九鼎集團(tuán)表示，山東高速集團(tuán)有意在后續(xù)條件具備并經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，進(jìn)一步增持并成為九州證券控股股東

    ■本報(bào)記者 呂江濤

    近日，青海證監(jiān)局“核準(zhǔn)九州證券變更注冊(cè)資本”的公告，讓九州證券持續(xù)一年多的“天量定增”計(jì)劃再度引起市場(chǎng)關(guān)注。

    然而，僅僅一周后，九州證券就再度迎來(lái)新買(mǎi)家。山東高速集團(tuán)有限公司（山東高速集團(tuán)）宣布將認(rèn)購(gòu)九州證券新增股份7.9億股，并有意進(jìn)一步增持直至成為該公司控股股東。

    這場(chǎng)持續(xù)一年多的“天量定增”（市場(chǎng)傳聞融資額在300億元至500億元）計(jì)劃雖然夭折，但其中諸多細(xì)節(jié)目前還未披露。上市公司蘇州高新等30家原股東的資金何時(shí)退還？九鼎集團(tuán)未來(lái)是否會(huì)完全退出？山東高速集團(tuán)的入股成本是多少？等等問(wèn)題同樣受到投資者的高度關(guān)注。

    融資計(jì)劃“擱淺”

    山東高速集團(tuán)有望控股

    根據(jù)青海證監(jiān)局“核準(zhǔn)九州證券變更注冊(cè)資本”公告，九州證券的注冊(cè)資本由61.95億元變更為33.7億元，變更后，公司股東只剩三位。經(jīng)過(guò)一年多的反復(fù)，九州證券的注冊(cè)資本最終還是回到了2017年初中石化集團(tuán)進(jìn)入后的狀態(tài)。

    不過(guò)，僅僅一周之后，九州證券就再度迎來(lái)新買(mǎi)家。九鼎集團(tuán)日前公告稱(chēng)，公司控股子公司九州證券近期與山東高速集團(tuán)有限公司（下稱(chēng)山東高速集團(tuán)）簽署了增資協(xié)議，約定山東高速集團(tuán)認(rèn)購(gòu)九州證券新增股份約7.9億股，占本次增資后九州證券總股份的19%。本次增資尚需九州證券股東大會(huì)審議通過(guò)及相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批核準(zhǔn)。此外，山東高速集團(tuán)有意在后續(xù)條件具備并經(jīng)相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，進(jìn)一步增持九州證券的股份并成為九州證券控股股東。

    事實(shí)上，2017年九州證券一直試圖在引入除中石化集團(tuán)以外的股東。2017年1月份中石化集團(tuán)入股九州證券后，當(dāng)年2月18日，蘇州高新就先后發(fā)布《關(guān)于出資參與九州證券增資擴(kuò)股計(jì)劃的公告》及其補(bǔ)充公告。蘇州高新公告中提到，將出資2億元參與九州證券增資擴(kuò)股計(jì)劃。這則公告意味著九州證券的第二輪增資計(jì)劃的啟動(dòng)。根據(jù)蘇州高新公告中的數(shù)據(jù)測(cè)算，九州證券第二輪增資數(shù)額超過(guò)百億元，且參與方眾多。而蘇州高新去年半年報(bào)信息顯示，報(bào)告期內(nèi)已完成2億元現(xiàn)金出資。

    除此之外，擬參與九州證券增資擴(kuò)股的還包括西山煤電、美克家居等多家資本方。據(jù)了解，美克家居和西山煤電兩家上市公司擬參與九州證券此項(xiàng)增次擴(kuò)股，出資金額均為3億元。

    然而，最終參與九州證券增資擴(kuò)股的只有蘇州高新一家上市公司，其余為云南省工投控股集團(tuán)、廣西鐵投資產(chǎn)管理有限公司等29家有實(shí)力的地方國(guó)資公司。而隨著今年1月30日九州證券工商信息中股東一欄的變更，這30家公司已經(jīng)從九州證券的股東名單中消失。

    對(duì)已出資公司

    退款按步驟進(jìn)行

    雖然九州證券的融資計(jì)劃已經(jīng)“擱淺”，但其中諸多細(xì)節(jié)目前還未披露。昨日，《證券日?qǐng)?bào)》記者分別聯(lián)系九州證券及其控股股東九鼎集團(tuán)和蘇州高新、美克家居、西山煤電等多家擬參與九州證券增資擴(kuò)股的公司。

