本報記者 馬宇薇 見習記者 李靜

    12月27日，國中水務公告稱，公司擬受讓上海文盛資產管理股份有限公司（以下簡稱“文盛資產”）參與北京匯源食品飲料有限公司（以下簡稱“北京匯源”）重整設立的持股平臺公司31.481%的股份，受讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份，交易金額為8.5億元。

    國中水務表示，匯源為國內果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計劃是近年來極為難得的“明星”重整項目，此項目資本市場認可度高，品牌含金量和可延展性較強。本次購買股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長遠發(fā)展，符合公司目前的轉型規(guī)劃。

    擬8.5億元間接參投北京匯源

    公告顯示，國中水務于2022年4月21日與文盛資產簽署《項目合作協(xié)議》，雙方希望合作擬共同投資重組后的北京匯源，公司于2022年4月22日支付文盛資產履約保證金3億元人民幣，受北京匯源更新審計及評估報告、國內疫情導致文盛資產對北京匯源的增資和工商變更工作推進延遲等工作影響，導致雙方項目合作進度延期。

    據(jù)國中水務披露，近日，公司擬與文盛資產、文盛資產全資子公司上海頊匯企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海頊匯”）簽署《股份轉讓合同》，文盛資產擬將諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司（以下簡稱文盛匯）中由上海頊匯持有的31.481%的股份轉讓給公司。

    據(jù)悉，文盛匯是文盛資產參與北京匯源重整專門設立的持股平臺公司，文盛匯只認購法院裁定批準重整后的北京匯源60%股權，而不做其他經(jīng)營業(yè)務。交易完成后，國中水務將通過文盛匯間接持有北京匯源18.89%股份。

    公告顯示，經(jīng)協(xié)商確定，北京匯源的整體股權估值為45億元，文盛匯的股權估值為27億元（按照對北京匯源持股比例60%折算），文盛匯31.481%股份轉讓價款總額為8.5億元。

    同時，文盛資產還對國中水務做出了業(yè)績承諾，北京匯源經(jīng)審計的2023年至2025年累計扣非凈利潤不低于11.25億元，即平均年扣非凈利潤不低于3.75億元，文盛匯的業(yè)績將依據(jù)北京匯源業(yè)績按照持股比例折算。

    博星證券研究所所長、首席投資顧問邢星在接受《證券日報》記者采訪時表示：“近年來，主營業(yè)務遭遇發(fā)展瓶頸的傳統(tǒng)行業(yè)上市公司跨界食品飲料屢見不鮮。一是因為食品飲料行業(yè)門檻不高，相比高壁壘行業(yè)更有機會進行布局；二是食品飲料行業(yè)具有消費群體規(guī)模龐大、資產輕、現(xiàn)金流好、周期性弱等特點，前景更為廣闊。此次國中水務參投北京匯源其實也是在謀求業(yè)務上的轉型，后續(xù)能否實現(xiàn)外延式增長，還要結合實際情況來做判定。”

    重整計劃助力轉型升級

    國中水務主要從事建設、經(jīng)營城市市政工程、生態(tài)環(huán)境治理工程，相關技術和設備的開發(fā)、生產與銷售，并提供水務工程領域的技術咨詢服務。

    近年來，隨著城市化、工業(yè)化進程的推進、環(huán)境保護力度的加強及配套法律法規(guī)的相繼出臺，給水務行業(yè)提出了更為嚴格的要求及挑戰(zhàn)。今年前三季度，國中水務實現(xiàn)營業(yè)收入2.19億元，同比下降15.34%；凈利潤虧損1.37億元。面對業(yè)績壓力，間接參投北京匯源成為國中水務挽救業(yè)績的新選擇。

    《證券日報》記者致電國中水務方面，對方表示，“公司一直在謀求轉型，污水處理業(yè)務將會逐步退出。此次間接參投北京匯源，是公司轉型升級的一個方向性嘗試。后續(xù)在其他行業(yè)的轉型規(guī)劃要根據(jù)具體項目來看。”

    國中水務稱，北京匯源是食品和飲料行業(yè)的民族品牌，具有較高的知名度，重整后本項目主要債權人通過債轉股方式成為匯源食品參股股東。北京匯源重整后企業(yè)能夠在原有的經(jīng)營和經(jīng)銷網(wǎng)絡基礎上，通過新品進行擴張，實現(xiàn)銷售業(yè)績回升并穩(wěn)步增長。此外，通過與文盛投資合作參與本項目，是公司進行布局農業(yè)、實現(xiàn)業(yè)務轉型的有益嘗試，通過間接參股獲得北京匯源項目的股權投資收益，有利于提升公司整體盈利能力以及公司的長遠發(fā)展，具有必要性和合理性。

    邢星進一步表示，水務行業(yè)作為城市基本服務行業(yè)之一，重要性不言而喻，但在市場化改革的驅動下，業(yè)內正面臨由“傳統(tǒng)化”向“智慧化”轉型的重要階段，企業(yè)同樣面臨著轉型壓力。北京匯源作為食品飲料行業(yè)知名品牌，銷售網(wǎng)絡遍布全國，品牌價值及產業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，新股東介入后如果債務危機得以化解，將迎來新的發(fā)展，屆時，國中水務不但可以對沖現(xiàn)有業(yè)務帶來的業(yè)績壓力，提升公司綜合盈利能力，而且也有助于公司實現(xiàn)大農業(yè)、大食品的戰(zhàn)略轉型。

（編輯 孫倩）