■李春蓮

    近日，AI領(lǐng)域再次出現(xiàn)標(biāo)志性事件。美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月10日，科技巨頭甲骨文股價(jià)暴漲36%，創(chuàng)下1992年以來(lái)最大單日漲幅，股價(jià)達(dá)歷史新高，公司市值更是達(dá)到9200億美元。盡管隨后甲骨文股價(jià)有所回落，但仍舊在市場(chǎng)引發(fā)熱議。

    在美股，甲骨文股價(jià)的火熱表現(xiàn)，實(shí)則是其長(zhǎng)期布局AI算力基礎(chǔ)設(shè)施的必然結(jié)果。而若將目光轉(zhuǎn)向A股，前不久寒武紀(jì)股價(jià)大漲，曾短暫取代貴州茅臺(tái)成為A股“股王”。兩個(gè)案例相互呼應(yīng)，本質(zhì)上是全球產(chǎn)業(yè)變革在不同區(qū)域的同頻共振，折射出全球科技產(chǎn)業(yè)的深層變革。

    第一，AI重塑產(chǎn)業(yè)格局，云計(jì)算與基礎(chǔ)設(shè)施成為核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    甲骨文此次股價(jià)飆升的核心動(dòng)力源于其云計(jì)算業(yè)務(wù)的爆發(fā)。財(cái)報(bào)顯示，甲骨文2026財(cái)年第一財(cái)季云收入同比增長(zhǎng)28%至71.86億美元，占總營(yíng)收近半，且剩余履約義務(wù)（即已簽訂但尚未確認(rèn)的收入）飆升至4550億美元，其中新增訂單主要來(lái)自O(shè)penAI、xAI等AI巨頭。這標(biāo)志著企業(yè)級(jí)云計(jì)算市場(chǎng)正從“工具賦能”轉(zhuǎn)向“算力基建”，甲骨文通過(guò)為AI訓(xùn)練提供底層數(shù)據(jù)庫(kù)和基礎(chǔ)設(shè)施支持，成為這場(chǎng)技術(shù)革命中“賣鏟子的人”。其市值單日暴增2440億美元，印證了市場(chǎng)對(duì)AI基礎(chǔ)設(shè)施的追捧。

    可以看到，AI驅(qū)動(dòng)的算力革命正在重塑技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)的底層邏輯。甲骨文在數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)域長(zhǎng)期積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)數(shù)據(jù)中心的持續(xù)投入，使其在AI算力競(jìng)賽中脫穎而出，能夠滿足OpenAI這類頭部科技企業(yè)對(duì)大規(guī)模、高性能計(jì)算的嚴(yán)苛要求。

    從產(chǎn)業(yè)格局來(lái)看，傳統(tǒng)云計(jì)算巨頭如亞馬遜、微軟等雖然占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但甲骨文憑借在AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的差異化競(jìng)爭(zhēng)，正與它們迅速縮小差距。這表明，在AI時(shí)代，新技術(shù)變革浪潮給予了后來(lái)者“彎道超車”的機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)入動(dòng)態(tài)重塑階段，技術(shù)創(chuàng)新與對(duì)新興需求的快速響應(yīng)能力成為決定企業(yè)市場(chǎng)地位的關(guān)鍵因素。

    第二，傳統(tǒng)科技巨頭轉(zhuǎn)型加速，技術(shù)融合驅(qū)動(dòng)新增長(zhǎng)。

    作為傳統(tǒng)科技巨頭，甲骨文在數(shù)據(jù)庫(kù)軟件領(lǐng)域擁有深厚根基。近年來(lái)，隨著云計(jì)算、AI等新興技術(shù)興起，市場(chǎng)需求發(fā)生深刻變化。甲骨文積極擁抱變革，將AI技術(shù)深度融入自身業(yè)務(wù)體系，從數(shù)據(jù)庫(kù)到云服務(wù)，實(shí)現(xiàn)全棧產(chǎn)品的智能化升級(jí)。這種轉(zhuǎn)型不僅是技術(shù)的更新?lián)Q代，更是業(yè)務(wù)模式與市場(chǎng)定位的重塑。

    甲骨文通過(guò)押注云計(jì)算和AI基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)“逆襲”。從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫(kù)軟件商轉(zhuǎn)型為云服務(wù)商，這一轉(zhuǎn)型不僅使其避開特斯拉、Meta等公司在AI模型層的白熱化競(jìng)爭(zhēng)，更通過(guò)“數(shù)據(jù)庫(kù)+云計(jì)算+AI服務(wù)”的垂直整合，構(gòu)建起差異化壁壘。這體現(xiàn)出傳統(tǒng)科技企業(yè)在新時(shí)代的發(fā)展路徑：以自身核心技術(shù)為依托，融合新興技術(shù)，挖掘新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，通過(guò)技術(shù)融合創(chuàng)新打破發(fā)展瓶頸，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)與競(jìng)爭(zhēng)力的提升。

    第三，全球科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)變革，資本與創(chuàng)新高效“握手”。

    AI浪潮下，那些為AI發(fā)展提供底層支撐的基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)率先享受行業(yè)發(fā)展紅利。

    這與中國(guó)資本市場(chǎng)聚焦硬科技遙相呼應(yīng)。9月12日下午，寒武紀(jì)短暫重奪A股“股王”寶座。也充分說(shuō)明中國(guó)資本市場(chǎng)正不斷以真金白銀為AI產(chǎn)業(yè)鏈投票。

    當(dāng)甲骨文的云服務(wù)器為OpenAI訓(xùn)練大模型提供算力，當(dāng)寒武紀(jì)的AI芯片在云端推理場(chǎng)景加速落地，均折射出全球科技競(jìng)賽步入新階段——AI基礎(chǔ)設(shè)施與原創(chuàng)技術(shù)突破正成為重塑科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)的核心力量，資本市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的定價(jià)邏輯也走向趨同。

    可以說(shuō)，無(wú)論是寒武紀(jì)短暫重奪A股“股王”寶座，還是甲骨文此次在資本市場(chǎng)“出圈”，都不只是單個(gè)公司市值與個(gè)人財(cái)富數(shù)字的變化，這背后是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代“賣水人”與“掘金者”的共生與博弈，是全球科技產(chǎn)業(yè)深層演變的一個(gè)縮影。AI技術(shù)的發(fā)展不僅帶來(lái)了新的產(chǎn)業(yè)機(jī)遇與競(jìng)爭(zhēng)格局，更促使傳統(tǒng)科技企業(yè)加速轉(zhuǎn)型，推動(dòng)全球科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)生深刻變革。