本報(bào)記者 馬宇薇 見習(xí)記者 李靜

    12月27日，國中水務(wù)公告稱，公司擬受讓上海文盛資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“文盛資產(chǎn)”）參與北京匯源食品飲料有限公司（以下簡稱“北京匯源”）重整設(shè)立的持股平臺(tái)公司31.481%的股份，受讓后公司間接持有北京匯源18.89%股份，交易金額為8.5億元。

    國中水務(wù)表示，匯源為國內(nèi)果汁飲料知名度較高的民族品牌，北京匯源重整計(jì)劃是近年來極為難得的“明星”重整項(xiàng)目，此項(xiàng)目資本市場認(rèn)可度高，品牌含金量和可延展性較強(qiáng)。本次購買股份將提升公司綜合盈利能力，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，符合公司目前的轉(zhuǎn)型規(guī)劃。

    擬8.5億元間接參投北京匯源

    公告顯示，國中水務(wù)于2022年4月21日與文盛資產(chǎn)簽署《項(xiàng)目合作協(xié)議》，雙方希望合作擬共同投資重組后的北京匯源，公司于2022年4月22日支付文盛資產(chǎn)履約保證金3億元人民幣，受北京匯源更新審計(jì)及評(píng)估報(bào)告、國內(nèi)疫情導(dǎo)致文盛資產(chǎn)對(duì)北京匯源的增資和工商變更工作推進(jìn)延遲等工作影響，導(dǎo)致雙方項(xiàng)目合作進(jìn)度延期。

    據(jù)國中水務(wù)披露，近日，公司擬與文盛資產(chǎn)、文盛資產(chǎn)全資子公司上海頊匯企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海頊匯”）簽署《股份轉(zhuǎn)讓合同》，文盛資產(chǎn)擬將諸暨市文盛匯自有資金投資有限公司（以下簡稱文盛匯）中由上海頊匯持有的31.481%的股份轉(zhuǎn)讓給公司。

    據(jù)悉，文盛匯是文盛資產(chǎn)參與北京匯源重整專門設(shè)立的持股平臺(tái)公司，文盛匯只認(rèn)購法院裁定批準(zhǔn)重整后的北京匯源60%股權(quán)，而不做其他經(jīng)營業(yè)務(wù)。交易完成后，國中水務(wù)將通過文盛匯間接持有北京匯源18.89%股份。

    公告顯示，經(jīng)協(xié)商確定，北京匯源的整體股權(quán)估值為45億元，文盛匯的股權(quán)估值為27億元（按照對(duì)北京匯源持股比例60%折算），文盛匯31.481%股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為8.5億元。

    同時(shí)，文盛資產(chǎn)還對(duì)國中水務(wù)做出了業(yè)績承諾，北京匯源經(jīng)審計(jì)的2023年至2025年累計(jì)扣非凈利潤不低于11.25億元，即平均年扣非凈利潤不低于3.75億元，文盛匯的業(yè)績將依據(jù)北京匯源業(yè)績按照持股比例折算。

    博星證券研究所所長、首席投資顧問邢星在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“近年來，主營業(yè)務(wù)遭遇發(fā)展瓶頸的傳統(tǒng)行業(yè)上市公司跨界食品飲料屢見不鮮。一是因?yàn)槭称凤嬃闲袠I(yè)門檻不高，相比高壁壘行業(yè)更有機(jī)會(huì)進(jìn)行布局；二是食品飲料行業(yè)具有消費(fèi)群體規(guī)模龐大、資產(chǎn)輕、現(xiàn)金流好、周期性弱等特點(diǎn)，前景更為廣闊。此次國中水務(wù)參投北京匯源其實(shí)也是在謀求業(yè)務(wù)上的轉(zhuǎn)型，后續(xù)能否實(shí)現(xiàn)外延式增長，還要結(jié)合實(shí)際情況來做判定。”

    重整計(jì)劃助力轉(zhuǎn)型升級(jí)

    國中水務(wù)主要從事建設(shè)、經(jīng)營城市市政工程、生態(tài)環(huán)境治理工程，相關(guān)技術(shù)和設(shè)備的開發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并提供水務(wù)工程領(lǐng)域的技術(shù)咨詢服務(wù)。

    近年來，隨著城市化、工業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)、環(huán)境保護(hù)力度的加強(qiáng)及配套法律法規(guī)的相繼出臺(tái)，給水務(wù)行業(yè)提出了更為嚴(yán)格的要求及挑戰(zhàn)。今年前三季度，國中水務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.19億元，同比下降15.34%；凈利潤虧損1.37億元。面對(duì)業(yè)績壓力，間接參投北京匯源成為國中水務(wù)挽救業(yè)績的新選擇。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者致電國中水務(wù)方面，對(duì)方表示，“公司一直在謀求轉(zhuǎn)型，污水處理業(yè)務(wù)將會(huì)逐步退出。此次間接參投北京匯源，是公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)方向性嘗試。后續(xù)在其他行業(yè)的轉(zhuǎn)型規(guī)劃要根據(jù)具體項(xiàng)目來看。”

    國中水務(wù)稱，北京匯源是食品和飲料行業(yè)的民族品牌，具有較高的知名度，重整后本項(xiàng)目主要債權(quán)人通過債轉(zhuǎn)股方式成為匯源食品參股股東。北京匯源重整后企業(yè)能夠在原有的經(jīng)營和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，通過新品進(jìn)行擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)銷售業(yè)績回升并穩(wěn)步增長。此外，通過與文盛投資合作參與本項(xiàng)目，是公司進(jìn)行布局農(nóng)業(yè)、實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的有益嘗試，通過間接參股獲得北京匯源項(xiàng)目的股權(quán)投資收益，有利于提升公司整體盈利能力以及公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，具有必要性和合理性。

    邢星進(jìn)一步表示，水務(wù)行業(yè)作為城市基本服務(wù)行業(yè)之一，重要性不言而喻，但在市場化改革的驅(qū)動(dòng)下，業(yè)內(nèi)正面臨由“傳統(tǒng)化”向“智慧化”轉(zhuǎn)型的重要階段，企業(yè)同樣面臨著轉(zhuǎn)型壓力。北京匯源作為食品飲料行業(yè)知名品牌，銷售網(wǎng)絡(luò)遍布全國，品牌價(jià)值及產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯，新股東介入后如果債務(wù)危機(jī)得以化解，將迎來新的發(fā)展，屆時(shí)，國中水務(wù)不但可以對(duì)沖現(xiàn)有業(yè)務(wù)帶來的業(yè)績壓力，提升公司綜合盈利能力，而且也有助于公司實(shí)現(xiàn)大農(nóng)業(yè)、大食品的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

（編輯 孫倩）