證券時報記者 梅雙 李曼寧

    一則監(jiān)管函讓上實發(fā)展（600748）子公司上實龍創(chuàng)應收類賬款“黑洞”浮出水面。

    1月11日晚間，上實發(fā)展公告，公司近期收到上交所監(jiān)管工作函，根據(jù)監(jiān)管工作函要求，就上實龍創(chuàng)應收類賬款事項開展自查工作。截至2021年末，上實龍創(chuàng)未經(jīng)審計的應收類款項合計約26.15億元，其中部分業(yè)務可能涉及融資性貿(mào)易。

    證券時報·e公司記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，上實發(fā)展公告中未“挑明”的融資性貿(mào)易或牽涉上海電氣系列專網(wǎng)通信事件。抽絲剝繭，上實龍創(chuàng)部分下游客戶與此前專網(wǎng)通信騙局中的爆雷客戶重合。

    “現(xiàn)在還在業(yè)務清查過程中，涉及合同較多，需要時間進行完整清查，才能給出自查結(jié)果，我們會有相應的工作組和外部機構，目前自查時間預估至少需要一周。”上實發(fā)展董秘辦工作人員向證券時報·e公司記者表示。

    上實龍創(chuàng)究竟是一家怎樣的公司，26.15億元的應收賬款又是如何形成的？證券時報·e公司記者實地探訪了上實龍創(chuàng)總部，工作人員稱，對應收賬款事項并不知情，目前公司員工仍正常上班。“公司光事業(yè)部就有很多個，都是項目制的，還參與了不少大的項目，哪塊業(yè)務會涉及專網(wǎng)通信就不知道了。”

    同時，記者多次致電上實龍創(chuàng)創(chuàng)始人、董事長、總經(jīng)理曹文龍，但截至截稿時均未接通。

    1月12日開盤，上實發(fā)展閃崩近8個點，截至收盤跌5.23%，報3.99元/股。

    實探上實龍創(chuàng)總部

    1月12日，證券時報·e公司記者來到位于上海靜安區(qū)萬榮路信息服務產(chǎn)業(yè)基地的上實龍創(chuàng)總部。公司門口停放著十余臺私家車，辦公樓主體是一幢6層高的灰白色大樓，辦公樓頂層掛著“上實龍創(chuàng)”的Logo。

    時值中午，辦公樓不時有人員進出，根據(jù)樓層索引，1樓至5樓均為上實龍創(chuàng)的辦公場所，6樓則是其他公司。其中，1樓是上實龍創(chuàng)智慧城市創(chuàng)新中心、研發(fā)實驗室，2樓到4樓是上實龍創(chuàng)技研中心、運營中心、財務中心以及各大事業(yè)部。5樓是公司董事會辦公室、總經(jīng)理辦公室等。透過辦公樓外立面的窗戶可以看到，各樓層的燈都是亮著的。

    “我們公司大概有兩三百人，以前是產(chǎn)品代理商，現(xiàn)在主要是做人工智能應用服務運營，業(yè)務規(guī)模也不小。”一位上實龍創(chuàng)的工作人員告訴記者。而對于26億元應收賬款事項，該工作人員表示并不知情，“我們正常上班，還看不出來影響。”

    隨后，記者來到上實龍創(chuàng)智能創(chuàng)新體驗中心，這里更像是一個展示中心，左面的墻掛著公司的發(fā)展歷程，右邊的墻擺滿了企業(yè)榮譽證書和獎杯。從企業(yè)發(fā)展歷程來看，上實龍創(chuàng)經(jīng)歷了幾次業(yè)務轉(zhuǎn)型和更名。

    1999年，曹文龍創(chuàng)立上海龍創(chuàng)自控系統(tǒng)有限公司，兩年后，公司開始樓宇智能化與建筑節(jié)能系統(tǒng)。上實龍創(chuàng)于2012年完成融資股改，更名為上海龍創(chuàng)節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司。2014年，公司開發(fā)云計算、大數(shù)據(jù)能效管理平臺，開始發(fā)展建筑能效業(yè)務。到2018年，上實龍創(chuàng)又切換到人工智能行業(yè)應用。

    “公司的發(fā)展軌跡就是一個行業(yè)傳奇，曾經(jīng)默默無聞，如今已經(jīng)從一家曾經(jīng)的賣電腦的公司，成長為人工智能應用技術領域的服務商。”在上實龍創(chuàng)20周年宣傳冊里，記者看到了公司員工的這番評價。

