本報記者 周尚伃

    當前，證券行業(yè)如何精準發(fā)力金融“五篇大文章”，成為監(jiān)管與市場共同關(guān)注的焦點。為促進行業(yè)做好金融“五篇大文章”，9月5日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）正式發(fā)布《證券公司做好金融“五篇大文章”專項評價辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），通過14項代表性評價指標構(gòu)建多維考核體系，引導券商更好發(fā)揮功能性，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    確保科學性與可操作性

    今年以來，監(jiān)管部門對資本市場做好金融“五篇大文章”進行了系統(tǒng)且明確的部署。2月份，中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于資本市場做好金融“五篇大文章”的實施意見》，對資本市場做好金融“五篇大文章”作出系統(tǒng)部署和明確要求，其中著重提出要加強行業(yè)機構(gòu)金融“五篇大文章”服務(wù)能力，督促證券期貨經(jīng)營機構(gòu)端正經(jīng)營理念，加強組織管理和資源投入，因地制宜做好金融“五篇大文章”。8月份，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改<證券公司分類監(jiān)管規(guī)定>的決定》，修訂稿授權(quán)中證協(xié)對券商的功能發(fā)揮情況進行專項評價。

    在此背景下，中證協(xié)在起草《評價辦法》時，重點遵循三大原則以確保評價工作的科學性與可操作性。

    一是聚焦重點，動態(tài)優(yōu)化。按照穩(wěn)起步原則，聚焦核心業(yè)務(wù)、突出功能作用，綜合考慮行業(yè)代表性、指標成熟度、數(shù)據(jù)可驗證性等因素選取評價指標，以提高評價工作質(zhì)效。后續(xù)將總結(jié)經(jīng)驗，不斷完善指標體系和評價工作。

    二是加強統(tǒng)籌，做好銜接?！对u價辦法》與中證協(xié)現(xiàn)有社會責任、債券執(zhí)業(yè)質(zhì)量、數(shù)字化能力成熟度等專項評價做了統(tǒng)籌銜接，各有側(cè)重，以減少重復評價，并減輕公司報送負擔。

    三是綜合評價，公平客觀。評價以定量指標為主，定性指標為輔，涵蓋金融“五篇大文章”各領(lǐng)域，基于重要性考量和行業(yè)實際，科技金融指標相對豐富、權(quán)重相對較高。同時，在指標設(shè)定、計分標準等方面綜合考慮不同類型公司資源稟賦差異，鼓勵各類行業(yè)機構(gòu)積極服務(wù)金融“五篇大文章”。

    中證協(xié)表示，下一步將做好《評價辦法》實施工作，根據(jù)評價試行情況及時總結(jié)實踐經(jīng)驗，根據(jù)監(jiān)管部門和會員單位的意見建議進一步研究優(yōu)化評價指標和工作機制。

    科技金融權(quán)重居首

    具體來看，《評價辦法》共二十五條，分為總則、評價指標與計分方式、評價實施與結(jié)果運用、附則四章，并附專項評價指標。在評價程序、結(jié)果運用等方面的規(guī)定與中證協(xié)現(xiàn)有的其他專項評價總體保持一致。評價指標方面，主要由定量評價指標（90分）、定性指標（10分）及附加項（5分）構(gòu)成，通過14項代表性評價指標，從不同維度綜合考核券商做好金融“五篇大文章”的質(zhì)效。

    定量指標作為評價核心，直接指向券商在“五篇大文章”重點領(lǐng)域的業(yè)務(wù)貢獻與服務(wù)能力，其中科技金融以50分的最高權(quán)重成為核心考核方向，綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融各占10分，具體指標設(shè)置緊扣各領(lǐng)域業(yè)務(wù)實質(zhì)。

    其中，科技金融指標包括科技創(chuàng)新債券承銷金額及數(shù)量（10分）、科技型企業(yè)股權(quán)融資金額及數(shù)量（16分）、科技型企業(yè)重大資產(chǎn)重組交易金額及數(shù)量（12分）、券商另類子公司直接投資于非上市非掛牌的科技型企業(yè)金額（6分）、券商私募子公司管理的私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向科技型企業(yè)的金額（6分）。綠色金融指標包括綠色債券及低碳轉(zhuǎn)型債券承銷金額及數(shù)量。普惠金融指標包括中小微企業(yè)支持債券及中小微企業(yè)債券承銷金額及數(shù)量、民營企業(yè)債券承銷金額及數(shù)量。養(yǎng)老金融指標包括代銷個人養(yǎng)老金產(chǎn)品規(guī)模。數(shù)字金融指標包括券商數(shù)字化能力成熟度與證券科技類獎項情況。

    定性評價指標聚焦券商機制建設(shè)和業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入情況。其中，機制建設(shè)指標重點關(guān)注是否將做好金融“五篇大文章”納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，是否規(guī)范建設(shè)相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)化組織架構(gòu)體系，是否建立健全科學合理的激勵機制和盡職免責制度。業(yè)務(wù)資源持續(xù)投入指標則重點關(guān)注券商服務(wù)金融“五篇大文章”的持續(xù)投入綜合增長率。附加項主要反映券商發(fā)揮功能作用、積極落實年度相關(guān)重點政策、創(chuàng)新示范等情況。

    在計分方式上，《評價辦法》設(shè)置了多重精細化設(shè)計。一是結(jié)合實際、突出重點，券商在科技金融領(lǐng)域資源投入相對較大、評價指標相對豐富，因此賦分相對較高。二是加分范圍較廣、分差較小，對大部分指標排名前50名的公司予以分檔加分，且各檔位分差1分至2分，50名后賦予基礎(chǔ)分，有利于支持引導各類公司結(jié)合自身資源稟賦積極參與。三是統(tǒng)籌考慮金額與數(shù)量，對大部分指標同時設(shè)置金額及家數(shù)（數(shù)量）的計分標準，避免絕對規(guī)模對評價結(jié)果影響過大。四是設(shè)定基礎(chǔ)分，考慮到券商業(yè)務(wù)集中度較高的現(xiàn)狀，對未達到各項指標加分標準的公司，區(qū)分不同指標權(quán)重設(shè)定一定基礎(chǔ)分，避免最終得分分差過大，鼓勵行業(yè)機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。