本報(bào)記者 昌校宇

    隨著公募基金三季報(bào)陸續(xù)披露，一批業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼的“翻倍基”最新持倉(cāng)和投資策略開始浮出水面。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至10月28日，全市場(chǎng)今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率超過(guò)100%的基金產(chǎn)品已達(dá)60只，其中永贏科技智選A以223.81%的凈值增長(zhǎng)率暫居榜首，中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A、紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率也超過(guò)140%。

    從已披露的三季報(bào)來(lái)看，這些績(jī)優(yōu)基金多聚焦于科技創(chuàng)新領(lǐng)域，并在人工智能、半導(dǎo)體、云計(jì)算等細(xì)分方向上保持了較高的配置集中度。多位基金經(jīng)理在三季報(bào)中表示，全球人工智能產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入商業(yè)化加速階段，他們持續(xù)看好科技成長(zhǎng)板塊的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

    作為今年以來(lái)表現(xiàn)最為突出的產(chǎn)品，永贏科技智選基金在第三季度繼續(xù)保持對(duì)光通信（CPO）、印刷電路板（PCB）等云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈的高倉(cāng)位布局。該產(chǎn)品基金經(jīng)理任桀分析稱：“最近幾個(gè)月，AI（人工智能）模型的價(jià)值得到了進(jìn)一步提升。全球旗艦?zāi)Ｐ驼谕ㄟ^(guò)不降價(jià)、限流、降規(guī)等方式進(jìn)行實(shí)質(zhì)性‘提價(jià)’，甚至可能調(diào)整商業(yè)模式，而Token（令牌）數(shù)量保持100%的季度環(huán)比增長(zhǎng)，算力投入保持10%—20%的季度環(huán)比增長(zhǎng)，這意味著AI模型的價(jià)值模型明顯優(yōu)化。”

    具體來(lái)看，永贏科技智選基金前十大重倉(cāng)股全部集中于通信和電子行業(yè)，包括新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信等光模塊龍頭，以及深南電路、滬電股份等電子企業(yè)，顯示對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈堅(jiān)定看好的判斷。

    除聚焦A股科技主線的產(chǎn)品外，部分基金通過(guò)差異化策略獲取超額收益。如匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A作為QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金，重點(diǎn)配置港股市場(chǎng)。截至10月28日，該產(chǎn)品年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率達(dá)123.37%，在“翻倍基”中表現(xiàn)突出。

    從投資類型看，業(yè)績(jī)領(lǐng)先的產(chǎn)品多屬于偏股混合型基金和靈活配置型基金，顯示主動(dòng)管理在捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)中的優(yōu)勢(shì)。其中，紅土創(chuàng)新新興產(chǎn)業(yè)、交銀優(yōu)擇回報(bào)A等靈活配置型產(chǎn)品，通過(guò)靈活的倉(cāng)位調(diào)整，在保持高收益的同時(shí)也展現(xiàn)出較好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

    對(duì)于后市，基金經(jīng)理們普遍認(rèn)為科技成長(zhǎng)板塊仍具備投資機(jī)會(huì)。任桀對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著模型和算力架構(gòu)的深度匹配，計(jì)算、通信、存儲(chǔ)的配置方案變得豐富，將帶來(lái)更多產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。而對(duì)于CPO和PCB行業(yè)，2027年有望成為新技術(shù)交匯的大年，CPO、OCS（光學(xué)電路交換）、Scale-up（縱向擴(kuò)展）的光方案等技術(shù)有望進(jìn)入落地期。

    中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A的亮眼業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣源于對(duì)AI產(chǎn)業(yè)鏈的深度布局。該產(chǎn)品基金經(jīng)理馮爐丹在三季報(bào)中表示，基金持續(xù)聚焦AI基礎(chǔ)設(shè)施、智能機(jī)器人與智能駕駛、AI應(yīng)用、端側(cè)AI及國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈等五大核心投資方向，并維持較高倉(cāng)位運(yùn)作。

    隨著三季報(bào)的持續(xù)披露，這些“翻倍基”的最新調(diào)倉(cāng)路徑與后市策略將更加清晰。華北地區(qū)某公募機(jī)構(gòu)工作人員告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“盡管部分板塊估值已不便宜，但在產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)明確的背景下，科技成長(zhǎng)板塊仍可能是四季度獲取超額收益的重要方向。”