連平

    習(xí)近平總書(shū)記在慶祝改革開(kāi)放40周年大會(huì)上指出：“40年的實(shí)踐充分證明，改革開(kāi)放是黨和人民大踏步趕上時(shí)代的重要法寶”，“只有順應(yīng)歷史潮流，積極應(yīng)變，主動(dòng)求變，才能與時(shí)代同行”。中國(guó)特色社會(huì)主義要取得更大的發(fā)展，前進(jìn)道路上必須堅(jiān)定不移地改革開(kāi)放，與時(shí)俱進(jìn)。當(dāng)前和未來(lái)一個(gè)時(shí)期，金融領(lǐng)域的改革深化依然面臨艱巨的任務(wù)。

    而中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行主要矛盾仍然是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的，必須堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為主線。這是改革從實(shí)際出發(fā)和抓主要矛盾的重要體現(xiàn)。從金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系來(lái)看，金融屬于供給側(cè)。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“血脈”，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效是這一問(wèn)題的關(guān)鍵。一個(gè)時(shí)期以來(lái)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)不如人意，社會(huì)上金融更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的呼聲很高。其中更為現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題是如何服務(wù)好民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，相應(yīng)的金融領(lǐng)域的改革深化就顯得更為重要和迫切。

    十九大報(bào)告明確指出“必須毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)。”根據(jù)中國(guó)現(xiàn)有體制，國(guó)有企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成部分，在國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域具有明顯的優(yōu)勢(shì)地位，與政府有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，在獲得資源方面也有諸多便利，相對(duì)民營(yíng)企業(yè)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。雖然改革開(kāi)放40年以來(lái)民營(yíng)企業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，但整體上仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，尤其是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主體部分是眾多的中小企業(yè)和小微企業(yè)。與我國(guó)不同，美國(guó)基本上沒(méi)有國(guó)有企業(yè)，其他的發(fā)達(dá)國(guó)家和廣大的發(fā)展中國(guó)家國(guó)有企業(yè)比重也都不占據(jù)主導(dǎo)地位。鑒于基本的國(guó)情，中國(guó)國(guó)有企業(yè)占據(jù)重要地位的格局會(huì)在很長(zhǎng)的歷史時(shí)期中存在，這是必須承認(rèn)的客觀現(xiàn)實(shí)。

    長(zhǎng)期以來(lái)反復(fù)出現(xiàn)的所謂民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問(wèn)題其實(shí)質(zhì)是中小微企業(yè)的問(wèn)題。除了經(jīng)營(yíng)管理不善和風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的企業(yè)外，大部分大型民營(yíng)企業(yè)都能得到銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的有效融資支持和金融服務(wù)。由于中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況相對(duì)較弱，可抵押資產(chǎn)有限，加上金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對(duì)較低，中小微企業(yè)在整體上遇到了更大的融資難題。因此，在國(guó)有經(jīng)濟(jì)占據(jù)重要地位、國(guó)有企業(yè)獲取金融資源相對(duì)便利的環(huán)境下，強(qiáng)調(diào)支持相對(duì)弱勢(shì)的中小微企業(yè)是合理的。唯有如此，才能真正體現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)中性和市場(chǎng)公平的原則。

    為使金融體系能夠更好支持民營(yíng)企業(yè)，其中主要是更有效地支持中小企業(yè)和小微企業(yè)，就需要針對(duì)性地加大力度進(jìn)行金融改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整，構(gòu)建市場(chǎng)化的長(zhǎng)效制度框架，推動(dòng)金融資源更有效地流入民營(yíng)經(jīng)濟(jì)，其中主要是民營(yíng)中小企業(yè)和小微企業(yè)。

    從總體上看，既要通過(guò)短期的政策緩解民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題，更要盡快建立針對(duì)性的長(zhǎng)效機(jī)制；既要加強(qiáng)完善銀行體系對(duì)民企的金融支持，還要大力拓展非銀行體系的金融支持能力；既要增加和改善金融資源向民企的投入，還要通過(guò)擔(dān)保增信等方式來(lái)增強(qiáng)民企獲得金融資源的能力；既要持續(xù)加大商業(yè)性金融的支持力度，還要發(fā)展政策性金融獨(dú)特的支持作用。

    未來(lái)可以從銀行、非銀行、擔(dān)保、保險(xiǎn)、政策性金融以及法律環(huán)境等多個(gè)方面來(lái)構(gòu)建國(guó)家引導(dǎo)和支持下的市場(chǎng)化、多元化、長(zhǎng)效化、法治化的民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)體系，以此形成真正意義上公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

