■本報記者 周尚伃

    正式跨入8月份，面對較為寬松的政策環(huán)境以及持續(xù)跌宕的A股，投資者對市場行情的關(guān)注熱情不減，券商則密集推出8月份市場研判觀點以及金股名單。

    目前，已有15家券商推薦115只8月份金股，中興通訊、平安銀行、中國平安、用友網(wǎng)絡(luò)成為眾券商推薦熱門標的，其中，中興通訊被7大券商聯(lián)合推薦。

    而從本月券商市場研判來看，受科創(chuàng)板開市的影響，多數(shù)券商認為，市場對于新板塊的參與熱情較高，短期也體現(xiàn)出了一定的資金分流效應(yīng)。7月份以來，指數(shù)震蕩，但科技板塊賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。進入8月份，市場溫和反彈延續(xù)，結(jié)構(gòu)上科技貝塔凸顯。

    7家券商

    聯(lián)合推薦中興通訊

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，截至發(fā)稿，已有15家券商進行了8月份金股推薦，共推薦金股115只。本月，共有31只金股被2家以上券商同時推薦，12只金股被3家以上券商同時推薦，中興通訊、平安銀行、中國平安、用友網(wǎng)絡(luò)這4只金股被4家以上券商同時推薦。

    中興通訊無疑是本月券商金股中“最閃亮的星”，共被國泰君安、國金證券、長城證券、招商證券、聯(lián)訊證券、東吳證券、財通證券7大券商聯(lián)合推薦，該股年內(nèi)漲幅超60%。

    在個股關(guān)注度方面，近三個月，有11家券商發(fā)布12篇研報推薦中興通訊。其中，華泰證券給予其目標價最高，為43.56元/股，安信證券給予其目標價最低，為39.5元/股，目前該股價格在31元/股左右徘徊。

    財通證券對中興通訊的金股推薦邏輯為，華為5G手機上市，2020年有望迎來5G換機潮，5G手機推廣將帶動5G產(chǎn)業(yè)鏈加速發(fā)展，縱觀海外諾基亞、愛立信受益5G建設(shè)業(yè)績回暖，繼續(xù)推薦主設(shè)備商中興通訊。

    同時，對于8月份通信行業(yè)走勢，招商證券認為，整體相對樂觀，“中美貿(mào)易摩擦”及“運營商投資支出”兩個變量都在趨好：一方面，目前中美貿(mào)易摩擦及華為事件處于新動態(tài)平衡狀態(tài)，市場將迎來較為寬松的外部環(huán)境，此前受中美貿(mào)易摩擦壓制的低估值品種有望出現(xiàn)回彈；另外一方面，下半年增加資本開支投入為大概率事件，運營商招標加速，4G基站網(wǎng)絡(luò)完善升級和5G一期建設(shè)帶動上游率先進入景氣向上周期。

    “科技+券商”

    有望成牛市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

    此外，券商也預(yù)判了8月份市場行情，受科創(chuàng)板開市的影響，整體均圍繞科技板塊進行闡述。多數(shù)券商認為，“科技+券商”有望成為本輪牛市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，市場對于新板塊的參與熱情較高，短期也體現(xiàn)出了一定的資金分流效應(yīng)。7月份以來，指數(shù)震蕩，但科技板塊賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)。進入8月份，市場溫和反彈延續(xù)，結(jié)構(gòu)上科技貝塔凸顯。

    對于大熱門科創(chuàng)板，國泰君安認為，科創(chuàng)板有望提振市場。科創(chuàng)板對市場資金分流效應(yīng)集中在首周，目前科創(chuàng)板對流動性稀釋作用已經(jīng)充分體現(xiàn)。從交易層面，后續(xù)科創(chuàng)板的活躍有望提振市場整體熱情?？苿?chuàng)板的活躍將帶動科技板塊估值水平提升?？苿?chuàng)板首批新股上市后受到市場持續(xù)追捧，估值普遍處于較高水平。比價效應(yīng)下，有望提升電子、半導(dǎo)體、元器件等板塊A股相關(guān)標的關(guān)注度，從而提升科技股整體估值水平。

    海通證券則表示，“科技+券商”有望成為本輪牛市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。當前市場處在牛市第一階段的調(diào)整后期，需要為第二階段做準備，三季度中后段政策面可能更加明朗，基本面也將進一步確定是否接近底部，市場屆時有望孕育新一輪的上漲。我國進入后工業(yè)化時代，步入信息化時代，重點發(fā)展的產(chǎn)業(yè)是科技類行業(yè)，而為科技類行業(yè)提供融資服務(wù)的是券商，所以未來進入牛市爆發(fā)期時的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)將會是“科技+券商”。

    從投資建議來看，8月份券商給出的建議重合度很高。其中，長城證券的建議為，重視結(jié)構(gòu)性投資機會，財報季建議結(jié)合業(yè)績層面精選優(yōu)質(zhì)標的。一方面，當前市場環(huán)境有助于成長股風(fēng)險偏好修復(fù)，“科技創(chuàng)新+券商”板塊有望階段性占優(yōu)；另一方面關(guān)注存在預(yù)期差及自身景氣可能出現(xiàn)拐點的細分行業(yè)。

    東興證券也認為，短期來看，在缺少主線邏輯的背景下，確定性較高的5G、自主可控等領(lǐng)域有望實現(xiàn)超額收益，科技行業(yè)或?qū)㈦A段性占優(yōu)。國金證券也建議投資者重視科技成長板塊（尤其5G方向）的同時，相關(guān)個股上仍需要“去偽存真”。