    在上實龍創(chuàng)研發(fā)實驗室，記者看到高低溫試驗柜等設備，一旁的白板上還貼著邊緣計算研發(fā)組的工作進度表，但實驗室里并沒有工作人員。

    子公司設多個事業(yè)部

    企查查信息顯示，上實龍創(chuàng)以智能物聯(lián)（AloT）、邊緣計算和行業(yè)SaaS應用為城市提供專業(yè)的智能解決方案。

    從股東結(jié)構看，上實龍創(chuàng)共有5位股東，注冊資本6118.68萬元，其中上實發(fā)展認繳出資4269.92萬元，占上實龍創(chuàng)69.78%的股權。曹文龍認繳出資917.8萬元，持股15%。另外，上海上實創(chuàng)業(yè)投資有限公司持股約10.22%，自然人吳大偉和戴劍飚持股比例分別是3%、2%。

    除了2015年被上實發(fā)展收購外，2016年1月，上實龍創(chuàng)還經(jīng)歷了一輪戰(zhàn)略融資，投資方為新絲路金控，交易金額未披露。

    上實龍創(chuàng)法定代表人曹文龍也是該公司的董事長兼總經(jīng)理，曹文龍還實際控制了上海龍創(chuàng)心文節(jié)能科技有限公司、上海龍創(chuàng)低碳科技有限公司等12家公司。

    1月11日晚間，上實發(fā)展發(fā)布公告，下屬控股子公司上實龍創(chuàng)未經(jīng)審計的約26.15億元應收類賬款存在不可收回的風險。

    上實發(fā)展收到上交所監(jiān)管函，要求公司對控股子公司上實龍創(chuàng)的應收類款項的相關業(yè)務性質(zhì)與風險進行自查核實，并履行相應的信息披露義務。

    目前上述核查工作正在進行中，結(jié)合初步自查結(jié)果，截至2021年12月31日，上實龍創(chuàng)未經(jīng)審計的應收類款項合計約人民幣26.15億元，其中部分業(yè)務可能涉及融資性貿(mào)易，該類業(yè)務模式存在重大經(jīng)營風險。

    記者從上實龍創(chuàng)總部員工處了解到，公司的業(yè)務涉及全國31個省區(qū)，共有4350多個項目。“公司光事業(yè)部就有很多個，包括智慧醫(yī)療、數(shù)字樓宇、信息基礎設施、新基建等事業(yè)部，公司也基本是項目制，至于哪塊業(yè)務會涉及專網(wǎng)通信就不知道了。”該員工表示。

    從公司總部擺放的宣傳冊來看，上實龍創(chuàng)參與的大項目不在少數(shù)，包括2009年的上海地鐵13號線項目、上海虹橋國際機場2號航站樓項目；2010年上海世博會的中國館、世博軸項目；2019年的北京大興國際機場項目。

    而在榮譽方面，上實龍創(chuàng)曾獲得上海市科技小巨人企業(yè)、上海市五一勞動獎狀。今年1月5日，上實龍創(chuàng)在官方微信公眾號上披露，公司入選2021年上海市設計引領示范企業(yè)名單，該認定工作由上海市經(jīng)濟和信息化委員會主辦，一同上榜的還有多家知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

    監(jiān)管函下達前

    已展開自查

    上實龍創(chuàng)為上實發(fā)展實施多元化并購而來。上市公司自身主營房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營，經(jīng)營模式以中高端住宅開發(fā)為主，兼顧商業(yè)地產(chǎn)的開發(fā)及運營。實控人為上海市國資委。

    2015年11月，上實發(fā)展披露定增募資48億元，其中6.39億元用于向曹文龍等收購龍創(chuàng)節(jié)能部分股權并對其增資。

    2016年1月，上實發(fā)展完成對上實龍創(chuàng)的控股（持股比例61.48%），將其納入合并報表。曹文龍等股東方對上實龍創(chuàng)2015年至2017年累計凈利潤作出了2.03億元的業(yè)績承諾。

    在2015年至2017年，上實龍創(chuàng)如約完成了業(yè)績承諾，3年累計實現(xiàn)扣非后凈利潤2.06億元，略超承諾業(yè)績。財務數(shù)據(jù)顯示，上實龍創(chuàng)2020年營收規(guī)模在上市公司子公司序列中排名第二。2020年實現(xiàn)營收19.12億元，凈利潤為6033.45萬元。

