中國(guó)動(dòng)力6月26日晚公告稱，擬分別向中國(guó)華融（1.33-3.62%）、中國(guó)重工等發(fā)行普通股和可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買其持有的廣瀚動(dòng)力7.79%股權(quán)、長(zhǎng)海電推8.42%股權(quán)、中國(guó)船柴47.82%股權(quán)、武漢船機(jī)44.94%股權(quán)、河柴重工26.47%股權(quán)、陜柴重工35.29%股權(quán)、重齒公司48.44%股權(quán)，交易總價(jià)100.46億元。中國(guó)動(dòng)力表示，本次交易完成后，下屬子公司能夠降低杠桿，解決“軍轉(zhuǎn)民”面臨的資本約束，加快轉(zhuǎn)型進(jìn)度，進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。

    調(diào)整交易方案

    公司此次擬對(duì)原交易方案進(jìn)行調(diào)整。其中，哈爾濱廣瀚持有的江蘇永瀚少數(shù)股權(quán)不再納入本次發(fā)行普通股、可轉(zhuǎn)換公司債券以及以配套募集資金購(gòu)買資產(chǎn)的標(biāo)的范圍。中船重工集團(tuán)持有的河柴重工少數(shù)股權(quán)不再納入本次發(fā)行普通股及可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買資產(chǎn)的標(biāo)的范圍，以推進(jìn)中國(guó)動(dòng)力中高速柴油機(jī)業(yè)務(wù)的整合。

    同時(shí)，中國(guó)動(dòng)力對(duì)過渡期損益歸屬重新進(jìn)行約定。中船重工集團(tuán)、中國(guó)重工等2019年1月31日對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)增資所持股權(quán)在標(biāo)的資產(chǎn)過渡期間所對(duì)應(yīng)的損益歸屬中國(guó)動(dòng)力；中國(guó)信達(dá)（1.83-1.61%）、太平國(guó)發(fā)和中國(guó)信達(dá)分別對(duì)陜柴重工、重齒公司增資所持股權(quán)在標(biāo)的資產(chǎn)過渡期間所對(duì)應(yīng)的損益歸屬中國(guó)動(dòng)力。如果中國(guó)動(dòng)力本次重組未能在2020年1月31日或2021年1月31日前通過證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，相關(guān)損益由上市公司及交易對(duì)方按照對(duì)標(biāo)的公司的持股比例共享或承擔(dān)。

    中國(guó)動(dòng)力稱，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)范圍調(diào)整后，擬減少的交易標(biāo)的資產(chǎn)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額及營(yíng)業(yè)收入占原標(biāo)的資產(chǎn)相應(yīng)指標(biāo)總量的比例均不超過20%，且對(duì)標(biāo)的的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。因此，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)范圍調(diào)整，不構(gòu)成對(duì)本次重組交易方案的重大調(diào)整。

    公告顯示，本次交易方案包括發(fā)行普通股和可轉(zhuǎn)換公司債券購(gòu)買資產(chǎn)、非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金兩部分。本次發(fā)行普通股的價(jià)格為20.23元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%。同時(shí)，中國(guó)動(dòng)力擬向不超過10名投資者非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集配套資金，募集配套資金總額不超過15億元，預(yù)計(jì)不超過本次重組交易價(jià)格的100%。

    財(cái)報(bào)顯示，2017年-2019年1月，廣瀚動(dòng)力歸母凈利潤(rùn)分別為1.61億元、1.93億元和-1626.30萬(wàn)元；長(zhǎng)海電推歸母凈利潤(rùn)分別為1.64億元、1.98億元、44萬(wàn)元；中國(guó)船柴歸母凈利潤(rùn)分別為9732.79萬(wàn)元、5275.15萬(wàn)元和-325.46萬(wàn)元；武漢船機(jī)歸母凈利潤(rùn)分別為6422.33萬(wàn)元、1221.70萬(wàn)元和893.85萬(wàn)元；河柴重工歸母凈利潤(rùn)分別為3541.9萬(wàn)元、2972.81萬(wàn)元和-77.62萬(wàn)元；陜柴重工歸母凈利潤(rùn)分別為2825.11萬(wàn)元、1.8億元和-3500.7萬(wàn)元；重齒公司歸母凈利潤(rùn)分別為-1億元、1.62億元和69.96萬(wàn)元。

    截至2019年1月31日，廣瀚動(dòng)力、長(zhǎng)海電推、中國(guó)船柴、武漢船機(jī)、河柴重工、陜柴重工和重齒公司資產(chǎn)總計(jì)分別為19.26億元、31.91億元、73.56億元、106.11億元、38.75億元、46.2億元和71.58億元；歸屬于母公司所有者權(quán)益分別為6.45億元、20.77億元、47.58億元、56.04億元、19.67億元、30.7億元和37.23億元。

    提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量

    對(duì)于本次重組的背景，中國(guó)動(dòng)力介紹，目前正大力推進(jìn)“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，加快形成軍民融合深度發(fā)展格局，深化國(guó)有企業(yè)改革和健全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制，政策鼓勵(lì)運(yùn)用多元化產(chǎn)品支持并購(gòu)重組發(fā)展。

    公司指出，借助本次交易可以優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，改善公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。引入社會(huì)資本深化改革，完善公司軍民產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局。兌現(xiàn)前次重組承諾，逐步消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本次交易完成后，下屬子公司能夠降低杠桿，解決“軍轉(zhuǎn)民”面臨的資本約束，加快轉(zhuǎn)型進(jìn)度，進(jìn)一步提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。本次交易有利于降低公司整體資產(chǎn)負(fù)債率，減輕標(biāo)的公司財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，提高公司中長(zhǎng)期市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。由于公司總股本增加及未來可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可能選擇轉(zhuǎn)股，公司存在即期回報(bào)指標(biāo)被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。