■莫遲

    新年伊始，在“茅臺”們繼續(xù)高歌猛進下，科技類標的在A股市場中悄然吹起了集結號，尤其是區(qū)塊鏈為代表的互聯(lián)網題材起舞成為場內的焦點。究其原因一定是數字經濟蓬勃發(fā)展所帶來的顛覆性變革以及A股市場價值投資邏輯繼續(xù)延展。

    如果說互聯(lián)網是傳統(tǒng)行業(yè)打開新增長點的加法，那么大數據便是深度改變傳統(tǒng)行業(yè)業(yè)態(tài)的乘法，在“互聯(lián)網+”、國家大數據戰(zhàn)略這一加一乘中，不僅凝聚出我國打開網絡強國的鑰匙，而且在資本市場內蘊含著巨大的投資機會。

    去年12月份，中共中央總書記習近平在主持就實施國家大數據戰(zhàn)略進行第二次集體學習時強調，大數據發(fā)展日新月異，我們應該審時度勢、精心謀劃、超前布局、力爭主動，深入了解大數據發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢及其對經濟社會發(fā)展的影響，分析我國大數據發(fā)展取得的成績和存在的問題，推動實施國家大數據戰(zhàn)略，加快完善數字基礎設施，推進數據資源整合和開放共享，保障數據安全，加快建設數字中國，更好服務我國經濟社會發(fā)展和人民生活改善。

    正如去年底，習近平總書記在致第四屆世界互聯(lián)網大會的賀信中所指出的那樣：“中國數字經濟發(fā)展將進入快車道。”的確數字經濟已成為近年來拉動經濟增長的核心動力。據中國信息通信研究院發(fā)布的《2017中國數字經濟發(fā)展白皮書》指出，2016年中國數字經濟總量達到22.6萬億元，占GDP的比重超過30%。毫無疑問，隨著中國數字化進程逐步推進，各個行業(yè)的價值鏈都將經歷著徹底變革。另據有關機構測算，2020年中國數字經濟規(guī)模將超過32萬億元，占GDP比重35%；到2030年，數字經濟占GDP比重將超過50%，全面步入數字經濟時代。

    在十九大報告中，不僅對近年來我國數字經濟的蓬勃發(fā)展給予了肯定，并進一步提出了“推動互聯(lián)網、大數據、人工智能和實體經濟深度融合”等與數字經濟發(fā)展緊密相關的新任務、新目標。在國家對數字經濟的重視程度與日俱增、產業(yè)技術紅利持續(xù)積累等動力支撐下，我國數字經濟產業(yè)將呈現(xiàn)出巨大藍海市場。

    以區(qū)塊鏈為代表的數字經濟主題開年以來的出色表現(xiàn)也從側面說明資本市場對成長股的巨大預期與反映。2018年伊始，包括區(qū)塊鏈在內的一些符合價值成長的科技股們重新回到視野并實現(xiàn)優(yōu)異表現(xiàn)，或意味著A股市場已進入既要重視價值又要重視成長，修復價值與發(fā)現(xiàn)價值并存的價值投資2.0時代，即“茅臺”們與“區(qū)塊鏈成長股”們齊漲的新時代。

    區(qū)塊鏈技術所具備的透明、去中心化、有效及絕對安全的特征，正逐漸顛覆人們傳統(tǒng)的認知，而業(yè)界也普遍認為，隨著區(qū)塊鏈技術的成熟將引發(fā)包括銀行、保險等金融類行業(yè)商業(yè)價值重構的革命。不過，需要注意的是，盡管區(qū)塊鏈產業(yè)具備顛覆式的影響，但板塊近期的連續(xù)上漲也存在一些不理性以及“講故事”的成份，而在本周便有諸多公司紛紛“辟謠”，發(fā)布澄清公告，例如，四方精創(chuàng)發(fā)布公告稱，雖然首個合作項目開發(fā)成功并實施但收入僅為27萬多港幣；而包括高偉達、奧拓電子、三五互聯(lián)、漢王科技等公司均明確表示尚未布局區(qū)塊鏈產業(yè)或相關研發(fā)成果并未直接產生收入。

    盡管概念股蜂擁而起的形式仍需要一個去偽存真的過程，但區(qū)塊鏈等概念在新年伊始受到資金重視及看好已成為不爭的事實，而這樣的趨勢也將為今年數字經濟主題的崛起埋下伏筆。作為經濟轉型的新動力，2018年數字經濟主題相關的熱門題材將遠遠不止區(qū)塊鏈這一小部分，例如：技術上已基本具備商用條件的5G領域、逐漸實現(xiàn)進口替代的芯片領域、應用層不斷開花結果的人工智能領域、消費升級背景下與數字經濟迸發(fā)新火花的新零售領域以及提供數字化服務的大數據、云計算產業(yè)龍頭的投資價值均將在“2.0時代”被進一步發(fā)掘，譜寫出2018年的新牛途。