12月26日，TCL集團召開媒體溝通會，對此前披露的資產(chǎn)出售方案予以詳細說明。會上，TCL集團董事長李東生表示，上市公司將通過開發(fā)下一代新型顯示技術(shù)和材料，建立起高階產(chǎn)品的核心競爭力。他還透露，未來兩年內(nèi)或?qū)⒄归_并購重組動作，加強在相關(guān)領(lǐng)域的競爭力。

    “對通訊業(yè)務(wù)的表現(xiàn)不滿意”

    根據(jù)此前公告，TCL集團擬將TCL實業(yè)、惠州家電在內(nèi)的8家公司股權(quán)打包出售給其關(guān)聯(lián)方TCL控股，交易價格合計47.6億元。此次出售資產(chǎn)包括TCL集團旗下消費電子、家電等智能終端業(yè)務(wù)以及相關(guān)配套業(yè)務(wù)，本次交易后，上市公司將專注于半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)。

    對于該交易，不少投資者認為轉(zhuǎn)讓價格過于低廉。消費電子、家電和通訊所代表的智能終端是TCL過去幾十年來的核心業(yè)務(wù)，貢獻著大量的營收，剝離出去似乎不是非明智之舉。

    深交所也向TCL集團發(fā)出問詢函，共計31個問題覆蓋從出售資產(chǎn)必要性到標的評估定價等多個方面，核心直指“本次交易是否有利于維護上市公司的利益”。

    在26日舉行的媒體溝通會上，TCL集團執(zhí)行董事、董事會秘書廖騫表示，重組方案保留了集團盈利核心，凈虧損及業(yè)績不穩(wěn)定業(yè)務(wù)將逐步置出。上市公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化，盈利能力得以提升。

    李東生則未掩飾對通訊業(yè)務(wù)的失望。他表示：“剝離出去的通訊業(yè)務(wù)不應(yīng)該是這種表現(xiàn)，（我）個人是不滿意的。”他承認“TCL通訊業(yè)務(wù)能力不夠強”，“這次重組讓團隊有一個重新創(chuàng)業(yè)的機會”。

    至于為何不把有調(diào)節(jié)盈利能力的彩電板塊繼續(xù)留在上市公司體內(nèi)，李東生認為，如果這次把彩電業(yè)務(wù)留在上市公司，重組就沒有太大的變化，也找不到合適的投資人。“交易需要雙方都樂意，不能把破爛扔給對方。智能產(chǎn)品管理模式和華星光電重資產(chǎn)的管理模式完全不同。現(xiàn)在合在一起，管理鏈條長且復(fù)雜，效率不高。”

    資料顯示，最近三年，華星光電凈資產(chǎn)在公司占比超過80%，凈利潤占比超過90%，是真正的核心主業(yè)。作為資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，其仍需要長期持續(xù)的資產(chǎn)投入。同時，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)是重要戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，成長潛力巨大。未來5年，全球顯示市場需求年均將增長8%至10%。投資和創(chuàng)投業(yè)務(wù)將圍繞主業(yè)相關(guān)的前沿技術(shù)領(lǐng)域進行布局，兼顧具有穩(wěn)健收益的創(chuàng)投項目，能夠平衡半導(dǎo)體顯示行業(yè)市場周期波動。

    對于部分資產(chǎn)評估負值，公司解釋稱，評估值為負的TCL實業(yè)是因TCL集團保留了其部分有效資產(chǎn)（主要為產(chǎn)業(yè)金融與創(chuàng)投投資業(yè)務(wù)需要），而TCL實業(yè)在缺少部分價值資產(chǎn)后，依然承接了其原有相關(guān)負債，負債金額大于資產(chǎn)公允價值，故評估值為負。

    “品牌是當(dāng)初上市時的資產(chǎn)，不能被拿走”

    作為家喻戶曉的品牌，TCL商標歸屬問題也獲得了各方關(guān)注，深交所此前也要求公司予以詳細說明。

    對此，TCL集團解釋稱，承接劃出資產(chǎn)的TCL控股不用支付對價，TCL集團依然擁有、并可使用該商標，終端產(chǎn)品后續(xù)一切品牌維護、推廣及管理費用由TCL控股承擔(dān)，且其此后投入不得低于此前TCL集團的水準。

    TCL集團表示，交易完成后，TCL集團無需額外對與標的資產(chǎn)使用的相關(guān)TCL商標維護、推廣及管理等事項投入費用，享有該等與標的資產(chǎn)相關(guān)的TCL商標升值帶來的權(quán)益，有利于保護股東利益。

    一旦交易完成，面向B端的半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)將成為TCL集團的新主業(yè)，而劃撥出上市公司的業(yè)務(wù)更多是面向C端。也有業(yè)內(nèi)人士指出，過去根深蒂固的TCL品牌形象在半導(dǎo)體顯示領(lǐng)域里沒有明顯優(yōu)勢。

    對此，李東生給出的解釋是：“品牌商標劃到終端公司更合理，但多方論證下來，現(xiàn)在的處理更加公平，品牌是上市公司當(dāng)初上市時的資產(chǎn)，是不能被拿走的。”

    因此，公司最終決定維持原來的做法，并承諾TCL終端產(chǎn)品和上市公司產(chǎn)品有不競爭的關(guān)系，同時新公司日后新增的品牌種類必須得到上市公司的同意。