本報(bào)訊 （記者王寧）9月份A股市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，主要指數(shù)不斷走高，多家頭部私募超額收益明顯。近日，記者從淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“淡水泉投資”）處獲悉，該公司旗下相關(guān)產(chǎn)品9月份收益率大幅跑贏標(biāo)的指數(shù)收益。

    淡水泉投資相關(guān)人士向記者表示，今年以來(lái)，公司旗下相關(guān)產(chǎn)品收益主要來(lái)自科技、新消費(fèi)、新能源等強(qiáng)勢(shì)賽道，抓主線能力突出，選股能力得到了市場(chǎng)的印證。相比于過(guò)去幾年的過(guò)度防御市場(chǎng)風(fēng)格，在市場(chǎng)情緒修復(fù)和基本面定價(jià)的逐步回歸中，主動(dòng)型私募管理人迎來(lái)更加明顯的佳績(jī)。

    9月份，A股市場(chǎng)在經(jīng)歷前兩個(gè)月快速上漲后進(jìn)入階段性整固。交易活躍度一度有所回落，臨近月末，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向偏積極，主要指數(shù)在最后幾個(gè)交易日重拾升勢(shì)。淡水泉投資相關(guān)人士表示，從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)層出不窮，如AI算力鏈、儲(chǔ)能、以游戲?yàn)榇淼男孪M(fèi)、自主可控領(lǐng)域的電子等板塊輪番表現(xiàn)；同時(shí)，部分經(jīng)濟(jì)細(xì)分領(lǐng)域亮點(diǎn)紛呈，市場(chǎng)表現(xiàn)也是對(duì)這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的一種映射。此外，在當(dāng)前流動(dòng)性較為充裕、風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的市場(chǎng)環(huán)境中，基本面好的公司更容易得到合理定價(jià)。

    據(jù)悉，在組合操作上，淡水泉投資9月份在一些持倉(cāng)標(biāo)的大幅上漲后，適時(shí)兌現(xiàn)部分獲利，鎖定收益，同時(shí)優(yōu)化了組合結(jié)構(gòu)，增配了景氣度與上行確定性更高的電子板塊頭部企業(yè)，以及基本面趨勢(shì)強(qiáng)勁、具備研發(fā)與成本優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥領(lǐng)域公司。

    “伴隨著產(chǎn)品凈值的上漲，公司在組合構(gòu)建上保持適度均衡，組合持倉(cāng)中包括景氣度仍在趨勢(shì)中的資產(chǎn)，也包括具有景氣反轉(zhuǎn)潛力的標(biāo)的，同時(shí)也布局了部分內(nèi)需及順周期相關(guān)、安全邊際比較明顯的資產(chǎn)。”淡水泉投資相關(guān)人士表示，當(dāng)前組合布局方向仍主要集中在科技、先進(jìn)制造業(yè)、泛消費(fèi)及低估值的順周期領(lǐng)域，涵蓋傳媒、電力設(shè)備、醫(yī)藥、電子等細(xì)分行業(yè)的頭部公司。

（編輯 李波）