周二A股市場出現(xiàn)單日成交突破1.4萬億元的天量劇震，目前私募機構在市場強勢板塊的研判和調倉換股趨向上，仍舊聚焦于泛科技主線。其中，低位科技股可能出現(xiàn)的補漲、大市值科技龍頭股的強者恒強、年內業(yè)績確定性較高的5G板塊，以及傳統(tǒng)行業(yè)中科技研發(fā)投入較高的高端制造，則成為了當前私募機構在3000點一線調倉換股中最為看好的四大投資機會。

    科技股延續(xù)靚麗表現(xiàn)

    在隔夜歐美股市集體重挫、北向資金連續(xù)第三天凈流出的背景下，周二A股市場的整體表現(xiàn)依然穩(wěn)健。兩市五大股指（上證綜指、深證成指、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指和滬深300）中有三大股指在天量交投中收漲。創(chuàng)業(yè)板指更在盤中一度大跌逾4%的情況下，收盤拉漲了1.03%。春節(jié)之后創(chuàng)業(yè)板指數超出上證綜指和滬深300指數的上漲幅度，進一步拉大到17.42和15.65個百分點，并延續(xù)了2019年三季度以來的領漲勢頭。

    從具體盤面表現(xiàn)來看，大科技板塊強勢抬升則成為了穩(wěn)定市場做多情緒的定海神針。來自光大證券的板塊指數監(jiān)測數據顯示，周二A股348個行業(yè)主題指數中漲幅排名前20位的板塊指數，有多達10個來自于科技主題。其中，光刻機、通信設備、5G概念、智能電視等板塊，更是近期持續(xù)逞強的明星科技細分行業(yè)主題。如果加上特斯拉、鋰電池等泛科技概念，泛科技主題占比則要占到大半壁江山。

    私募調倉換股

    在近幾個交易日上證綜指圍繞3000點一線劇烈震蕩的背景下，目前多家私募機構在調倉換股動作上正將其相關持倉進一步調整到大市值科技龍頭、相對低位的科技股、5G產業(yè)鏈個股，以及傳統(tǒng)行業(yè)中科技研發(fā)投入較高的部分藍籌股等四大方向。

    泊通投資董事長、首席投資官盧洋分析稱，目前該機構在個股組合和調配上，主要集中于兩條投資主線，即“科技龍頭公司（50%-70%持倉）+高股息股票（20%-40%持倉）”，并在兩者之間進行輪動和組合投資。而對于具體的科技賽道，泊通投資現(xiàn)階段的重倉方向主要集中在大市值科技龍頭公司，以及“單位市值研發(fā)投入”指標數值遠高于主流科技板塊的高端制造業(yè)公司。

    志開投資首席策略師劉威表示，隨著一季報上市公司業(yè)績披露，科技股內部必然會迎來分化，但5G行業(yè)的投資作為今年穩(wěn)增長的重要抓手，值得長期重點關注。在當前A股在3000點一線劇烈震蕩的背景下，該私募機構將重點關注持股結構和市場運行節(jié)奏?？紤]到在市場流動性保持寬松的環(huán)境下，市場資金集中流入方向即是未來投資可能超預期的領域，該私募機構在現(xiàn)階段的調倉換股中，將會聚焦并堅定看好以5G投資為主線的科技成長股投資機會。

    純達基金表示，近期再融資新規(guī)等政策利好，以及1月份新增社融和信貸超預期，正在持續(xù)對于市場流動性預期及風險偏好帶來強有力的支撐。而從A股內部運行來看，以科技為代表的主流熱點板塊持續(xù)上漲，已經形成了較好的板塊聯(lián)動及賺錢效應。在此背景下，經過近期市場在上證綜指3000點的一輪劇烈震蕩之后，該私募機構正在逢低布局科技板塊中業(yè)績穩(wěn)定、漲幅相對較小的品種，耐心等待相關個股輪動的機會。