專家表示，銀行理財以固收為主格局不會變，今后FOF、MOM產(chǎn)品或?qū)⒃龆?/font>

    本報見習記者 余俊毅

    截至7月9日，滬指實現(xiàn)八連漲，當日上證指數(shù)上漲1.39%，報收于3450.59點。在此背景下，業(yè)內(nèi)有聲音認為，銀行或?qū)⑦M一步加快推出更多權(quán)益類產(chǎn)品來更好的滿足投資者需要。

    對此，中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，“銀行目前的理財產(chǎn)品以更穩(wěn)固的固收類產(chǎn)品為主。至于未來銀行是否會有更多的權(quán)益類理財產(chǎn)品推出，從目前銀行的經(jīng)驗來看還是一個長期的過程。”

    權(quán)益類產(chǎn)品

    占比不足1%

    《證券日報》記者根據(jù)普益標準數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至2020年6月22日，我國商業(yè)銀行存續(xù)17109只凈值型理財產(chǎn)品，其中，投資權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品有166只，占比0.97%（資金投資的權(quán)益類資產(chǎn)類型包括股票、債權(quán)類、衍生品類、收益權(quán)和基金類資產(chǎn)）。這也意味著，目前權(quán)益類產(chǎn)品在凈值型理財產(chǎn)品中的占比尚不足1%。

    從資金投向來看，這166只涉足權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品，有150只底層資產(chǎn)配置了債券類資產(chǎn)和貨幣市場工具，占比90.36%；有6只產(chǎn)品主要投資權(quán)益類資產(chǎn)，占比3.61%；另外有10只產(chǎn)品沒有披露資金投向。

    從銀行類型來看，這166只產(chǎn)品中，國有控股銀行發(fā)行67只，占比30.18%；股份制商業(yè)銀行發(fā)行12只，占比5.41%；城市商業(yè)銀行發(fā)行87只，占比39.19%。

    一位大型股份制銀行的理財產(chǎn)品經(jīng)理告訴《證券日報》記者，“雖然目前股市行情火熱，但我們下半年的理財產(chǎn)品方向并未作出調(diào)整。我們銀行的理財產(chǎn)品還是以固收類產(chǎn)品為主，不準備過多參與權(quán)益類投資。但是在股市行情較好的情況下，我們會推薦能承擔一定風險的顧客通過買基金來參與股市，未來也會推出FOF產(chǎn)品讓投資者參與權(quán)益類投資。”

    理財子公司短期

    不會提供太多增量

    今年6月8日，銀保監(jiān)會黨委書記、主席郭樹清在主持召開黨委會議和委務會議時指出，支持直接融資發(fā)展，引導理財、信托、保險等為資本市場提供長期穩(wěn)定資金支持。

    根據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，從2020年上半年理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品來看，70%至80%都配置了權(quán)益類資產(chǎn)或金融衍生品，配置比例大多在20%或30%以內(nèi)，相較于2019年，權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例有所提升。

    融360分析師劉銀平表示，相對于基金、券商、信托、保險等資管機構(gòu)，理財子公司在權(quán)益類投資領域處于弱勢，無論是投資經(jīng)驗還是投研能力都相對欠缺，但權(quán)益類投資是理財子公司實現(xiàn)差異化競爭的關鍵，所以未來理財子公司會積極布局權(quán)益類投資，畢竟是大勢所趨。

    中國民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日報》記者表示，最近股市行情走勢較好，對于銀行理財子公司在推出理財產(chǎn)品的方向上會產(chǎn)生一定的影響，但銀行對于理財產(chǎn)品的配置核心還是以固收類為主。因為一直以來，固收類產(chǎn)品都是銀行系‌‌理財產(chǎn)品的核心優(yōu)勢，或者說是最具競爭力的產(chǎn)品。“從監(jiān)管方向來看，是鼓勵銀行理財子公司提高資金對權(quán)益類產(chǎn)品的投資比例的。股市的行情上漲，會帶動投資者對股市的投資熱情，因此也會倒逼‌‌銀行在理財產(chǎn)品設計上更注重和提高對權(quán)益類資產(chǎn)的配置‌比重。”

    溫彬?qū)τ浾弑硎荆捎阢y行理財產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢還是在固收類，所以根據(jù)目前的市場需求和市場變化來看，銀行理財可能會更多的通過合作的方式來參與權(quán)益類產(chǎn)品的投資。比如說通過與公募、私募基金的合作，來推出更多的FOF、MOM產(chǎn)品。這樣可以彌補銀行在權(quán)益類投資方面存在的投研能力、風控短板。從短期來看，銀行應該會進一步加快推出更多的權(quán)益類產(chǎn)品來更好的滿足投資者需要‌。