三方評價報告，從投資者特別是中小投資者權(quán)益出發(fā)，結(jié)合客觀數(shù)據(jù)和投資者主觀意見，構(gòu)建了一套定性、定量結(jié)合的評價框架和方法，綜合運用100多個評價指標，形成超過13萬字的文字內(nèi)容，是了解我國資本市場投資者保護狀況的重要參考資料，也是我國資本市場貫徹落實黨的十九大報告和習(xí)近平總書記“深化金融體制改革”，“健全金融監(jiān)管體系”，“形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護的多層次資本市場體系”等要求的重要成果展示。

    報告顯示，2016年，中國資本市場在依法全面從嚴的監(jiān)管環(huán)境下穩(wěn)步發(fā)展，投融資能力明顯增強，為促進實體經(jīng)濟發(fā)展、助推供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和鼓勵創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新提供了有力支持。2016年年底，A股投資者賬戶數(shù)量共計11741.09萬戶，較2015年年底增加18.47%，其中，自然人投資者賬戶數(shù)為11710.77萬戶，占總賬戶數(shù)的99.74%。

    具體來看，2016年度上市公司投資者保護狀況評價包括投資者保護評價客觀得分上升，但投資者滿意度指數(shù)有所下降；知情權(quán)是投資者最關(guān)心的權(quán)利；中小股東參與決策權(quán)的制度保障進一步增強；中小股東對董事、監(jiān)事選舉的影響力提高；中小股東的表決權(quán)進一步落實；上市公司業(yè)績預(yù)披露的質(zhì)量提高；上市公司與投資者互動進一步改善；上市公司經(jīng)營活動創(chuàng)造利潤占比有所提升；上市公司現(xiàn)金分紅情況進一步改善；新上市公司治理制度完備情況有待提高等。

    在2016年度證券公司投資者保護狀況評價中，調(diào)查發(fā)現(xiàn)：客戶交易結(jié)算資金安全保障較好；證券公司交易系統(tǒng)總體安全性較高；客戶投訴處理解決情況較好；投資者對證券公司風險提示服務(wù)滿意度較高；證券公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風險控制方面有較大提升；部分證券公司因損害投資者財產(chǎn)安全問題被處罰；證券公司信用產(chǎn)品及金融創(chuàng)新風險控制得分下降；投資者開戶、轉(zhuǎn)戶、銷戶問題仍是投訴的主要原因；證券公司客服電話暢通情況有所下降。

    在2016年度公募基金管理人投資者保護狀況評價中，調(diào)查顯示：公募基金管理人被投訴的數(shù)量下降明顯，處理客戶投訴的及時性較強；領(lǐng)導(dǎo)層保持較高穩(wěn)定性；基金經(jīng)理的穩(wěn)定性有所提高；基金經(jīng)理管理的權(quán)益類基金數(shù)量需合理安排；公募基金經(jīng)理的平均任職時間需要引起關(guān)注；公募基金管理人客服電話暢通情況有所下降。

    最后，《白皮書》從四方面提出了投資者保護的改進建議：一是進一步完善投資者保護制度制定和落實；二是進一步強化體制機制建設(shè)，增強執(zhí)法威懾力；三是進一步發(fā)揮行業(yè)自律組織貼近市場的優(yōu)勢；四是進一步提高對各市場經(jīng)營主體的投資者保護要求?！栋灼愤€建議繼續(xù)完善中小投資者受損補償機制。建議證券經(jīng)營機構(gòu)和基金管理人在現(xiàn)有政策框架下，利用計提的風險準備金完善自主救濟機制，依法賠償投資者損失，形成市場違規(guī)失信主體自主賠償投資者損失的意識。同時，繼續(xù)研究完善行業(yè)和國家層面的投資者受損賠償機制，研究實行證券發(fā)行保薦質(zhì)保金制度和上市公司違規(guī)風險準備金制度，擴大證券投資者保護基金使用范圍，依法保障投資者合法權(quán)益。