本報記者 昌校宇 方凌晨

    近年來，中國公募基金行業(yè)在堅守與創(chuàng)新中持續(xù)發(fā)展，依托專業(yè)的投資能力，在踐行國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、滿足居民財富管理需求等方面發(fā)揮著積極作用。同時，公募基金總規(guī)模屢創(chuàng)新高，并在今年首次突破35萬億元。

    隨著行業(yè)體量持續(xù)增長，多家公募機(jī)構(gòu)公開發(fā)聲表示，行業(yè)進(jìn)一步成長需要以長期主義為錨點(diǎn)。當(dāng)前，各家機(jī)構(gòu)正將長期主義理念全面融入業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)。

    長期主義成共識

    對公募基金而言，長期主義并非可選項(xiàng)，而是行業(yè)發(fā)展的必然路徑，這已成為普遍共識。

    易方達(dá)基金總經(jīng)理吳欣榮對《證券日報》記者表示：“高質(zhì)量發(fā)展是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家的首要任務(wù)。金融要為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)，必須做好金融‘五篇大文章’。而金融推動科技創(chuàng)新、促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型、支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、助力民生福祉，都需要著眼長遠(yuǎn)、保持耐心、久久為功。”

    “長期主義是公募基金發(fā)展的基石。”景順長城基金認(rèn)為，公募基金的使命是向投資者提供長期穩(wěn)定回報，而投資規(guī)律決定價值的實(shí)現(xiàn)需要時間，只有長期資金才能陪伴優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長，從而真正支持國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新戰(zhàn)略。

    今年5月份，證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》（以下簡稱《行動方案》），被視為行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的重要指南?！缎袆臃桨浮访鞔_提出“強(qiáng)化核心投研能力建設(shè)”等要求。在南方基金副總經(jīng)理、首席投資官茅煒看來，《行動方案》為行業(yè)破解發(fā)展痛點(diǎn)、錨定長期主義方向提供了根本遵循。

    茅煒同時表示：“在踐行高質(zhì)量發(fā)展的過程中，我們深刻認(rèn)識到：長期主義是公募基金行穩(wěn)致遠(yuǎn)的必然選擇，而投研一體化、平臺化則是將長期主義從理念轉(zhuǎn)化為實(shí)踐的‘橋梁’。唯有通過體系化建設(shè)夯實(shí)投研人才底座，以數(shù)智化平臺沉淀價值，用機(jī)制化設(shè)計錨定長期導(dǎo)向，才能真正實(shí)現(xiàn)‘為投資者創(chuàng)造長期價值’的目標(biāo)，讓長期主義成為驅(qū)動行業(yè)自身成長、賦能高質(zhì)量發(fā)展的核心動力。”

    投研是關(guān)鍵抓手

    在業(yè)務(wù)發(fā)展和經(jīng)營管理的全流程中，公募機(jī)構(gòu)正將長期主義落到實(shí)處，其中投研體系成為踐行該理念的重要著力點(diǎn)。

    吳欣榮介紹稱，在投資端，易方達(dá)基金強(qiáng)調(diào)過程管理、閉環(huán)管理，不斷完善長效激勵機(jī)制，在考核中偏重長期業(yè)績、團(tuán)隊貢獻(xiàn)及合規(guī)風(fēng)控等指標(biāo)，多年以前就將近三年、近五年的中長期業(yè)績在考核中的占比提升至80%，是行業(yè)較早執(zhí)行這一標(biāo)準(zhǔn)的公司，并將風(fēng)格穩(wěn)定性、回撤水平、投資者盈利情況等指標(biāo)納入考核范圍，多維度引導(dǎo)投研人員踐行長期投資、價值投資。

    南方基金以“人才梯隊建設(shè)”為核心推進(jìn)投研體系升級。茅煒表示：“對公募基金而言，投研能力的核心在于‘人’，而長期主義的落地，首先需要一套能推動人才持續(xù)成長、確保理念有效傳承的體系化機(jī)制。這既是投研一體化的起點(diǎn)，更是公募基金高質(zhì)量發(fā)展的能力根基。南方基金致力于打造梯次合理、風(fēng)格鮮明且隊伍穩(wěn)定的專業(yè)人才團(tuán)隊，為此，我們構(gòu)建了分層培養(yǎng)、經(jīng)驗(yàn)傳承、跨域協(xié)同的立體化培養(yǎng)模式。”

    工銀瑞信基金表示，20年來，公司始終堅持以投研能力建設(shè)為基石，持續(xù)推進(jìn)“平臺型、團(tuán)隊制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)，將“長期主義”理念深度融入公司戰(zhàn)略、投研運(yùn)作及人才培養(yǎng)等各個方面，逐步構(gòu)建起以長期價值為導(dǎo)向的企業(yè)文化通過金字塔式投研人才培養(yǎng)模式打造高素質(zhì)專業(yè)化隊伍，打造了股債雙優(yōu)的多資產(chǎn)管理能力。

    景順長城基金則要求基金經(jīng)理堅持從基本面出發(fā)，追求持續(xù)的長期收益，與持有人利益和市場長期方向保持一致。對基金經(jīng)理的考核中，三年及五年的長期業(yè)績考核占據(jù)更高權(quán)重。同時，通過定期投資回顧，深入回顧其組合的投資紀(jì)律、投資風(fēng)格和中長期業(yè)績表現(xiàn)，幫助基金經(jīng)理保持風(fēng)格不漂移，并持續(xù)沉淀和優(yōu)化其投資方法論。當(dāng)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格與市場不匹配、業(yè)績表現(xiàn)落后時，公司給予較長的觀察與成長期，支持和鼓勵基金經(jīng)理投資風(fēng)格保持穩(wěn)定。

    借助數(shù)智化提升運(yùn)營效能

    隨著金融科技的快速發(fā)展，公募機(jī)構(gòu)正積極借助數(shù)智化工具有效提升運(yùn)營與投研效能。

    茅煒表示：“在金融科技飛速發(fā)展的背景下，投研一體化已超越‘研究支持投資’的傳統(tǒng)范疇，需通過數(shù)智化、平臺化手段，將分散的投研資源整合為‘可沉淀、可復(fù)用、可協(xié)同’的價值網(wǎng)絡(luò)，切實(shí)提升投研效率，踐行長期主義。”

    在金融科技領(lǐng)域布局方面，吳欣榮介紹稱：“易方達(dá)基金著眼于未來十年乃至更長期的技術(shù)變革，在行業(yè)內(nèi)率先組建金融科技團(tuán)隊，不斷探索人工智能等創(chuàng)新技術(shù)與資管業(yè)務(wù)的深度融合，為長期可持續(xù)發(fā)展賦能。”

    “南方基金借助數(shù)字化手段增強(qiáng)投研協(xié)同與條線共享能力，完善反饋機(jī)制，有效提升投研轉(zhuǎn)化效率；通過智能化工具對投資過程和結(jié)果開展量化分析，確保投資行為始終錨定長期價值，增強(qiáng)投資決策的科學(xué)性。”茅煒說。

    工銀瑞信基金則持續(xù)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。近年來，該公司加快推進(jìn)建設(shè)新一代資產(chǎn)管理平臺MIRRORS（智鏡），推進(jìn)管理駕駛艙以及智能投研、智能營銷、智能風(fēng)控、智能運(yùn)營、智能辦公等“一艙五平臺”，提升數(shù)字化服務(wù)能力，為高質(zhì)量發(fā)展注入強(qiáng)勁科技動能。