    上實龍創(chuàng)在上市公司體系中舉足輕重，該公司應收賬款風險何以因近期受監(jiān)管關注才曝光？

    “公司自查持續(xù)的時間已經(jīng)比較久了，在接到監(jiān)管函之前就已經(jīng)開啟整體自查工作，是在（2021年）12月之前。”上實發(fā)展董秘辦工作人員向記者表示，“上實龍創(chuàng)我們的控股子公司，我們有相應的制度對他進行監(jiān)督管理。目前的自查工作平穩(wěn)有序。”

    不過，就自查工作組成員是否包含上實龍創(chuàng)的高管，該人士則表示不方便透露。

    一個細節(jié)是，在最新公告中，上實發(fā)展將上實龍創(chuàng)全稱寫為“上海上實龍創(chuàng)智慧能源科技股份有限公司”，而這是該公司曾用名，上實龍創(chuàng)被上實發(fā)展收購后已兩度易名。

    企查查顯示，2016年2月，由“上海龍創(chuàng)節(jié)能系統(tǒng)股份有限公司”變更為“上海上實龍創(chuàng)智慧能源科技股份有限公司”，2020年5月后工商名稱又改為現(xiàn)在的“上海上實龍創(chuàng)智能科技股份有限公司”。記者注意到，在此前的多份公告中，上實龍創(chuàng)的全稱也出現(xiàn)混用的情況。

    應收款項迷霧重重

    此前上實發(fā)展在公告中并未介紹過上實龍創(chuàng)涉及融資性貿(mào)易業(yè)務。根據(jù)公告，上市公司是因收到監(jiān)管工作函要求，才披露已對上實龍創(chuàng)應收款項開展自查。

    上實發(fā)展方面稱，將繼續(xù)盡全力盡快查明上述事項，并審慎評估上述事項對公司2021年度經(jīng)營業(yè)績的影響。

    但這份公告背后尚有諸多疑問待解。公告顯示，截至2021年末，上實龍創(chuàng)應收類款項合計高達約26.15億元。其中部分業(yè)務可能涉及融資性貿(mào)易。但“部分業(yè)務”并沒有具體指向，上市公司沒有進行介紹，具體的涉及金額也尚不清楚。

    就上實龍創(chuàng)融資性貿(mào)易系何時開展，涉及的產(chǎn)品、具體業(yè)務模式、上下游客戶等情況，公告中亦只字未提。

    對于目前自查出的不可回收應收類款項比例情況，前述上實發(fā)展董秘辦工作人員表示還未有準確數(shù)據(jù)，以后續(xù)公告為準。至于上實龍創(chuàng)何時開展融資性貿(mào)易，要梳理全部合同后才能給出嚴格說明，屆時會有相關業(yè)務分類的拆分披露。

    此前業(yè)績穩(wěn)定的上實龍創(chuàng)出現(xiàn)經(jīng)營異動并非沒有預兆。2021年以來，圍繞該公司的經(jīng)營風險便已現(xiàn)端倪。

    上實發(fā)展曾于2021年3月公告，公司2020年度計提各項資產(chǎn)減值準備約2.31億元，其中，計提其他應收款的壞賬準備約8078.05萬元。計提主要項目即包括上實龍創(chuàng)部分項目涉及合同糾紛，通過違約風險和整個存續(xù)期預期信用率，計算預期信用損失約5045.83萬元。此外計提合同資產(chǎn)減值準備約5011.34萬元，計提主要項目為上實龍創(chuàng)與部分采購方的合同資產(chǎn)因預計無法收回全額計提減值準備金額約2029.45萬元。

    2021年半年報中，上實龍創(chuàng)業(yè)績亦出現(xiàn)顯著下滑，期間上實龍創(chuàng)營收為6.21億元，虧損1.52億元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流為-5.85億元。此外，半年報中還披露了上實龍創(chuàng)2020年涉及的多起訴訟事項進展。

    疑涉專網(wǎng)通信騙局

    2021年5月30日，滬上另一家知名國企上海電氣突告87億應收賬款爆雷，此后，一個以專網(wǎng)通信業(yè)務為幌子的隱蔽融資性貿(mào)易網(wǎng)絡浮出水面，十余家上市公司漸次卷入該事件。

    而證券時報·e公司記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，上實發(fā)展未“挑明”的子公司融資性貿(mào)易或卷入該事件之中。

    記者查詢央行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示平臺發(fā)現(xiàn)，2019年4月、10月，上實龍創(chuàng)先后有兩筆應收賬款質(zhì)押給民生銀行上海分行，為累計1.5億元的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)提供擔保。而這兩筆應收賬款是基于與下游客戶中電科技（南京）電子信息發(fā)展有限公司、富申實業(yè)公司分別簽訂的設備買賣合同，涉及的合同所產(chǎn)生全部應收賬款分別約1.15億元、1.18億元。

