本報記者 李正

    據(jù)港交所消息，12月27日，淮北綠金產(chǎn)業(yè)投資股份有限公司（以下簡稱“淮北綠金”）通過港交所聆訊，光大證券（國際）為獨家保薦人。

    據(jù)悉，公司曾于2021年12月24日首次向港交所遞交上市申請，并于今年6月份失效。2022年7月27日，淮北綠金產(chǎn)業(yè)投資再次向港交所重新遞交發(fā)行上市的申請。

    公司募資擬用于結算二期高樓山礦區(qū)采礦權的剩余購買價款項，以擴大批準開采量及公司的采礦能力及用作集團的一般營運資金。

    2021年營收和凈利雙雙下滑

    根據(jù)聆訊后資料集，淮北綠金是安徽省淮北市一家具備國資背景的建筑材料供應商，公司的主要產(chǎn)品包括骨料產(chǎn)品及混凝土產(chǎn)品，于往績記錄期間，公司主要將骨料產(chǎn)品及混凝土產(chǎn)品售予建筑公司、建筑材料公司及批發(fā)商。據(jù)灼識咨詢報告，按2021年的建筑骨料銷量計算，公司在中國和安徽省建筑骨料市場市場份額占比分別約為0.02%和0.29%。同時，公司是淮北市及周邊城市（包括宿州市及亳州市）市場第三大建筑骨料生產(chǎn)商，所占市場份額約為12.9%。

    從經(jīng)營業(yè)績來看，淮北綠金近兩年的經(jīng)營情況并不理想，2021年營收和凈利雙雙出現(xiàn)下滑。

    公開資料顯示，公司2019年、2020年和2021年分別實現(xiàn)收入4.93億元、5.06億元和3.7億元，2021年收入同比減少約26.87%。2022年前三季度實現(xiàn)收入3.13億元，受2021年同期低基數(shù)影響，實現(xiàn)同比增長11.59%（未經(jīng)審計）。

    盈利方面，公司2019年、2020年和2021年分別實現(xiàn)凈利潤1.69億元、1.83億元以及0.99億元，2021年凈利潤同比下滑約45.8%；2022年前三季度實現(xiàn)凈利潤0.78億元，受2021年同期低基數(shù)影響，同比減少縮小至2.08%（未經(jīng)審計）。

    東高科技高級投資顧問謝青山在接受《證券日報》記者采訪時表示，建材骨料主要以砂石、碎石等為主。2021年，受多重不利因素擾動，國內(nèi)基建項目開工情況不及預期，加之房地產(chǎn)市場疲弱，導致建材骨料行業(yè)需求不及預期。

    “雖然這一情況在今年得到了一定的改善，預計明年在地產(chǎn)整體企穩(wěn)以及基建項目持續(xù)發(fā)力帶動下，建材骨料行業(yè)需求有望得到進一步釋放。但是由于地產(chǎn)行業(yè)仍以維穩(wěn)為主，未來建材骨料需求增量也較為有限。同時，從供給方面看，包括中國建材、華新水泥、海螺水泥方面都在進一步擴充建材骨料產(chǎn)能，預計建材骨料行業(yè)明年毛利率水平或以穩(wěn)中有降為主。”謝青山說。

    中國豪宅研究院院長、城市運營專家朱曉紅向《證券日報》記者表示，從供需的角度來看，由于大基建與房地產(chǎn)的復蘇會增加建材骨料的需求，2023年建材骨料產(chǎn)業(yè)景氣度要好過2022年，但是由于市場恢復原氣需要時間，需求量及產(chǎn)業(yè)盈利的增長并不會一蹴而就。

    主要客戶較為集中

    雖然淮北綠金的客戶主要包括建筑公司、建筑材料公司及批發(fā)商，但是公司的主要客戶卻較為集中。

    聆訊后資料集內(nèi)容顯示，公司2019年、2020年、2021年以及截至2022年4月30日止四個月，向五大客戶作出的銷售額分別約為1.91億元、2.31億元、2.11億萬元及7210萬元，分別占總收益的約38.7%、45.7%、57.0%及57.9%。

    同時，于往績記錄期間，公司大部分的銷售混凝土產(chǎn)品所得收益來源于淮北建投集團。公司2019年、2020年、2021年以及2022年前三季度，來源于淮北建投集團的收益分別占公司收益的約0.6%、12.3%、30.8%及29.2%。

    對此，淮北綠金方面提示，公司的收益及財務表現(xiàn)，在很大程度上取決于能否與淮北建投集團保持良好關系的能力，以及成功招攬獨立客戶并向其銷售混凝土的能力。盡管公司已通過開發(fā)獨立客戶努力降低對淮北建投集團的依賴，但與其持續(xù)業(yè)務發(fā)展仍是公司業(yè)務增長的重要因素。倘若淮北建投集團發(fā)生財務困難或業(yè)務中斷或其經(jīng)營所在行業(yè)發(fā)展放緩，公司的業(yè)務、財務狀況及經(jīng)營業(yè)績可能會受到不利影響。

（編輯 孫倩）