在普遍追求資產(chǎn)增值的財富管理市場中，一款兼顧長期資產(chǎn)增值目標與日常生活現(xiàn)金流需求的金融產(chǎn)品，正悄然改變傳統(tǒng)的配置邏輯。

    2024年11月份，華寶證券聯(lián)合信托機構推出月度支付型集合資金信托計劃。如今，該產(chǎn)品已經(jīng)平穩(wěn)運行一周年。據(jù)悉，華寶證券與多家信托機構合作的月度支付系列產(chǎn)品規(guī)模已突破4億元，標志著這一創(chuàng)新模式完成了從概念驗證到市場認可的關鍵一步。

    應需而生：低利率時代的現(xiàn)金流方案

    長期以來，“復利效應”被視為財富增長的基石。然而，持續(xù)的低利率環(huán)境與凸顯的人口老齡化趨勢，正在使“收入穩(wěn)定性與可規(guī)劃性”變得與“長期增值”同等重要。

    “產(chǎn)品的設計初衷，源于對客戶底層需求的重新審視。”華寶證券表示，“與依賴投資收益波動而定的傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品不同，月度支付型產(chǎn)品通過合同約定，實現(xiàn)每月固定時間、固定比例的現(xiàn)金流分配，不受當期投資收益影響。”

    這一機制的核心優(yōu)勢在于其月度現(xiàn)金流的確定性。它使投資者在追求長期回報的同時，能夠有效匹配日常開支與中長期人生規(guī)劃，尤其契合養(yǎng)老、教育等具有明確周期性的現(xiàn)金流入需求場景。這種從“追求資產(chǎn)最大化”到“規(guī)劃現(xiàn)金流可持續(xù)性”的轉(zhuǎn)變，正是應對當前低利率環(huán)境和養(yǎng)老需求增長的一種務實解決方案。

    多元策略穿越波動行業(yè)協(xié)作構建服務生態(tài)

    實現(xiàn)高頻、確定的現(xiàn)金流分配，對投資策略的穩(wěn)健性與收益來源的多樣性提出了極高要求。華寶證券表示，為避免長期分配本金的情形，底層策略選擇與支付比例設定需進行打磨與精細測算。另外，每月支付意味著運營分配頻率大幅提升，對頭寸預留、資金劃付等運營環(huán)節(jié)提出更高要求。

    據(jù)悉，該系列產(chǎn)品均采用華寶證券“時光旅行者”多元資產(chǎn)配置策略，通過踐行“跨區(qū)域、多資產(chǎn)、低相關”的投資理念，旨在平滑單一市場波動，致力于為持續(xù)的月度現(xiàn)金分配提供長期、穩(wěn)健的收益來源。

    月度支付產(chǎn)品的平穩(wěn)運作，亦離不開機構間的生態(tài)化協(xié)作。在此模式中，華寶證券發(fā)揮多元資產(chǎn)配置策略優(yōu)勢，為產(chǎn)品策略提供專業(yè)的投資顧問建議。多家信托機構深度參與了產(chǎn)品創(chuàng)設與運營支持，形成了優(yōu)勢互補的戰(zhàn)略協(xié)同。

    由工具至生態(tài)：月度支付產(chǎn)品延伸多維財富管理場景

    展望未來，月度支付型產(chǎn)品的內(nèi)涵與外延有望進一步拓展，實現(xiàn)從單一產(chǎn)品到服務生態(tài)的演進。

    華寶證券認為，月度支付產(chǎn)品與養(yǎng)老規(guī)劃具有天然契合點。未來可持續(xù)探索將穩(wěn)定的現(xiàn)金流與專業(yè)的康養(yǎng)服務權益相結合，從純粹的理財工具，升級為綜合性的養(yǎng)老解決方案。

    同時，作為底層投資運作層，月度支付產(chǎn)品可靈活嵌入家庭信托、家族信托等場景中，借助信托的資產(chǎn)隔離和他益分配功能，滿足高凈值客戶更為復雜的財富管理目標。

    此外，為支撐產(chǎn)品的長期生命力，底層策略的持續(xù)優(yōu)化亦是關鍵。未來考慮引入更多契合定期支付需求的策略，如紅利指數(shù)增強策略等，進一步拓展收益來源與增強產(chǎn)品韌性。

    月度支付型產(chǎn)品的價值已超越單一產(chǎn)品的成功。隨著理財需求日益多元化和深度化，其“月月到賬”機制有望逐步成長為家庭資產(chǎn)配置中的重要組成部分，為養(yǎng)老等長期財務規(guī)劃提供新的實現(xiàn)路徑。

    （CIS）