監(jiān)管層對券商不同業(yè)務條線的梳理和規(guī)范繼續(xù)推進，繼投行等業(yè)務之后，又一重要基礎核心業(yè)務券商經紀業(yè)務也迎來了重要規(guī)范文件。

    7月26日證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，為了規(guī)范證券經紀業(yè)務活動，保護廣大投資者合法權益，維護證券市場正常秩序，證監(jiān)會起草了《證券經紀業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《證券經紀業(yè)務管理辦法》），自7月26日起向社會公開征求意見。

    那么此次證監(jiān)會梳理規(guī)范經紀業(yè)務的初衷是什么，要解決哪些行業(yè)問題，政策的主要內容有哪些？21世紀經濟報道記者一一解答。

    行業(yè)存在三大問題

    證監(jiān)會表示，證券經紀業(yè)務是證券公司的傳統(tǒng)業(yè)務、核心業(yè)務，也是支持證券公司其他各類業(yè)務發(fā)展的基礎業(yè)務。但自綜合治理以來，證監(jiān)會陸續(xù)完成問題公司風險處置、證券賬戶規(guī)范、客戶資金三方存管、營銷人員管理、營業(yè)網點清理規(guī)范、非現場開戶推廣、外部接入系統(tǒng)規(guī)范等各項基礎性工作，證券經紀業(yè)務監(jiān)管框架逐步建立。

    但行業(yè)現實是，不同的券商和機構對于經紀業(yè)務的理解都不一樣，各自都根據各自的理解和公司的資源特點來開展業(yè)務。因此，《證券經紀業(yè)務管理辦法》首先要解決的是統(tǒng)一行業(yè)對于證券經紀業(yè)務的的定義。

    “目前各家對于經紀業(yè)務的理解都不一樣，各家也都在做不同的經紀業(yè)務，有的利用技術，有的利用下沉營業(yè)部的資源，但行業(yè)整體確實需要一套對經紀業(yè)務的同意理解。”華東地區(qū)一家大型券商營業(yè)部負責人指出。

    監(jiān)管層制訂文件時也表示，現行法規(guī)對證券經紀業(yè)務的定義沒有明確界定。

    第一，各方對證券經紀業(yè)務的內涵與外延認識差異較大，不利于證券公司規(guī)范開展證券經紀業(yè)務與認定、打擊非法證券經紀活動。

    其次，證券公司的作用沒有充分發(fā)揮，相比成熟市場，國內券商經紀業(yè)務仍存在粗放管理的階段，并沒有很好的滿足投資者多元化交易需求方面發(fā)揮積極作用。另外，監(jiān)管層特別指出，從實踐看證券公司對此認識不盡統(tǒng)一，大多數公司將經紀業(yè)務簡單定位于交易通道，向投資者提供的專業(yè)服務嚴重不足。

    第三，現有業(yè)務規(guī)則體系不完善。證券經紀業(yè)務缺乏統(tǒng)一的部門規(guī)章，現有規(guī)定散見于證監(jiān)會、交易場所、中國結算、證券業(yè)協(xié)會的文件之中，效力層級較低，缺乏有效統(tǒng)籌，部分監(jiān)管要求明顯滯后，無法滿足業(yè)務規(guī)范運作的需要。

    五項重點破局

    綜上所述，證監(jiān)會為了解決以上問題起草了此次的文件，根據記者梳理，文件主要希望從五個方面來解決問題，為行業(yè)破局，即：

    一是首次嘗試對證券經紀業(yè)務作出界定。參考《證券法》第一百一十二條等規(guī)定，明確委托關系本質，把握核心環(huán)節(jié)，為打擊非法證券經紀業(yè)務，提供了明確規(guī)則依據。

    文件中從三個維度統(tǒng)一定義經紀業(yè)務。文件表示證券經紀業(yè)務，是指在證券交易活動中，接受投資者委托，處理交易指令、辦理清算交收的經營性活動。證券交易活動則是指在上海證券交易所、深圳證券交易所和全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)進行的證券交易活動。投資者是指開展證券交易的自然人、法人、非法人組織，包括金融機構管理的各類金融產品。

    二是切實保護投資者合法權益。要求證券公司維護投資者信息知情權、財產安全權、公平交易權等，從交易傭金收取、客戶資產保護、對賬單提供、轉銷戶辦理、投訴處理等具體事項上作出必要的制度保障。

    三是全面規(guī)范主要業(yè)務環(huán)節(jié)。對證券經紀業(yè)務涉及的營銷、開戶、交易、結算等環(huán)節(jié)作出了規(guī)定，特別是針對賬戶實名制、適當性管理、交易行為管理、異常交易監(jiān)控作出了具體規(guī)范。

    四是強化證券公司內部管控責任。從隔離墻建立、人員管理、組織保障、合規(guī)稽核、信息系統(tǒng)、營業(yè)場所等方面提出了規(guī)范要求。

    這項要求中，證監(jiān)會做出了相當具體的要求。比如要求證券公司從事證券經紀業(yè)務，應當加強統(tǒng)一管理，對營銷活動實施留痕和監(jiān)控，防范從業(yè)人員私下展業(yè)。證券公司通過互聯網或者電話開展營銷活動的，應當通過專門的技術系統(tǒng)，根據投資者意愿設置禁擾名單與禁擾期限，明確內部追責措施，防止因電話營銷等業(yè)務活動對投資者形成騷擾。

    五是強化監(jiān)督管理與責任追究。在法律授權范圍內明確了相應的行政監(jiān)管與行政處罰措施，落實“雙罰”原則，除規(guī)定了公司責任外，還明確了對相關個人的責任追究，避免出現公司和投資者受損失、責任人不需擔責的情況。

    監(jiān)管層對券商經紀業(yè)務的期望

    解決問題，定義行業(yè)，證監(jiān)會希望經紀業(yè)務未來能夠發(fā)揮出應有的作用，記者了解到，證監(jiān)會對經紀業(yè)務未來的發(fā)展有三點期望。

    引導行業(yè)回歸業(yè)務本源。圍繞為投資者提供專業(yè)證券交易服務的核心定位，力求對證券公司營銷客戶、了解客戶、適當性管理、交易執(zhí)行、客戶服務等做出較為系統(tǒng)的規(guī)范，引導證券公司維護市場交易秩序，充分發(fā)揮證券市場“守門人”的作用。

    提升經紀業(yè)務運作規(guī)范程度。從管理客戶、管理交易、管理人員等多個角度入手，強化內部管理與外部追責，著力加強證券公司自我約束和違規(guī)追責措施，彌補行業(yè)在處理場外配資、“飛單”等違法違規(guī)行為過程中已經暴露出來的業(yè)務管理“短板”，進一步消除市場混亂。

    留出經紀業(yè)務未來發(fā)展空間。適應科技發(fā)展與業(yè)務轉型需要，明確證券公司與互聯網機構等第三方合作的原則要求、不再強調賬戶等業(yè)務的具體辦理方式，同時就證券公司同業(yè)合作作出了原則規(guī)定，為未來降低業(yè)務同質化、實現證券公司功能差異化、探索發(fā)展成熟市場較為普遍的主經紀服務留出了空間。

    對于這一文件的發(fā)布，部分行業(yè)人士認為經紀業(yè)務的規(guī)范才正式開始，各家公司需要一段時間來消化文件內容和監(jiān)管邏輯并最終落實到實踐中去。

    另一方面，我國券商經紀業(yè)務的開展還較為粗放，仍有很大的發(fā)展空間，文件的發(fā)布勢必將在未來進一步分化行業(yè)格局。