■本報記者 呂東

    近期被傳赴港上市的貴州銀行，雖然目前為止靴子還沒有最終落地，但面對持續(xù)的資本補充壓力，貴州銀行也一直在試圖通過各種手段進行資本補充。

    繼去年發(fā)行二級資本債券后，貴州銀行正在進行第三次增資擴股。證監(jiān)會官網(wǎng)披露的該行定向發(fā)行說明書（申報稿）顯示，其擬定增不超過30億股，募資金額不超過63億元。

    值得注意的是，貴州銀行在其定向發(fā)行說明書中所列舉的6家業(yè)績對比銀行，均為H股上市銀行，這似乎也從一個側(cè)面印證了該行擬未來上市的首選地點。

    啟動第三次定增

    已順利募資56.46億元

    商業(yè)銀行普遍面臨著的資本補充壓力，對于貴州銀行來說也不例外。銀保監(jiān)會發(fā)布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標顯示，截至去年年末，商業(yè)銀行平均資本充足率14.2%、一級資本充足率11.58%、核心一級資本充足率11.03%，而貴州銀行這三項資本充足率指標則分別為12.83%、10.62%和10.62%。由此不難發(fā)現(xiàn)，該行資本充足率整體低于同期國內(nèi)商業(yè)銀行平均水平。

    也正因如此，貴州銀行自去年以來頻頻利用各種融資工具進行資本補充。2018年，該行先后分兩期發(fā)行了共計28億元的二級資本債券，以充實其二級資本。而在一級資本補充方面，該行也啟動了第三次增資擴股。“為確保資本充足率達到監(jiān)管要求，保障各項業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長”，貴州銀行在其定向發(fā)行說明書中指出了此次發(fā)行目的。該行指出，內(nèi)生資本已無法滿足其資本補充的需求，引進外部資金進行資本補充，已是目前的必然選擇。此次定向發(fā)行將有助于提升該行資本規(guī)模，為各項業(yè)務(wù)的快速、穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展奠定資本基礎(chǔ)。

    據(jù)了解，貴州銀行主要面向貴州省內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)法人單位進行定向增發(fā)，本次定向發(fā)行所有發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認購，其中新增投資者合計不超過35名。

    資料顯示，貴州銀行于2012年9月份以遵義、安順、六盤水三家城市商業(yè)銀行為基礎(chǔ)合并重組設(shè)立。截至2018年年末，持有貴州銀行股權(quán)5%以上的主要股東共有3家，貴州省財政廳持有該行股份17.71億股，持股比例為14.3%；中國貴州茅臺酒廠（集團）有限責任公司，持有17.5億股，持股比例為14.13%；貴安新區(qū)開發(fā)投資有限公司，持有10.5億股，持股比例為8.48%。

    定向發(fā)行說明書顯示，貴州銀行此次定增規(guī)模將不超過30億股，發(fā)行價每股2.1元，發(fā)行完成后預(yù)計資本充足率將提升3.51個百分點。雖然目前這一方案尚在等待相關(guān)部門批復。但該行2018年年報顯示，其第三次增資擴股已募集到25.89億股，募集資金合計56.46億元。由于該行股東人數(shù)超過200人，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，此次定向發(fā)行需報證監(jiān)會核準。

    據(jù)了解，自成立以來，貴州銀行還曾于2015年7月份和2017年12月份進行過兩次增資擴股。

    業(yè)績對比銀行

    均為H股上市銀行

    雖然貴州銀行通過發(fā)行二級資本債券、定向增發(fā)使得其資本得到一定補充，但業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷增長仍將對其資本形成持續(xù)壓力，盡快登陸資本市場、繼續(xù)擴寬資本補充渠道，同樣是該行未來的一個目標。

    此前，市場曾傳出該行擬登陸港股市場上市的消息，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，在該行定向發(fā)行說明書中，其涉及業(yè)績、資產(chǎn)質(zhì)量等多項指標選定的可比銀行，包括了江西銀行、甘肅銀行、中原銀行、天津銀行、徽商銀行和重慶銀行，而這6家銀行恰恰全部為H股上市銀行，這似乎也從一個側(cè)面印證了貴州銀行擬未來上市的首選地點。

    《證券日報》記者了解到，對于銀行來說，相較于A股市場，盡管赴港上市的籌備時間相對較短，更便于達成IPO，但港股市場對于內(nèi)地銀行的估值普遍不高。投資者對于這類銀行的熱情也日趨冷淡，近年來，多家銀行公開發(fā)售發(fā)行均出現(xiàn)了認購不足的情況。

    盡管面臨資本補充的壓力，但貴州銀行去年業(yè)績還是表現(xiàn)較好。年報顯示，該行2018年實現(xiàn)凈利潤28.83億元，同比增長27.84%。貴州銀行資產(chǎn)規(guī)模在2018年突破3000億元關(guān)口，截至2018年年末，貴州銀行總資產(chǎn)達3415億元，增幅19.25%。

    該行資產(chǎn)質(zhì)量有較大提升，截至2018年12月31日，其不良貸款率為1.36%，較2017年年末下降0.24個百分點。不良貸款率顯著低于可比銀行和全國商業(yè)銀行水平。

    近年來，隨著眾多銀行實現(xiàn)上市，上市銀行隊伍中出現(xiàn)了越來越多的“同城兄弟”，而若未來貴州銀行實現(xiàn)IPO，貴州省內(nèi)也將迎來兩家本土上市銀行。年報顯示，已在A股市場上市數(shù)年的貴陽銀行在資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤上均領(lǐng)先于貴州銀行，而后者在凈利潤增速上則表現(xiàn)更為強勁。而在資產(chǎn)質(zhì)量上，兩家銀行基本持平。

（策劃 呂東）