本報記者 張穎

    周五（7月29日），三大股指震蕩回落。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達0.72%，報3258.86點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為1.04%和1.07%；滬深兩市合計成交額6223.8億元，總體來看，兩市個股跌多漲少。

    從資金面來看，7月29日上午，北向資金凈賣出金額達7.55億元。另外，截至7月28日，滬深兩市兩融余額為16320.22億元，較前一交易日增加12.75億元。其中，融資余額為15312.65億元，較前一交易日增加2.88億元；融券余額為1007.57億元，較前一交易日增加9.87億元。

    表：7月28日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)普遍表示，當前個股波動加大，市場延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情。

    國信證券認為，“穩(wěn)增長”適合作為市場回調(diào)時短期抓手，新興產(chǎn)業(yè)仍是下半年看好的方向。“穩(wěn)增長”類別的金融和地產(chǎn)難以成為貫穿下半年的邏輯，只是作為新興賽道累計漲幅較高出現(xiàn)調(diào)整時的短期防守。后續(xù)我們?nèi)钥春眯屡d賽道的景氣，繼續(xù)關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)鏈在調(diào)整后的修復；同時在海外衰退邏輯下關(guān)注黃金相關(guān)產(chǎn)業(yè)；關(guān)注油價下行過程中交運和化工產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力緩解的機會。

    國盛證券表示，雖然市場成交額突破萬億元水平，但滬指成交量相對偏低，后市若持續(xù)放量超過5000億元且站穩(wěn)3280點可視為有效突破。目前依然是資金存量博弈，缺乏增量資金介入，表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性行情，個股波動加大，科創(chuàng)50指數(shù)和注冊制次新股指數(shù)目前表現(xiàn)為上升趨勢，或具備一定持續(xù)性。

    熱點板塊方面，截至7月29日上午收盤，特種玻璃、豬肉概念等板塊漲幅居前，住宿餐飲、民用航空、煤炭石油等板塊跌幅居前。

    從申萬一級行業(yè)來看，截至7月29日上午收盤，農(nóng)林牧漁行業(yè)漲幅居首，達1.8%，其中，正虹科技漲停。

    對于農(nóng)林牧漁行業(yè)的投資機會，浙商證券分析認為，生豬養(yǎng)殖方面，豬價上行從脈沖向緩漲轉(zhuǎn)換，板塊行情從β向α過渡。當前豬價的上行驗證了產(chǎn)能的去化幅度，后期需要聚焦成本、估值低、擴張性出欄兌現(xiàn)等指標評估投資標的。推薦成本優(yōu)勢顯著的牧原股份，關(guān)注低估值新希望、新五豐、天康生物等公司的成本改善情況。

    白羽肉雞方面，引種斷檔與消費恢復疊加有望迎來周期向上。產(chǎn)業(yè)鏈深度虧損抑制補欄積極性，或倒逼種雞場主動去產(chǎn)能，美國禽流感或持續(xù)加劇種雞供應風險，禽類產(chǎn)品有望在熊市中抬頭。目前雞肉相關(guān)標的仍處于底部區(qū)域，安全邊際較高。首推產(chǎn)業(yè)鏈一體化龍頭圣農(nóng)發(fā)展，其次關(guān)注上游主營雞苗銷售業(yè)務的彈性標的民和股份、益生股份。

    動保方面，二季度業(yè)績下滑縮窄，板塊伴隨豬價起舞。復盤動保板塊歷史股價，當豬價上漲后，板塊會有明顯的β行情。目前養(yǎng)殖端逐漸實現(xiàn)盈利，動保板塊將伴隨豬價起舞。中長期建議關(guān)注非瘟亞單位疫苗研發(fā)進展。推薦關(guān)注亞單位疫苗研發(fā)優(yōu)勢明顯的普萊柯，同時關(guān)注中牧股份、生物股份、回盛生物等公司的產(chǎn)品動銷情況。

（編輯 孫倩）