    上實龍創(chuàng)的下游客戶富申實業(yè)，正是上海電氣事件中子公司上電通訊的爆雷客戶。2019年5月至2020年12月期間，富申實業(yè)向上電通訊購買了8.86億元的通信產(chǎn)品，但至起訴日尚欠付貨款7.88億元。而富申實業(yè)還曾出現(xiàn)在ST新海、*ST華訊、ST凱樂、瑞斯康達、國瑞科技等多家涉及專網(wǎng)通信騙局上市公司的名單中。

    此外，記者查閱上實龍創(chuàng)此前所涉司法案件，環(huán)球景行實業(yè)有限公司在上實龍創(chuàng)2021年的一起合同買賣糾紛中現(xiàn)身。而環(huán)球景行也在去年專網(wǎng)通信騙局事件中多次出現(xiàn)，為上海電氣、瑞斯康達、ST凱樂等公司的爆雷客戶。

    去年9月，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就相關上市公司涉及專網(wǎng)通信業(yè)務有關風險答記者問時指出，證監(jiān)會會同相關證監(jiān)局、交易所對上市公司從事此類專網(wǎng)通信業(yè)務的風險情況、交易實質(zhì)、信息披露進行了全面排查，發(fā)現(xiàn)這類業(yè)務涉嫌虛假貿(mào)易，個別上市公司涉嫌財務造假。

    當時，證監(jiān)會新聞發(fā)言人還表示，下一步，證監(jiān)會將秉持“零容忍”態(tài)度，對涉嫌違法違規(guī)的上市公司及責任人員依法從嚴處理，嚴肅市場紀律，涉嫌犯罪的依法移送公安機關追究刑事責任。

    對于融資性貿(mào)易的風險監(jiān)管，2021年12月9日，上海國資委在《關于巡視整改進展情況的通報》中披露，全面防止融資性貿(mào)易。已制定下發(fā)《關于監(jiān)管企業(yè)全面防止融資性貿(mào)易和建立監(jiān)督檢查長效機制的工作方案》。對2019年、2020年專項檢查發(fā)現(xiàn)的問題，督促企業(yè)壓降敞口，做好整改。將融資性貿(mào)易檢查事項列入日常檢查事項，在企業(yè)法定代表人經(jīng)營業(yè)績考核中剔除違規(guī)開展融資性貿(mào)易的金額，并對違規(guī)開展融資性貿(mào)易業(yè)務實施嚴格考核扣分。同時，根據(jù)相關規(guī)定，將對存在融資性貿(mào)易業(yè)務以及整改不到位、虛假整改等情況開展責任追究。

    就公司是否卷入專網(wǎng)通信事件，“還是要以我們的調(diào)查結(jié)果、核查結(jié)果，業(yè)務定性等情況來看。”前述上實發(fā)展工作人員表示。

    一封判決書則是上實龍創(chuàng)曾參與空轉(zhuǎn)貿(mào)易的佐證。2020年12月，中國裁判文書網(wǎng)發(fā)布號的《譚劍波受賄一審刑事判決書》顯示，2016年，被告人譚劍波與南京衡爾輝網(wǎng)絡科技有限公司（現(xiàn)更名為江蘇振益華網(wǎng)絡科技有限公司）、南京酷亨網(wǎng)絡科技有限公司等公司實際控制人虞某相識后，虞某欲將博微信息公司發(fā)展為進行空轉(zhuǎn)貿(mào)易的平臺，于是通過密切交往取得譚劍波信任，將譚劍波拉入空轉(zhuǎn)貿(mào)易圈，開展空轉(zhuǎn)貿(mào)易，使相關公司墊付的資金在上下游公司之間循環(huán)流轉(zhuǎn)，最終資金流轉(zhuǎn)至虞某處，使其獲得大額資金使用權、銀行貼息利差以及經(jīng)營業(yè)績等利益。

    上實龍創(chuàng)正是空轉(zhuǎn)貿(mào)易的參與方之一。其中，2018年下半年、2019年上半年，虞某均有安排博微信息公司與上實龍創(chuàng)等在內(nèi)的多家公司簽訂采購合同，開展空轉(zhuǎn)貿(mào)易。

    重重疑問的揭開最快或需等待一周時間。“現(xiàn)在還在業(yè)務清查過程中，涉及合同較多，需要時間進行完整清查，才能給出自查結(jié)果，我們會有相應的工作組和外部機構，目前自查時間預估至少需要一周。”上實發(fā)展董秘辦工作人員向記者表示。