12月13日，上交所受理了蘇州金宏氣體股份有限公司（簡(jiǎn)稱“金宏氣體”）科創(chuàng)板上市申請(qǐng)。金宏氣體是一家專業(yè)從事氣體研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的綜合氣體供應(yīng)商，能夠?yàn)榭蛻籼峁┨胤N氣體、大宗氣體和天然氣三大類100多個(gè)氣體品種。

    公司本次擬募資9.98億元投向張家港金宏氣體有限公司超大規(guī)模集成電路用高純氣體項(xiàng)目、蘇州金宏氣體股份有限公司研發(fā)中心項(xiàng)目等6大項(xiàng)目。

    產(chǎn)品技術(shù)具備先進(jìn)性

    招股說明書顯示，金宏氣體是專業(yè)從事氣體研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，成立于2009年10月28日。目前公司已初步建立品類完備、布局合理、配送可靠的氣體供應(yīng)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┨胤N氣體、大宗氣體和天然氣三大類100多個(gè)氣體品種。

    金宏氣體是華東地區(qū)重要的特種氣體和大宗氣體供應(yīng)商。2016年-2018年及2019年上半年（簡(jiǎn)稱“報(bào)告期”），江蘇、上海、浙江三省市的合計(jì)銷售收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為88.68%、88.60%、87.85%和86.23%，銷售區(qū)域比較集中。

    公司產(chǎn)品線較廣，既生產(chǎn)超純氨、高純氫、高純氧化亞氮、其他超高純氣體、混合氣等特種氣體，又生產(chǎn)應(yīng)用于半導(dǎo)體行業(yè)的電子大宗氣體和應(yīng)用于其他工業(yè)領(lǐng)域的大宗氣體及天然氣。

    公司主要產(chǎn)品應(yīng)用于集成電路、液晶面板、LED、光纖通信、光伏、高端裝備制造、醫(yī)療健康、新能源、化工、機(jī)械、金屬加工、食品等眾多領(lǐng)域，是發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)的重要基礎(chǔ)性材料，其中的超純氨、高純氫、高純氧化亞氮、硅烷混合氣、八氟環(huán)丁烷等特種氣體以及電子級(jí)的氧、氮是電子半導(dǎo)體行業(yè)不可或缺的關(guān)鍵原材料。

    目前，金宏氣體已與國(guó)內(nèi)電子半導(dǎo)體領(lǐng)域的眾多知名企業(yè)建立了合作關(guān)系。公司客戶包括集成電路行業(yè)的晶方半導(dǎo)體、上海新傲、廈門聯(lián)芯，液晶面板行業(yè)的京東方、天馬微電子、TCL華星、中電熊貓，LED行業(yè)的三安光電、聚燦光電、乾照光電，光纖通信行業(yè)的亨通光電、富通集團(tuán)，光伏行業(yè)的通威太陽能、天合光能、隆基股份等。

    公司表示，這些電子半導(dǎo)體客戶的氣體原材料原先主要通過外資氣體巨頭供貨，近年來逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橛蓛?nèi)、外資氣體公司共同供貨，且多年來與公司無重大產(chǎn)品質(zhì)量糾紛，充分顯示了對(duì)公司產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性的認(rèn)可。

    逾八成營(yíng)收依靠核心技術(shù)

    財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，金宏氣體營(yíng)業(yè)收入分別為6.54億元、8.93億元、10.70億元和5.46億元，凈利潤(rùn)分別為1304.45萬元、8073.11萬元、1.38億元和7728.83萬元。

    公司銷售的特種氣體、大宗氣體以及天然氣大部分需要依賴公司的核心技術(shù)。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)用核心技術(shù)產(chǎn)生的營(yíng)收占同期營(yíng)收的比例分別為92.39%、88.10%、87.29%和88.45%。

    招股書顯示，經(jīng)多年自主研發(fā)，公司突破并系統(tǒng)建立了以超純氨提純工藝技術(shù)、二氧化碳回收及高純生產(chǎn)技術(shù)、超純氫氣純化技術(shù)等核心技術(shù)為代表的，貫穿氣體生產(chǎn)、提純、檢測(cè)、運(yùn)輸、使用全過程的技術(shù)體系。

