■本報(bào)記者 趙琳 見(jiàn)習(xí)記者 張文湘

    華控賽格“歷經(jīng)坎坷”才獲批的非公開(kāi)發(fā)行計(jì)劃，最終還是難逃“折戟”的命運(yùn)。6月26日，華控賽格宣布，由于未能在證監(jiān)會(huì)批復(fù)期內(nèi)完成定增事宜，公司非公開(kāi)發(fā)行股票到期自動(dòng)失效。對(duì)于本次定增失敗，華控賽格將其解釋為“資本市場(chǎng)環(huán)境的變化”。

    華控賽格從2015年開(kāi)始切入環(huán)保行業(yè)。華控賽格原定將募集不超過(guò)43.11億元，投入到海綿城市等項(xiàng)目的建設(shè)，華控賽格預(yù)計(jì)，定增計(jì)劃若能順利實(shí)施，將給公司的收入、利潤(rùn)帶來(lái)大幅提升。此番定增“流產(chǎn)”，對(duì)華控賽格的影響也引起了投資者的關(guān)注。

    定增失敗

    華控賽格在2015年5月28日宣布因籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票停牌，并于同年7月14日公布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案。此后，經(jīng)過(guò)三次修改，在2017年1月21日，華控賽格的定增預(yù)案才最終確定下來(lái)。

    本次定增華控賽格預(yù)計(jì)募集不超過(guò)43.11億元，用于海綿城市PPP建設(shè)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“海綿城市項(xiàng)目”）、智慧排水系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱“排水系統(tǒng)項(xiàng)目”）及土壤修復(fù)項(xiàng)目的建設(shè)。其中，海綿城市項(xiàng)目擬投入金額達(dá)31.5億元，其余兩個(gè)項(xiàng)目的投入金額分別為6.62億元和4.98億元。

    預(yù)案確定之后，2017年12月29日，華控賽格終于收到證監(jiān)會(huì)關(guān)于其定增預(yù)案的核準(zhǔn)批文，獲準(zhǔn)發(fā)行不超過(guò)10億股新股，上述批復(fù)在今年6月25日之前有效。

    此后，華控賽格的定增計(jì)劃卻遲遲未見(jiàn)實(shí)施。直至今年6月26日，華控賽格才發(fā)布公告稱，由于資本市場(chǎng)環(huán)境的變化，公司未能在指定日期內(nèi)完成定增事宜，中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)到期自動(dòng)失效。

    “一般來(lái)說(shuō)，公司定增到期失效，一般是因?yàn)楣蓛r(jià)走勢(shì)偏弱，募集資金難以達(dá)到預(yù)期，導(dǎo)致產(chǎn)品發(fā)不出去。”一位不愿意透露姓名的券商從業(yè)人士說(shuō)。數(shù)據(jù)顯示，從今年1月2日至今年6月25日，華控賽格股價(jià)由5.05元/股跌至3元/股，跌幅達(dá)40.59%。

    “定增失敗主要是受綜合因素的影響，不完全是股價(jià)的原因。另外，定增失敗是資本市場(chǎng)的原因，跟我們的定增項(xiàng)目本身沒(méi)有關(guān)系。”對(duì)于定增失敗是受股價(jià)影響的說(shuō)法，華控賽格一位負(fù)責(zé)投資者咨詢接待的工作人員予以了否認(rèn)。不過(guò)，該工作人員卻并未對(duì)定增失敗的具體原因進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明。

    對(duì)業(yè)績(jī)影響引關(guān)注

    公開(kāi)資料顯示，華控賽格于1997年6月在A股上市，原主營(yíng)業(yè)務(wù)為CRT玻殼、STNITO鍍膜玻璃等電子元器件的制造。從2015年開(kāi)始，華控賽格逐步剝離原有的電子元器件業(yè)務(wù)，全面切入環(huán)保行業(yè)。

    2017年的定增是否能成功，對(duì)華控賽格的業(yè)績(jī)有著重要的影響。華控賽格預(yù)計(jì)，海綿城市項(xiàng)目主要在遷安、遂寧、玉溪等地展開(kāi)，遷安海綿城市項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)周期為25年，公司能得到的整體可能性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)營(yíng)服務(wù)費(fèi)總額為24.18億元，全部資金的稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率超過(guò)6%；遂寧海綿城市項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)周期為10年，公司的投資回報(bào)率為6.95%，公司能收取的收入合計(jì)約13.51億元。而玉溪海綿城市項(xiàng)目年度可用性服務(wù)費(fèi)為每年1.45億元，年度運(yùn)營(yíng)績(jī)效服務(wù)費(fèi)為每年800萬(wàn)元。

    另外，排水系統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)期為3年，建設(shè)完畢后10年年均收入（不含稅）為13.94億元，10年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)的年均凈利潤(rùn)為2.08億元。而土壤修復(fù)項(xiàng)目建設(shè)期為2年，建設(shè)完畢后10年年均收入（不含稅）達(dá)5.72億元，10年內(nèi)可實(shí)現(xiàn)的年均凈利潤(rùn)為7964萬(wàn)元。

    2017年，華控賽格營(yíng)業(yè)收入為4.13億元，凈利潤(rùn)僅有3260萬(wàn)元，若原定增項(xiàng)目能實(shí)現(xiàn)預(yù)計(jì)收入，公司的業(yè)績(jī)將迎來(lái)大幅的提升。另一方面，華控賽格今年一季度盈利能力較為疲軟，一季度虧損1459萬(wàn)元，僅比去年的虧損減少12萬(wàn)元。此番定增失敗是否會(huì)對(duì)公司造成影響、華控賽格后續(xù)將如何提振業(yè)績(jī)等問(wèn)題，均引起了投資者的關(guān)注。

    “原來(lái)定增的資金，主要是為了拓展增量的業(yè)務(wù)，現(xiàn)有的項(xiàng)目還在繼續(xù)展開(kāi)。定增失敗是否對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊戇€不太清楚。”上述工作人員表示，本次定增失敗之后是否有新的再融資計(jì)劃，“暫時(shí)沒(méi)有收到上級(jí)的指示”。