今年1月末，兆易創(chuàng)新宣布出價(jià)17億收購(gòu)上海思立微100%股權(quán)，以期獲取智能人機(jī)交互領(lǐng)域的核心技術(shù)，拓展、豐富公司產(chǎn)品線。但在另一方面，本次資產(chǎn)收購(gòu)方案中涉及的資產(chǎn)估值差異性以及業(yè)績(jī)承諾可實(shí)現(xiàn)性等問題也成為外界關(guān)注焦點(diǎn)，上交所12日向公司下發(fā)的問詢函，就重點(diǎn)追問上述兩大問題。

    根據(jù)兆易創(chuàng)新所披露的收購(gòu)預(yù)案，2017年8月17日，上海思立微（下稱“標(biāo)的公司”）股東聯(lián)意香港簽署協(xié)議，將其持有的部分標(biāo)的公司股份轉(zhuǎn)讓給上海正芯泰、上海思芯拓、上海普若芯，上述轉(zhuǎn)讓價(jià)格則是根據(jù)標(biāo)的公司100%股權(quán)整體定價(jià)為8000萬元所確定。此外，標(biāo)的公司2016年12月31日評(píng)估值為1.13億元。顯然，上述資產(chǎn)估價(jià)與兆易創(chuàng)新本次收購(gòu)價(jià)相差巨大。

    基于此，上交所要求兆易創(chuàng)新補(bǔ)充披露上海思立微2016年12月31日評(píng)估價(jià)值的評(píng)估方法及評(píng)估基本情況，相關(guān)評(píng)估方法與本次交易使用的評(píng)估方法是否存在區(qū)別。與此同時(shí)，鑒于上海思立微2016年12月31日評(píng)估價(jià)值（1.13億元）與本次交易評(píng)估價(jià)值之間差異巨大，上交所還要求公司說明在一年時(shí)間內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)評(píng)估值大幅上升的原因，且上海思立微2016年12月31日評(píng)估是否存在低估、少計(jì)股份支付費(fèi)用的情況。此外，面對(duì)不同估值差異，監(jiān)管部門還要求公司說明，相較于本次交易采用的市場(chǎng)法評(píng)估，是否同時(shí)使用了其他評(píng)估方式及相關(guān)評(píng)估結(jié)果。

    對(duì)比上海思立微的過往業(yè)績(jī)，本次收購(gòu)方案中交易對(duì)方給出的高額業(yè)績(jī)承諾也是監(jiān)管問詢的重點(diǎn)之一。根據(jù)預(yù)案，上海思立微最近兩年及一期未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為1808.87萬元、-230.30萬元和2233.20萬元，而交易對(duì)方則承諾上海思立微在2018年至2020年實(shí)現(xiàn)扣非后凈利潤(rùn)3.21億元?；诖?，上交所要求兆易創(chuàng)新補(bǔ)充披露未明確每年承諾金額的原因；同時(shí)結(jié)合上海思立微歷史業(yè)績(jī)、毛利率下降，以及主營(yíng)產(chǎn)品所在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、同行業(yè)公司經(jīng)營(yíng)情況、標(biāo)的公司核心競(jìng)爭(zhēng)力及其目前盈利情況等充分分析標(biāo)的公司業(yè)績(jī)承諾的可實(shí)現(xiàn)性。