    公司表示，其中超純氨提純工藝技術(shù)使得公司生產(chǎn)的超純氨產(chǎn)品純度達(dá)到99.99999%，并在集成電路、液晶面板、LED、光纖通信、光伏、高端裝備制造等行業(yè)得到了廣泛的使用。由于其質(zhì)量直接影響材料的光學(xué)及電學(xué)性能，乃至器件的使用壽命，是產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展中一個(gè)重要環(huán)節(jié)，因此對(duì)促進(jìn)我國(guó)微電子和光電子行業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

    公司儲(chǔ)備技術(shù)和在研技術(shù)主要集中在集成電路配套用電子氣體領(lǐng)域，該領(lǐng)域目前還主要由國(guó)外企業(yè)壟斷。隨著電子氣體國(guó)產(chǎn)化的需求越來越迫切，公司表示力爭(zhēng)打破國(guó)外巨頭在集成電路用電子氣體領(lǐng)域的壟斷格局，有效提升市場(chǎng)占有率。

    在核心技術(shù)人員方面，公司核心技術(shù)人員為金向華、王新喜、孫猛、師東升及劉志軍5人。報(bào)告期內(nèi)，公司包括5名核心技術(shù)人員在內(nèi)的研發(fā)人員占員工人數(shù)的比例分別為17.80%、15.74%、15.82%和17.25%。

    在研發(fā)費(fèi)用方面，公司研發(fā)費(fèi)用由直接材料的投入、研究人員工資、保險(xiǎn)及福利、設(shè)備調(diào)試費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊以及其他費(fèi)用等組成。報(bào)告期內(nèi)公司的研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為3.08%、2.53%、2.91%和3.20%。

    擬募資9.98億元延伸主業(yè)

    金宏氣體本次選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元。

    公司本次擬募資9.98億元投向張家港金宏氣體有限公司超大規(guī)模集成電路用高純氣體項(xiàng)目、蘇州金宏氣體股份有限公司研發(fā)中心項(xiàng)目、年充裝392.2萬瓶工業(yè)氣體項(xiàng)目、年充裝125萬瓶工業(yè)氣體項(xiàng)目、智能化運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目及發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金。

    金宏氣體表示，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為氣體的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，本次募集資金實(shí)施的六個(gè)項(xiàng)目均屬于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，是主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能的擴(kuò)大、主營(yíng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化及主營(yíng)產(chǎn)品業(yè)務(wù)鏈的延伸。

    需要指出的是，眼下國(guó)內(nèi)氣體行業(yè)內(nèi)企業(yè)較多，特別是在華東區(qū)域，競(jìng)爭(zhēng)較激烈，主要體現(xiàn)在產(chǎn)品品種的豐富程度、品牌影響力、成本優(yōu)勢(shì)、配送能力和企業(yè)規(guī)模等方面的競(jìng)爭(zhēng)。在冶金、化工等對(duì)空分氣體需求量巨大的現(xiàn)場(chǎng)集中用氣市場(chǎng)，跨國(guó)公司依靠資本優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)確立了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)地位。

    金宏氣體表示，目前公司在全國(guó)范圍內(nèi)的市場(chǎng)占有率還比較低，與跨國(guó)公司相比業(yè)務(wù)規(guī)模還比較小。如果公司不能進(jìn)一步提高自身競(jìng)爭(zhēng)能力，將對(duì)公司的業(yè)績(jī)提升和持續(xù)增長(zhǎng)產(chǎn)生不利影響。

    近年來國(guó)內(nèi)主要?dú)怏w企業(yè)紛紛加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，下游集成電路、液晶面板等行業(yè)技術(shù)快速迭代，也對(duì)公司的技術(shù)研發(fā)能力提出了更高的要求。

    如果公司未來研發(fā)方向出現(xiàn)失誤、技術(shù)人才儲(chǔ)備不足或新產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度低于預(yù)期，就將導(dǎo)致公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于落后地位，無法快速、及時(shí)推出滿足客戶及市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品，將對(duì)公司市場(chǎng)份額和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

    此外，公司的應(yīng)收賬款余額較大。報(bào)告期各期末，公司的應(yīng)收賬款余額占資產(chǎn)總額的比例較高。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面凈額占資產(chǎn)總額的比例分別為10.73%、9.84%、9.84%和10.40%。如果相關(guān)客戶經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生重大不利變化，應(yīng)收賬款存在不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。