安寧

    在首批18家企業(yè)上市前夕，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革迎來了最強司法保障。

    8月18日，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于為創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制提供司法保障的若干意見》（簡稱《意見》）?！兑庖姟方Y(jié)合創(chuàng)業(yè)板改革相關(guān)成果，從依法保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制順利推進、依法提高市場主體違法違規(guī)成本、依法有效保護投資者合法權(quán)益等四個方面提出了10條舉措。

    19日，廣東省高級人民法院發(fā)布《關(guān)于為深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制提供司法保障實施意見》，從依法保障創(chuàng)業(yè)板證券發(fā)行制度、維護投資者合法權(quán)益、推進糾紛多元化解等方面做了明確要求。

    筆者認為，《意見》在貫穿新證券法立法精神的基礎(chǔ)上，通過發(fā)布司法保障的形式為創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制的順利推進營造了良好的司法環(huán)境，以“法”護航創(chuàng)業(yè)板注冊制改革行穩(wěn)致遠。

    一方面，對資本市場違法犯罪“零容忍”，提高市場主體違法違規(guī)成本，有利于維護資本市場健康穩(wěn)定和良性市場生態(tài)，有利于改革的順利推進。

    今年以來，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會在召開的四次會議中都提及要重視資本市場違法犯罪行為，并提出要全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”的工作要求。

    最高人民法院、廣東省高級人民法院出臺的司法保障意見，在全面落實新證券法和資本市場違法犯罪“零容忍”要求的同時，進一步明確市場參與各方權(quán)利義務(wù)，促進形成市場各方依法履職盡責(zé)、維護自身合法權(quán)益的市場環(huán)境，對于保障創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)落地，具有重要意義。

    另一方面，通過司法保障維護投資者合法權(quán)益，暢通投資者維權(quán)渠道和降低投資者維權(quán)成本，是保護投資者特別是中小投資者合法權(quán)益、保障資本市場全面深化改革特別是創(chuàng)業(yè)板注冊制改革的有力武器。

    投資者是資本市場最重要的主體，保護好投資者尤其是中小投資者的合法權(quán)益，是資本市場監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)，也是服務(wù)實體經(jīng)濟的應(yīng)有之義。

    此次《意見》在強化投資者保護方面，對落實證券集體訴訟制度提出了具體的司法措施要求，并強調(diào)持續(xù)深化糾紛多元化解機制建設(shè)，及時化解證券糾紛。

    眾所周知，我國證券市場投資者已突破1.7億，其中95%以上為中小投資者。當(dāng)遇到證券違法行為侵權(quán)時，由于非常分散、自身索賠金額較小等原因，許多中小投資者往往會放棄權(quán)利救濟，不想訴、不愿訴、不能訴現(xiàn)象突出。因此，推動證券集體訴訟的落地實施不僅可以有針對性地解決這一難題，而且也是更有效保護好投資者合法權(quán)益的具體體現(xiàn)。

    筆者認為，《意見》的發(fā)布有利于形成市場參與各方依法履職、歸位盡責(zé)及合法權(quán)益得到有效保護的良好市場生態(tài)，這不僅為投資者放心投資、市場主體大膽創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供有力司法保障，也為資本市場全面深化改革的順利推進營造良好的法治環(huán)境。