本報(bào)見習(xí)記者 王小康

    一直以來，TCL作為知名家電品牌為市場(chǎng)所熟知。但是公司近日發(fā)布公告表示要?jiǎng)冸x以此發(fā)家的家電業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)型成為科技集團(tuán)，引起市場(chǎng)熱議。其中，公司擬以47.6億元出售相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)被投資者看做是“資產(chǎn)賤賣”，收到不少質(zhì)疑。

    對(duì)此，12月14日，TCL集團(tuán)在總部召開重大資產(chǎn)重組媒體交流會(huì)，會(huì)上，董事長(zhǎng)李東生對(duì)于公司此次重組方案以及半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)做出了詳盡解釋。他表示，此次重組有利于公司未來業(yè)務(wù)的發(fā)展和中小股東未來的權(quán)益增厚。對(duì)于估值受到質(zhì)疑，李東生在會(huì)上多次強(qiáng)調(diào)其公允性，“交易是對(duì)雙方都有利才能夠成立。管理層沒有投票權(quán)，最終結(jié)果是由雙方非關(guān)聯(lián)股東決定。”

    47.6億元出售資產(chǎn)受質(zhì)疑 李東生表示要“客觀”看待

    12月7日晚間，TCL集團(tuán)發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告，擬以47.6億元向TCL控股轉(zhuǎn)讓消費(fèi)電子和家電等智能終端及配套業(yè)務(wù)，保留半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)，產(chǎn)業(yè)金融和投資及創(chuàng)投業(yè)務(wù)。

    此次TCL重組方案最受質(zhì)疑的部分就是47.6億元交易對(duì)價(jià)的公允性。對(duì)此，李東生表示，方案的構(gòu)建是對(duì)雙方有利的，同時(shí)更多的考慮對(duì)公司未來發(fā)展是否有利。重組價(jià)格47.6億包括資產(chǎn)評(píng)估值39.6億，以及評(píng)估日后增資8億。此次交易不僅可收回47.6億現(xiàn)金，還將進(jìn)一步降低集團(tuán)負(fù)債率、提升人均勞效。李東生強(qiáng)調(diào)，“交易并不是48億元這樣簡(jiǎn)單的概念，后面還包括150億元的有息負(fù)債和5萬2千名員工等其他方面。”

    同時(shí)，他也坦言，此次重組對(duì)公司十分重要，希望投資者能更客觀和理性的去看待。

    關(guān)于此次重組的必要性，TCL集團(tuán)在會(huì)上表示，由于公司半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)需要的是密集投入，而家電等終端產(chǎn)品更依賴渠道。因此，此次將兩項(xiàng)業(yè)務(wù)分離將更有利于公司從多元化走向?qū)I(yè)化，在兩項(xiàng)業(yè)務(wù)上都能夠做的更加專注、突出。

    輕裝上陣 聚焦半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)

    此次重組完成后，華星光電將成為TCL集團(tuán)的核心產(chǎn)業(yè)，公司將集中資金、人才和技術(shù)等資源，專注于半導(dǎo)體顯示及材料業(yè)務(wù)的發(fā)展和壯大。

    但近年來，面板市場(chǎng)行情不佳，加上面板行業(yè)具有投資額巨大、回報(bào)周期漫長(zhǎng)，且受到市場(chǎng)環(huán)境影響大等特點(diǎn)，讓投資者對(duì)剝離家電業(yè)務(wù)后的TCL表示擔(dān)憂。

    對(duì)此，李東生在會(huì)上坦誠(chéng)地承認(rèn)，短期內(nèi)，伴隨未來兩年國(guó)內(nèi)新增產(chǎn)能集中釋放，造成2018-2020年供給可能大于需求。但他也表示，長(zhǎng)期來看，伴隨供給端的結(jié)構(gòu)性調(diào)整、部分產(chǎn)線老化或關(guān)產(chǎn)停改，需求端多應(yīng)用場(chǎng)景的顯示需求持續(xù)增長(zhǎng)，行業(yè)供需關(guān)系將趨于平衡，

    此外，李東生還特別提到，華星光電在折舊率方面要高于國(guó)內(nèi)同行，意味著公司發(fā)展后勁十足。據(jù)介紹，華星光電的折舊率從明年開始將逐步降低，2019年伴隨t1折舊到期，預(yù)計(jì)折舊費(fèi)將減少10億，2020年折舊費(fèi)將減少20億。“這也是華星利潤(rùn)提升的關(guān)鍵要素之一，也是公司未來提升競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。”李東生表示。