    其中，蘇州高新表示，公司參與九州證券增資擴(kuò)股的情況在當(dāng)時(shí)的公告和2017年半年報(bào)中已經(jīng)披露，資金早就到位了，最終沒(méi)能成行可能是卡在監(jiān)管層審批的環(huán)節(jié)了。此前出資的2億元目前還沒(méi)有退回來(lái)，后續(xù)事宜會(huì)在2017年年報(bào)中公告。

    美克家居則表示，公司最終沒(méi)有參與九州證券增資擴(kuò)股。這與九州證券2017年3月24日工商資料變更后的33家股東中沒(méi)有美克家居、西山煤電等上市公司的情況相符。

    不過(guò)，值得注意的是，2017年3月24日工商資料變更后，蘇州高新的持股比例為0.8968%。而蘇州高新此前公告顯示，公司將以2億元認(rèn)購(gòu)九州證券的增資擴(kuò)股，進(jìn)入的價(jià)格為3.6元/股，擬占增資擴(kuò)股后九州證券總股本的0.48%。這就意味著，2017年2月份蘇州高新發(fā)布公告時(shí)，九州證券估值超過(guò)400億元，而到2017年3月24日變更工商資料時(shí)，九州證券的估值已經(jīng)變?yōu)?23億元。但仍比2017年1月份中石化集團(tuán)入股時(shí)的37.07億元增長(zhǎng)數(shù)倍。

    此外，九鼎集團(tuán)2月1日的公告中并未寫(xiě)名山東高速的入股價(jià)格，所以此時(shí)九州證券的估值就無(wú)法計(jì)算。九州證券相關(guān)人士告訴記者，確實(shí)不知道山東高速集團(tuán)的入股價(jià)格，一切只能以九鼎集團(tuán)的公告為準(zhǔn)。另外，公司減資的事青海證監(jiān)局也才公告不久，對(duì)蘇州高新等公司的退款會(huì)按步驟進(jìn)行。

    九鼎集團(tuán)入主三年多

    凈資產(chǎn)排名前進(jìn)33位

    對(duì)于九鼎集團(tuán)未來(lái)是否會(huì)完全退出九州證券，《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了多位九鼎集團(tuán)內(nèi)部人士，并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的說(shuō)法。但多位業(yè)內(nèi)人士都表示，在九鼎集團(tuán)入主之后，九州證券經(jīng)歷了跨越式發(fā)展之路。無(wú)論最終是否退出，九州證券的估值都將比三年前九鼎集團(tuán)入主時(shí)大幅增長(zhǎng)。

    資料顯示，2014年年底，九鼎集團(tuán)增資天源證券3.6億元，獲得其51%的股權(quán)，并將后者于2015年4月份更名為九州證券。從此，這家券商就開(kāi)始了跨越式發(fā)展之路，其發(fā)展基因深深地印上了九鼎的烙印。

    此后，九鼎集團(tuán)對(duì)九州證券進(jìn)行了數(shù)次大規(guī)模增資。2015年8月份，九鼎集團(tuán)對(duì)九州證券增資11.3億元；2016年1月份，九鼎集團(tuán)對(duì)九州證券增資9.23億元，關(guān)聯(lián)公司——合眾九州對(duì)其增資7657萬(wàn)元。隨后，九州證券的業(yè)務(wù)線迅速擴(kuò)張，僅2015年4月份、5月份、6月份，九州證券就將承銷(xiāo)、資管、保薦、股票質(zhì)押式回購(gòu)等資格全部拿下。當(dāng)年12月份，九州證券又取得融資融券、代銷(xiāo)金融產(chǎn)品、開(kāi)展中間業(yè)務(wù)等資格。由于九州證券為非公眾公司，其最新公布的業(yè)績(jī)報(bào)告是2016年年報(bào)。據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末九州證券凈資產(chǎn)31.88億元，排名第82位，而2014年末該數(shù)據(jù)僅為2.82億元，券商中排名115。同時(shí)，2016年九州證券營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為42.62%，排名第三，2014年至2016年的凈利潤(rùn)也從2573萬(wàn)元激增至2.18億元。