本報記者 丁蓉

    全球及國內半導體行業(yè)在2022年、2023年經(jīng)歷了主動去庫存過程后，2024年庫存水平或將大幅改善。近日，多家券商發(fā)布研報表示，半導體行業(yè)今年有望步入上行周期。

    中國電子商務專家服務中心副主任郭濤在接受《證券日報》記者采訪時表示：“半導體行業(yè)周期與庫存水平、市場需求和技術發(fā)展等因素密切相關。存儲芯片被視為‘半導體行業(yè)風向標’，價格在2023年下半年率先啟動上漲，意味著市場供需關系得到改善，行業(yè)將進入上行周期。人工智能產業(yè)發(fā)展和消費電子市場復蘇將是推動半導體行業(yè)復蘇的重要因素，兩者相結合，有望為半導體行業(yè)注入增長動能。”

    行業(yè)展現(xiàn)上行信號

    據(jù)悉，半導體行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，周期長度約為4年左右，上行周期通常為2年至3年，下行周期通常為1年至1.5年。本輪周期的上行區(qū)間為2019年第三季度至2022年第二季度，下行區(qū)間為2022年第二季度至今。

    多家券商于近日發(fā)布研報分析半導體產業(yè)供需關系，并認為半導體行業(yè)正迎來新一輪上行周期。國金證券表示：“主動去庫存結束，2024年半導體行業(yè)浮現(xiàn)周期上行信號。整體供給調整到位，隨著需求穩(wěn)步向上，芯片價格有望見底向上，半導體產業(yè)鏈即將開啟上行通道。”

    半導體產業(yè)中存儲芯片價格已經(jīng)率先上漲。華安證券電子行業(yè)首席分析師陳耀波在接受《證券日報》記者采訪時表示：“半導體產業(yè)中的數(shù)字芯片、模擬芯片、功率芯片、存儲芯片等不同細分領域，由于各自供需關系不同，存在細分領域周期錯位達1年至2年之久。存儲芯片價格自2023年第三季度末開始持續(xù)反彈。”

    中國金融智庫特邀研究員余豐慧向《證券日報》記者表示：“供需調整、庫存改善、價格反彈，以及費城半導體指數(shù)在經(jīng)歷低點后的大幅上揚，這些都是半導體行業(yè)傳遞出的上行信號。”

    上市公司經(jīng)營好轉

    半導體產業(yè)中上游主要包括芯片材料、設備等供應商，中游主要包括芯片設計和制造廠商，下游主要將芯片應用到各個具體領域中，生產出各種不同用途的電子產品。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至3月18日，A股市場半導體行業(yè)上市公司數(shù)量已達到192家。

    半導體行業(yè)多家上市公司近日迎來機構密集調研。瀾起科技在接受調研時對發(fā)展表達了充分信心，“自2023年第二季度開始，公司庫存情況持續(xù)好轉。公司今明兩年的成長邏輯主要包括：行業(yè)整體需求恢復、DDR5持續(xù)滲透及子代迭代以及新產品開始逐步上量。”

    佰維存儲在接受調研時表示，“公司2024年第一季度經(jīng)營情況持續(xù)好轉，在手訂單充足。”根據(jù)公司2023年度業(yè)績快報，公司2023年第四季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.96億元，同比增長86.9%，環(huán)比增長53.56%，毛利率環(huán)比回升13.51個百分點。

    薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊向《證券日報》記者表示：“半導體企業(yè)首先要抓住技術變革的機遇，在新型存儲、高速連接、先進封裝等方面加大研發(fā)投入。其次要整合行業(yè)資源，提升產業(yè)鏈整體競爭力。”