    健全和完善銀行業(yè)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)體系是改革的首要任務(wù)，因?yàn)殂y行業(yè)是我國(guó)金融體系的主體構(gòu)成部分，銀行業(yè)結(jié)構(gòu)改善和質(zhì)效提升至關(guān)重要。應(yīng)持續(xù)夯實(shí)大中型銀行支持服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)地位，通過(guò)建立服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的考核激勵(lì)機(jī)制、積極優(yōu)化服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新和審批機(jī)制，激勵(lì)大中型銀行帶頭推動(dòng)降低民營(yíng)企業(yè)融資成本。應(yīng)大力發(fā)揮小型銀行支持服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持城商行、農(nóng)商行和村鎮(zhèn)銀行等小型銀行的本地化經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向，引導(dǎo)鼓勵(lì)小型銀行持續(xù)加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)尤其是中小微民營(yíng)企業(yè)的支持力度?？梢越梃b德、日中小企業(yè)政策性銀行經(jīng)驗(yàn)，設(shè)立專(zhuān)門(mén)服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的政策性銀行機(jī)構(gòu)支持服務(wù)民營(yíng)企業(yè)。探索擇優(yōu)轉(zhuǎn)制一批優(yōu)質(zhì)小貸公司為小型銀行，建立一支服務(wù)中小微企業(yè)的重要金融生力軍，發(fā)揮融資邊際增量的關(guān)鍵作用。

    發(fā)展和健全服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的非銀金融體系是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的任務(wù)。未來(lái)應(yīng)采取積極舉措大力發(fā)展股權(quán)交易市場(chǎng)、債券市場(chǎng)，豐富融資工具，增強(qiáng)其服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)能力；當(dāng)下應(yīng)加快步伐推進(jìn)科創(chuàng)版建立，構(gòu)建有效的多層次股權(quán)市場(chǎng)；鼓勵(lì)保險(xiǎn)、信托、證券、基金等機(jī)構(gòu)，以自有資金或多渠道募集社會(huì)資金，為上市民營(yíng)企業(yè)紓解股票質(zhì)押困境，支持具有發(fā)展前景的民營(yíng)企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

    未來(lái)應(yīng)大力發(fā)展保險(xiǎn)業(yè)為民營(yíng)企業(yè)融資增信的功能。這方面需要開(kāi)展一系列業(yè)務(wù)創(chuàng)新：創(chuàng)新產(chǎn)品，提高民營(yíng)經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)參與度；創(chuàng)新民營(yíng)經(jīng)濟(jì)保險(xiǎn)服務(wù)模式，提升民營(yíng)企業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)效率；鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司為民營(yíng)企業(yè)提供更多的資金支持；通過(guò)金融科技創(chuàng)新來(lái)促進(jìn)民營(yíng)保險(xiǎn)的發(fā)展。

    完善和健全服務(wù)民營(yíng)企業(yè)的融資擔(dān)保體系，同樣十分重要。在完善政策性擔(dān)保體系、加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)特別是中小微企業(yè)支持的同時(shí)，還要將監(jiān)管與市場(chǎng)的引導(dǎo)結(jié)合起來(lái)，統(tǒng)一規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建權(quán)利與義務(wù)對(duì)等的銀擔(dān)合作機(jī)制，構(gòu)建可持續(xù)的商業(yè)發(fā)展模式。

    投入相應(yīng)的財(cái)政資金，發(fā)展支持民營(yíng)企業(yè)的國(guó)家基金體系。由政府或政策性銀行牽頭，根據(jù)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展類(lèi)型、發(fā)展階段進(jìn)行精準(zhǔn)匹配和差異化支持，并可借此吸引、撬動(dòng)包括外資在內(nèi)的多種社會(huì)資源，共同構(gòu)成支持中小微企業(yè)的國(guó)家基金體系。

    未來(lái)有必要建立和健全支持中小微企業(yè)的法制基礎(chǔ)。根據(jù)實(shí)際情況，及時(shí)更新、修正相關(guān)法律法規(guī)，理順民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)體系的法律關(guān)系，對(duì)參與各方的權(quán)責(zé)進(jìn)行清晰梳理和權(quán)威界定；同步推進(jìn)相關(guān)配套制度的建設(shè)，建立開(kāi)放的民營(yíng)企業(yè)綜合信用信息數(shù)據(jù)查詢(xún)平臺(tái)等中長(zhǎng)期制度建設(shè)。

    （作者為交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）